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NH투자증권은 25일 미국 판매 둔화와 신규 고객 확보 지연으로 올해 SK아이이테크놀로지의 판매 감소가 불가피하다고 분석했다. 목표주가를 기존 2만9000원에서 2만3000원으로 하향하고 투자의견 '매수'를 유지했다. NH투자증권은 SK아이이테크놀로지의 올해 1분기 영업손실이 736억원, 매출액은 421억원을 기록해 시장 추정치를 하회할 것으로 내다봤다. 주민우 NH투자증권 연구원은 "올해와 다음 해 분리막 판매량을 기존 대비 각각 11%, 6% 하향했다"며 "캡티브(계열사 내부 시장) 고객의 합작사 청산 여파로 미국 판매 둔화가 생각보다 크고 신규 고객 확보가 지연됐기 때문"이라고 말했다. 이어 "고정비 부담이 큰 분리막 사업의 특성상 이익의 하향 폭은 더 컸다"고 덧붙였다. 가동률도 반등하지 못하며 적자가 이어질 거란 예상이다. 주 연구원은 "가동률은 전분기와 유사한 30%대(폴란드 20%대, 중국 30%대, 한국 30%대)를 기록하며 고정비 부담(손익분기점(BEP) 가동률 60% 추정)에 따른 적자가 지속될 것으로 보인다"고 분석했다.

SK아이이테크놀로지(SKIET)가 계획하던 4000억원 규모의 전환사채(CB) 발행이 지체되고 있다. 일부 기관투자자(LP)들이 투자 의사를 철회하면서 발행금액을 줄였지만 발행이 완료되지 않은 상태다. 이 회사의 적자가 여전해 자금조달을 무사히 마칠지는 여전히 미지수다. 10일 투자은행(IB) 업계에 따르면 SKIET가 CB 발행 규모 축소를 논의하고 있는 것으로 파악됐다. 당초 예정된 발행 규모는 총 4000억원이었다. 이번 CB와 관련해 사전에 정해놓고 자금을 모아 투자하는 프로젝트 펀드에 1000억원 규모로 투자하기로 했던 오라이언자산운용과 신한자산운용 등이 투자 의사를 철회를 검토하면서 셀다운(재매각)에 차질이 빚어진 것으로 파악됐다. SKIET는 리튬이온 배터리 분리막 전문기업이다. 분리막은 리튬이온 배터리의 안전성 확보와 성능 극대화를 위한 핵심 소재다. 분리막 제품은 배터리의 단락 방지, 배터리 과열 시 이온의 이동 차단, 배터리 성능 강화 등 기능이 있다. SKIET는 2차전지 업황 악화로 적자가 지속되고 있다.

㈜SK가 보유중인 SK바이오팜 주식을 활용해 1조5000억원 규모의 자금조달 계획을 세우고 있는 것으로 확인됐다. ㈜SK가 조달하게 될 자금은 자회사 등에 들어가 재무구조 개선 등에 쓰이게 될 것으로 전망된다. 이번 조달이 SK그룹 2차전지 계열사의 부진한 실적을 개선할 수 있는 티핑포인트(tipping point·변곡점)가 될지 주목된다. 12일 투자은행(IB) 업계에 따르면 ㈜SK는 보유한 SK바이오팜 주식을 활용해 PRS(주가수익스와프) 거래를 진행하는 방안을 두고 한 증권사와 논의하고 있다. 현재는 구체적인 조건과 거래방식을 거의 확정한 것으로 알려졌다. 거래방식으론 PRS가 거론되고 있다. ㈜SK는 지난해 8월 SK이노베이션의 2조원 규모 유상증자에 참여하면서 PRS 방식거래를 진행한 바 있다. PRS는 계약 만기 시 기초자산인 주식의 가격 변동에 따라 차익을 정산하는 파생상품이다. ㈜SK는 SK바이오팜 주식 36만9226주(지분율 64. 2%)를 보유하고 있다. SK바이오팜은 신약개발사업을 하는 코스피 상장사로 시가총액은 이날 장 마감 기준 9조8807억원에 이른다.

4분기 실적 시즌이 진행 중인 가운데 증권가에서는 2차전지, 철강, 화학 등 중후장대 산업을 중심으로 목표가를 하향 조정하고 있다. 단기적으로 주가가 조정을 받을 경우 이들 업종에 대한 부담이 커질 수 있다는 분석이 나온다. 4일 금융투자업계에 따르면 올해 들어 목표주가가 하향 조정된 종목은 엘앤에프, SK아이이테크놀로지 등 2차전지 업종을 비롯해 동국제강, 현대제철 등 철강·제련 관련주, LG화학, SK이노베이션 등 화학 업종이 이름을 올렸다. 코스피는 최근 5300선에서 높은 변동성을 보이고 있는데 4분기 실적 시즌이 진행 중이라는 점에서 실적 가시성이 낮거나 업황 부진이 예상돼 목표주가가 하향 조정된 종목을 중심으로 낙폭이 더 클 수 있다고 증권가에서는 조언한다. 한 증권업계 관계자는 "설 명절을 앞두고 당분간은 코스피가 현재 수준에서 머무를 가능성이 있다"며 "지수 밸류에이션 부담은 크지 않지만 단기간 급등하며 높아진 기술적 부담이 차익실현 압박으로 이어질 수 있고 이 경우 실적 개선 없이 키 맞추기식으로 올랐던 종목 또는 전망이 부정적인 종목에서 추가적인 조정이 발생할 수 있다"고 말했다.

리튬이온 배터리 분리막 전문기업 SKIET(SK아이이테크놀로지)가 전환사채(CB) 발행에 나선다. 자금 수혈을 통한 사업 역량 강화로 적자 상황을 타개할 수 있을지 주목된다. 4일 투자은행(IB) 업계에 따르면 SKIIET가 4000억원 규모 CB 발행을 추진하고 있다. 현재 자금의 인수처를 찾는 상황으로 알려졌다. 딜은 삼성증권이 주관했다. 복수의 증권사와 자산운용사가 SKIET의 CB 인수를 검토하고 있다. PEF(사모펀드)의 블라인드 펀드를 통해서도 적잖은 자금이 투입될 것으로 보인다. SKIET가 CB 발행에 나선 것은 이번이 처음이다. 일반적으로 CB는 회사채를 발행하기 어려운 기업들이 활용하는 자금 조달 기법이다. SKIET는 그간 사채와 차입금 등으로 자금을 조달해왔다. 지난해 9월 말 연결 기준 원화사채 3500억원, 차입금(외화 장기 차입금 포함)은 1조1836억원 등이다. SKIET가 자금조달 방법으로 CB를 택한 것은 부진한 실적 때문인 것으로 분석된다. 지난해 말 SKIET의 매출은 2619억원으로 전년대비 440억원 증가했지만, 영업손실은 2463억원으로 전년에 이어 2년째 적자가 지속되고 있다.

SK이노베이션의 분리막 제조사 SK아이이테크놀로지(SKIET)는 올해도 실적 개선이 쉽지 않을 전망이다. 이에 에너지저장장치(ESS)용 분리막 수주 확대와 유럽 생산능력 확충을 내세워 돌파구를 모색한단 전략이다. 1일 관련업계에 따르면 SKIET는 올 들어 일본 고객사를 대상으로 가정용 ESS 배터리 분리막 공급을 추진 중이다. 해당 제품은 반고체 배터리로, 업계에선 차세대 배터리 분리막 공급의 신호탄이 될 것으로 보고 있다. SKIET 관계자는 "향후 반고체 배터리가 전기차 등에도 탑재된다면 유리한 경험으로 작용할 수 있을 것"이라고 설명했다. SKIET는 또 북미 지역 복수의 대형 ESS 프로젝트에 분리막을 공급하는 협의를 진행 중인 것으로 알려졌다. 실제로 북미 공급을 주로 담당해온 폴란드 공장에선 최근 주요 고객사를 대상으로 ESS용 분리막 제품에 대한 인증을 진행 중이다. SKIET가 ESS에 집중하는 이유는 미국 전기차 시장 회복에 대한 불확실성 때문이다. 지난해 4분기 미국의 전기차 보조금 중단 여파로 SKIET의 영업손실은 757억원을 기록했다.

SK아이이테크놀로지(SKIET)가 지난해 연결 기준 매출 2619억원, 영업손실 2463억원을 기록했다고 28일 공시했다. 매출은 전년 대비 20% 증가했으며, 영업손실은 447억원 개선돼 적자폭이 축소됐다. SKIET는 미국 전기차 세액공제 폐지에 따른 북미 고객사 물량 감소, 수요 둔화로 인한 고정비 부담 확대, 연말 고객사 재고 조정 등의 영향을 받은 실적이라고 설명했다. 회사 측은 "분리막 사업은 고정비 비중이 높아 가동률의 손익 영향이 크다"며 "북미 정책 변화와 수요 둔화가 겹치며 공장 가동률이 하락해 수익성 악화로 이어졌다"고 설명했다. SKIET는 올해도 경영 불확실성이 이어질 것으로 전망했다. 이에 고객사의 ESS(에너지저장장치)용 배터리 전환 추세에 맞춰 적극적으로 수주전에 나설 계획이다. SKIET는 ESS용 배터리 분리막 납품을 위해 복수의 고객사와 공급 협의를 진행 중인 것으로 알려졌다. SKIET는 제조·품질 공정 혁신을 통해 제조원가와 고정비 절감 등 비용 개선 노력도 추진하겠다고 밝혔다.

삼성증권이 9일 SK IET(SK아이이테크놀로지)의 지난해 4분기 실적에 대해 500억원대 영업손실이 예상된다며 목표주가를 기존 대비 15. 2% 낮은 2만8000원으로 하향했다. 투자의견은 '중립'을 유지했다. 조현렬 삼성증권 연구원은 "영업손실은 576억원으로 에프앤가이드 컨센서스 462억원을 밑돌 전망"이라며 "매출 또한 578억원으로 컨센서스 하회가 예상되는데, 판매량이 예상보다 크게 감소할 것으로 추정되기 때문"이라고 밝혔다. 3분기 1억1700만제곱미터(㎡)였던 판매량이 8200만㎡로 줄 것이라는 관측이다. 조 연구원은 "4분기부터 미국 전기차 구매 보조금이 폐지됨에 따라 캡티브 고객사의 판매부진 영향이 불가피했을 것"이라며 "예상에 못 미친 판매량으로 인해 고정비 부담이 커져 적자가 확대될 전망"이라고 했다. 올해 전망에 대해선 "연간 판매량 4억90만㎡로 전년 대비 3% 늘어 성장률이 크게 감소할 것으로 예상한다"며 "캡티브 고객사의 판매 성장세가 위축되고, 이를 외부고객 에너지저장장치(ESS)향 판매확대로 상쇄할 것"이라고 했다.

진행 : 김수정 앵커 출연 : 박태준 주식명가 MTNW 어드바이저 ▶ 2차전지주 Q. 2차전지주 급등세… 순환매 vs 펀더멘털? Q. 엘앤에프, 3Q 호실적 · AI 수혜 기대감… 주가 어디까지 뛸까? Q. 2차전지 향후 메인 테마, 여전히 ESS vs. 전고체 등 확산? ▶ 자동차주 Q. 한미 관세협상 마무리 단계… 자동차주 다시 달릴 수 있나? Q. 현기차, 3분기 관세 본격 반영… 충격적인 실적 나온다? Q. '기지개' 켜는 전기차 업황… 관련 부품주 투자 시점은 언제? ▶ 문제적 섹터 톱픽 [SK아이이테크놀로지] - SK그룹 계열, 배터리 소재 전문업체 - 올해 들어 유럽 전기차 판매 수요 양호 - ESS 중심 성장 기조 지속 전망 - 목표가 38,000원 / 손절가 29,000원 ※ 이 방송은 매일 13시 00분 ~ 15시 41분에 LIVE로 시청하실 수 있습니다. 방송 종료 후에는 유튜브 또는 인터넷 다시보기로 시청하실 수 있습니다. 시청 방법 ▶ 머니투데이방송 홈페이지

미국 연방준비제도(연준) 금리인하로 국내 증시가 하반기에도 상승세를 이어갈 것이란 전망이 힘을 얻고 있다. 증권가는 지수가 3000 후반대까지 오를 수 있다는 관측과 함께 실적 개선이 뚜렷한 종목에 선별적으로 접근할 필요가 있다는 조언을 내놓았다. 22일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 증권사 3곳 이상에서 전망치를 밝힌 상장사 중 올해 3분기 영업이익 추정치가 1개월 전 대비 가장 많이 늘어난 곳은 엘앤에프로 나타났다. 뒤를 한글과컴퓨터, KH바텍, 한온시스템, RFHIC, 이오테크닉스 등이 이었다. 증권가는 엘앤에프 3분기 영업이익 추정치를 한달 전 48억원에서 66억원으로 37.3% 올렸다. 그간 영업적자가 이어진만큼 이번에 흑자전환에 성공하면 8개분기 만의 흑자다. 흑자 예상 배경에는 판매량 추가 상승으로 가동률이 손익분기점을 넘어설 것이란 전망이 자리하고 있다. 미국발 리스크가 경쟁업체 대비 적다는 점도 장점으로 꼽힌다. 삼성증권은 엘앤에프 목표주가를 9만5000원에서

KB증권은 17일 SK이노베이션 자회사 SK아이이테크놀로지의 실적이 개선되고 있다고 평가했다. 특히 SK온 향(대상) 판매량이 늘고 있는 것을 긍정적으로 평가했다. 투자의견 '홀드(중립)'와 목표주가 2만5000원을 유지했다. KB증권이 예측한 SK아이에크놀로지의 올해 2분기 매출액은 지난해 동기 대비 40% 늘어난 865억원이다. 같은 기간 영업적자는 389억원을 기록했다. 이창민 KB증권 연구원은 "SK아이이테크놀로지의 올해 2분기 분리막 판매량은 전분기 대비 66% 증가할 것으로 전망된다"며 "고객 다변화 노력이 성과를 내고 있으며 기존 주력 고객인 SK온 외에도 고객군이 계속 확대 중인 영향"이라고 했다. 원통형 북미 전기차 OEM(위탁생산) 제품, 아시아 배터리 셀(각형), 국내 배터리 셀(파우치형) 등 고객군은 계속해서 늘고 있다. 에너지 시장조사업체 SNE리서치에 따르면 지난 1월부터 4월까지 글로벌 전기차용 배터리 분리막 총적재량은 46억3600만㎡로, 지난해 동기