[MTN머니투데이플러스]실시간 기업리포트
Q1. 상황이 악화되면 최악을 확인하고 올라갈 일만 남았다는 기대감이 긍정적으로 작용하기도 하는데요, 한국가스공사가 지금 최악의 상황을 맞고 있다는 보고서가 나왔죠?
A1. 네, 내부적 요인이건 외부적 요인이건 많은 기업들이 최근 상황 악화에 어려움을 겪고 있습니다. 하지만 지금이 최악이라면 앞으로 상황이 개선될 일만 남았다는 기대감이 오히려 긍정적일 수 있을텐데요, 오늘 우리투자증권에서는한국가스공사(42,650원 ▲550 +1.31%)가 현재 최악의 상황을 지나고 있다며 현재 상황을 오히려 저가 매수 기회로 삼아보라는 내용의 리포트가 나왔습니다.
현재 가스공사는 한국전력과 더불어 창사 이래 최대의 수난기를 맞고 있습니다. 지난 4분기 실적 역시 예상치를 밑도는 수준이었는데요,
이 위기의 원인, 보고서는 내부적인 경영 부실보다 요금 인상 지연이라는 외부적인 요인에서 찾고 있는데요, 지난해 유가와 환율이 급등했음에도 불구하고 가스요금은 11월, 7.3% 인상되는데 그쳤습니다. 한국가스공사의 경우 미수금 역시 크게 증가해 2월 현재 4조원 이상으로 추정되고 있는데요, 보고서는 악화된 재무구조를 타계하기 위해 가스요금 인상이 절박한 상황이라며, 3월쯤 요금 인상은 다시 추진될 것이라고 예상하고 있습니다.
우리투자증권은 이 보고서를 통해, 상황이 절박한 만큼 요금 인상은 결국 이뤄질 것으로 보이고, 유가 약세가 이어지면서 미수금 역시 감소할 수 있을 것이라고 전망했습니다. 더해서 유가가 약세를 지속하면 물가 안정과 요금 인상에 대한 부담 완화, 원가연동 요금제 재가동 등으로 이어질 수 있다며 한국가스공사의 향후 상황, 현재 최악의 수준을 지나 개선될 것이라고 예상했습니다.
이 보고서는 실적 추정치를 하향 조정하며 목표 주가 역시 기존 73,000원에서 69,000원으로 하향 조정했지만, 투자의견은 매수로 유지하며 주가 약세를 매수 기회로 삼아볼 것을 권하고 있습니다.
다음은 이미 바닥이 지났다며 해당 종목에 대해 투자의견을 상향 조정한다고 밝히고 있는 보고서입니다. 동부증권이 오늘 내 놓은 보고선데요, ‘바닥은 지났다. 투자의견 BUY로 상향 조정’이란 제목의 테크노세미켐 리포틉니다.
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테크노세미켐(51,400원 ▲400 +0.78%)의 경우 지난 4분기, 환율 상승효과와 반도체 부문의 호조에 힘입어 예상을 웃도는 매출액 상승세를 기록했습니다. 하지만 순이익은 지분법 손실을 포함해, 금융계열사로부터 발생한 91억원의 손실로 인해 예상치를 90% 하회한 6억원을 기록했는데요,
하지만 LCD 패널업체들의 가동률이 지난 12월을 바닥으로 회복 추세를 보이고 있어, 테크노세미켐의 주력 사업이라고 할 수 있는 LCD 에천트 부문이 턴어라운드를 보일 것으로 전망되고 있고, 전해액의 경우도 3월 이후 주문 증가가 예상되고 있어, 올해 1분기를 바닥으로 매출액과 영업 이익 모두 회복 추세를 보일 것이라고 보고서는 전망하고 있습니다.
보고서는 LCD 경기 회복 등의 우호적인 상황에 힘입어 테크노세미켐의 실적 모멘텀은 바닥을 친 것으로 여겨진다고 설명하고 있는데요, 그동안 우려해왔던 금융계열사에 대한 잠재 부실 역시 지난 4분기 대부분 반영됨에 따라 향후 실적 턴어라운드를 기대 해볼만 하다고 전망했습니다.
이와 함께 투자의견은 기존 보유에서 매수로, 목표주가는 기존 12,100원으로 20,700원으로 상향 조정한다고 밝혔습니다.
Q2. 지난 금요일, 크게 개선된 4분기 실적을 내놨던 엔씨소프트에 대해 목표가를 상향 조정하는 보고서들이 오늘 줄줄이 나오고 있는데요?
A2. 네, 지난 금요일, 엔씨소프트는 어닝 서프라이즈 수준의 4분기 실적을 발표했습니다. 이후 엔씨소프트 주가는 계속해서 오름센데요, 신규 게임 ‘아이온’ 출시 이후 첫 번째 실적 발표였던 지난 4분기 실적에는 2개의 어닝 서프라이즈가 있었다고 오늘 대우증권은 밝혔습니다.
‘10점 만점에 10점: 1분기 실적과 해외 모멘텀 반영 시작’이라는 제목의 이 보고서는, 두 개의 어닝 서프라이즈로, ‘아이온’의 지난 12월 월매출액이 예상치를 크게 웃도는 수준이었다는 점과 우려했던 ‘리니지 1’, 그리고 ‘리니지 2’의 매출액이 전혀 손상 받지 않았다는 점을 꼽았습니다.
보고서는 이렇게 견조했던 지난 4분기 실적에 이어 아이온의 올해 국내 매출액 전망치 역시 상향 조정한다고 밝혔는데요,
이외에도 아이온의 중국 등 해외 진출 성공, 그리고 내년도 출시 예정인 ‘길드워2’와 ‘블레이드앤소울’ 등 차기작에 대한 성공 가능성까지 평가해 EPS 전망치를 산정해야 한다며,
이 보고서는 엔씨소프트에 대한 목표주가를 기존 80,000원에서 110,000원으로 상향 조정한다고 밝혔습니다. 투자의견은 기존 매수를 그대로 유지했습니다.
지금까지 2월 16일 전해드린 실시간 기업 리포트였습니다.