머니투데이

하나증권은 오이솔루션에 대해 하반기 흑자전환이 예상된다며 투자의견을 매수로 유지하고 목표주가를 6만원으로 상향한다고 26일 밝혔다. 2주 전 제시했던 기존 목표가는 5만원. 하나증권에 따르면 오이솔루션은 올해 말까지 국내외 신규 주파수 경매를 진행한다. 이에 따라 연말 전에 대규모 프론트홀향 트랜시버 수주를 확보해 흑자전환할 가능성이 있다. 다만 하나증권은 오이솔루션의 주가가 저점 대비 3~4배 올랐고 주가순자산비율(PBR)도 높은 상황에서 주가 급등에 따른 부담감을 느끼는 투자자들이 있을 것으로 봤다. 김홍식 하나증권 연구원은 "최근 오이솔루션이 서버용 1. 6T 트랜시버 개발에 성공하며 인공지능(AI)·광 수급에 본격 노출됐다"며 "통신장비 업체의 전형적인 주가 양상과 오이솔루션 실적 전망을 감안하면 아직 주가 상승여력은 충분하다"고 말했다. 김 연구원은 또 "5G SA에서 6G로 연결되는 빅사이클 감안하면 2019년을 능가하는 호재란 판단이다"며 "지금은 주가 대세 상승의 초입 국면에 불과하고 실적 불확실성이 해소될 때쯤에는 주가가 급등할 가능성을 염두에 둬야 한다"고 했다.

하나증권은 12일 미국 통신사의 대규모 통신장비 설비투자 수주 기대감과 서버 광통신주 급등에 힘입어 오이솔루션의 주가가 오를 것이라고 분석했다. 목표주가를 기존 3만원에서 5만원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다. 김홍식 하나증권 연구원은 "미국 대형 통신사인 AT&T에서 앞으로 5년간 2500억 달러 규모의 설비투자(CAPEX) 집행 계획을 발표하고 미국에서는 역대 최대 규모 경매가 연이어 예정되어 있어 오이솔루션이 수혜를 입을 것으로 보인다"고 말했다. 오이솔루션의 북미향 수주가 주가 상승의 기대 요소로 꼽혔다. 김 연구원은 "피지컬 AI(인공지능)가 활성화되려면 그만큼 더 넓은 주파수 대역이 필요해 AT&T가 설비투자 규모를 늘린 것"이라며 "오이솔루션은 과거에도 삼성전자나 노키아 같은 글로벌 SI(전략적 투자자)를 통해 북미에 무선향 트랜시버(송수신기)를 대규모를 공급한 경험이 있어 관련 수혜가 기대된다"고 내다봤다. 김 연구원은 최근 서버향 트랜시버 주가 급등이 오이솔루션에 호재로 작용할 것이라고 분석했다.