머니투데이

백길현 유안타증권 연구원은 26일 리포트에서 "반도체 세정·코팅 기업 코미코에 대한 투자의견 BUY(매수)를 유지하고 목표주가를 10만원에서 11만3000원으로 상향 조정한다"고 밝혔다. 백 연구원은 "자회사인 미코세마릭스는 안정적인 가동률을 기반으로 10월 견조한 수익성을 달성하고 있는 것으로 파악되며 2025년과 2026년 사상 최대 실적을 달성할 전망이다"고 했다. 백 연구원은 "자회사 미코세라믹스와의 합병 시너지를 주목해야 한다"며 "이에 따라 2026년과 2027년 지배순이익 상향 조정 가능성을 배제할 수 없다"고 했다. 유안타증권은 코미코의 2026년도 예상 매출액은 전년 대비 15. 6% 증가한 6799억원, 영업이익은 12. 9% 증가한 1319억원이다. 기존 추정치 대비 매출액은 2. 8% 상향 조정하고 영업이익은 11. 3% 하향 조정했다. 백 연구원은 "해외법인의 세정/코팅 사업과 자회사 미코세라믹스의 탄탄한 성장세가 이어지고 있지만 대규모 CAPEX(설비투자)를 집행함에 따라 감가상각비 증가폭이 기존 대비 높을 것으로 추정하기 때문이다"고 했다.

코미코가 1분기에 이어 2분기에도 성장세를 이어갈 것이라는 분석이 나왔다. 김광진 한화투자증권 연구원은 "코미코에 대한 투자의견 Buy(매수)를 유지하고 목표주가를 기존 6만9000원에서 7만6000원으로 약 10% 상향한다"고 밝혔다. 김 연구원은 "당초 자회사인 미코세라믹스의 상장 가능성을 고려해 SOTP(Sum of the Parts) 밸류에이션을 활용했으나, 최근 미코세라믹스 상장 우려가 해소된 만큼 PER(주가수익비율) 밸류에이션 방식으로 변경했다"며 "주가는 자회사 상장 우려 해소 이후 지난해 하락분을 다소 만회했으나, 여전히 올해 이익 성장을 충분히 반영하지 못한 상태로 판단한다"고 했다. 김 연구원은 "자회사 미코세라믹스의 고성장에 다소 가려졌으나 안성과 우시 법인에서의 세정·코팅 사업의 꾸준한 성장세도 주목할 필요가 있다"며 "특히 안성 법인은 삼성전자향 신규 코팅 아이템 확대에 따른 매출 증가 효과가 있었고, 우시 법인은 CXMT, YMTC, SMIC 등 중국 주