KT(51,000원 ▼1,200 -2.3%)가 AI(인공지능) 데이터센터 확장 계획이 가시화되면서 주가가 반등할 것이라는 분석이 나왔다.
김정찬 한국투자증권 연구원은 11일 리포트에서 "KT에 대한 투자의견 매수와 목표주가 7만7000원을 유지한다"고 밝혔다. 한국투자증권은 지난 2월19일부터 KT 목표주가를 유지하고 있다.
김 연구원은 "AI 데이터센터 확장 계획이 사이트별 일정과 투자 결정으로 가시화되고 있다"며 "현재 152㎿를 운영 중이고 투자의사 결정을 마친 용량은 200㎿다"고 설명했다. 200㎿에는 2027년 집행할 부천 1·2센터, 여의도 사이트, 2028년 집행할 개봉, 군산, 용인 사이트, 2029년 집행할 안산 사이트 등이 있다.
김 연구원은 "KT는 연내 추가로 투자 의사결정을 완료할 예정이며, 이 외 부지와 전력을 확보한 파이프라인만 20개소 900㎿ 이상"이라며 "수도권 데이터센터는 공실률이 매우 낮은 반면 전력계통영향평가를 통과하는 용량은 신청분의 극히 일부에 그쳐 공급자 우위 국면이 이어지고 있다"고 했다.
그러면서 "부지와 전력을 이미 확보한 사업자의 확장 속도가 빨라질 수밖에 없는 구조로 1GW 추가를 위한 남은 파이프라인의 의사결정도 가속화될 것"이라고 덧붙였다.
김 연구원은 "B2C 부진의 영향은 주가에 충분히 반영됐으며, 8월 이후 월별 ARPU(가입자당 평균 매출)가 개선되고 있어 4분기부터는 B2C 실적 회복이 나타날 전망"이라며 "B2B 부문에서도 AX(AI 전환) 매출 성장과 수주잔고 증가 등 견조한 성장을 보이고 있으며, 주주환원 계획도 안정적으로 이행 중이다"고 말했다.
김 연구원은 "연말 배당 기대감과 2027년 본업 실적 턴어라운드, 내년 상반기 자사주 매입 재개를 앞두고 주가 상승이 예상되는 가운데, AI 데이터센터의 확장이 기존 예상보다 가속화될 가능성이 높은 점을 고려하면 주가는 바닥을 지났다고 판단"한다며 "매수 적기"라고 조언했다.
