머니투데이

개미(개인투자자) 투자자가 올들어 외국인투자자들이 내다판 코스피시장 주식 100조원어치를 다 사들이며 국내 증시를 이끌고 있다. 이기간 코스피지수가 고공행진을 이어갈 수 있었던 데에는 ETF(상장지수펀드)를 중심으로 한 개미들의 증시 투자 열기가 있었다. 다만 개인투자자가 언제까지 외인 투자자들의 매물을 받아낼 수 있을 지에 대한 우려가 커지고 있다. 반도체 랠리가 급격하게 꺾이기 전에 일부 조정을 통해 과열현상을 완화시켜야 한다는 주장도 나온다. 시장은 개인 투자자들의 시장 투입 자금 중 적지 않은 규모가 신용융자잔고인 점을 우려한다. 개인 '빚투'(빚내서 투자) 흐름이 단기 상승에 따른 조정이 올 경우 혼란을 겪을 수 있다는 우려다. 5일 금융투자업계 등에 따르면 올 들어 개인투자자들은 주식시장에서 60조3000억원을 순매수했다. ETF 매수에 따른 유동성공급자(LP) 헤지용 주식 매수세가 중심인 금융투자 순매수도 69조4000억원으로 이를 포함한 개인투자자와 연관된 매매는 130조원에 육박한다.

증시 급등과 변동성 장세로 인해 공매도 잔고가 20조원대로 불어났다. 공매도 규모를 예상할 수 있는 대차거래 잔고도 역대 최대 수준을 기록 중이다. 공매도 비중이 높은 종목은 다른 종목보다 낙폭이 클 수 있는 만큼 주의해야 한다는 조언이 나온다. 4일 한국거래소에 따르면 집계 가능한 가장 최근일인 지난달 29일 기준 공매도 순보유잔고 금액은 21조9875억원으로 집계됐다. 지난 27일 22조697억원으로 역대 최대 금액을 경신한 후 규모가 소폭 줄었으나 여전히 20조원대를 유지 중이다. 공매도는 타인으로부터 주식을 빌려 시장에 판 뒤 주가가 떨어지면 이를 되사 차익을 실현하는 투자법이다. 통상 고평가돼 있거나 주가 하락이 예상될 때 공매도가 몰린다. 코스피 종목 중 시가총액 대비 공매도 순보유잔고금액 비중이 높은 종목을 살펴보면 지난달 29일 기준 한미반도체가 7. 41%로 가장 높다. 한미반도체는 올해 들어 지난 4월까지 188. 85% 급등했으나, 올해 1분기 시장 기대치를 밑도는 실적을 기록한 후 하락세를 이어가고 있다.

국민연금이 글로벌 증시에서 비중이 3% 안팎에 불과한 한국 증시에 전체 기금의 30%에 가까운 자금을 싣고 있는 것으로 4일 파악됐다. 학계에서는 노후재원의 안정적 운용을 위해 자산 배분을 다각화하고 의사결정 과정과 허용범위 상단 등은 투명화 노선으로 전환해야 한다는 지적이 나온다. 또 단기급등에 따라 변동성이 커지고 있는 보유 국내주식을 장기간에 걸쳐 조금씩 매도해 급격한 충격을 완화하는 이른 바 쿨링다운에 나서야 한다는 의견도 나온다. ━MSCI ACWI에서 국장 비중 2. 97%…글로벌 비중의 10배 배분한 국민연금━ 아이셰어즈 모건스탠리캐피털인터내셔널 전세계 주가지수(MSCI ACWI) ETF(상장지수펀드)에 따르면 글로벌 증시에서한국 시장비중은 지난 2일 기준 2. 97%로 집계됐다. 이 ETF는 글로벌 주가지수인 MSCI ACWI를 추종하는 상품으로 글로벌 증시 내 각국 증시 비중을 가늠하는 기준으로 쓰인다. 반면 국민연금의 국내주식 비중은 30%에 육박한 것으로 추산된다. 국민연금이 발표한 3월 말 국내주식 평가액은 320조9000억원이다.

미-이란 휴전이 교착 상태에 빠지고 원/달러 환율이 금융위기 수준까지 치솟으면서 코스피가 숨 고르기에 들어간 가운데, 오는 5일부터 젠슨 황 엔비디아 CEO(최고경영자) 방한 이벤트가 시작돼 관련주에 대한 기대감이 증폭되고 있다. 다만, 높은 환율이 증시 상방을 막을 것이라는 관측도 나온다. 4일 코스피는 전 거래일 대비 162. 08포인트(1. 84%) 내린 8639. 41에 거래를 마쳤다. 코스피 시장에서는 개인이 5조109억원, 기관이 1조8143억원을 순매수했고, 외국인이 6조9874억원을 순매도했다. 외국인 순매도 역대 2위 규모다. 직전 외국인 순매도 2위는 지난달 7일 기록한 6조7173억원이었다. 1위는 지난 2월27일 기록한 7조812억원이다. 업종별로는 유통이 7%대, 의료·정밀이 6%대, 증권, 화학, 전기·가스가 2%대 기계·장비, 건설이 1%대 강세였고, 오락·문화, 금융, 금속은 강보합, 종이·목재, 비금속, 섬유·의류는 약보합, 일반서비스, 제약, 운송·창고, 부동산은 1%대, 음식료·담배, 운송장비·부품, 제조, 보험, 전기·전자는 2%대, IT서비스는 5%대, 통신은 7%대 약세였다.

코스닥이 정부 활성화 대책에 대한 기대감과 반도체 소부장(소재·부품·장비) 강세에 힘입어 6거래일 만에 상승 마감했다. 반면 코스피는 외국인이 7조원 가까이 순매도하며 하락 마감했다. 4일 코스피는 전 거래일 대비 162. 08포인트(1. 84%) 내린 8639. 41에 거래를 마쳤다. 코스피 시장에서는 개인이 5조109억원, 기관이 1조8143억원을 순매수했고, 외국인이 6조9874억원을 순매도했다. 외국인 순매도 역대 2위 규모다. 직전 외국인 순매도 2위는 지난달 7일 기록한 6조7173억원이었다. 1위는 지난 2월27일 기록한 7조812억원이다. 코스닥은 전 거래일 대비 23. 70포인트(2. 31%) 오른 1049. 73으로 마감했다. 코스닥 시장에서는 기관이 2078억원을 순매수했고, 개인이 1633억원, 외국인이 316억원을 순매도했다. 코스닥은 이날 금융당국의 코스닥 활성화 긴급회의에 대한 기대감과 반도체 소부장 기업의 강세에 힘입어 6거래일 만에 반등했다. 이날 코스닥 시장에서 총 9종목이 상한가를 기록했는데 이 중 5종목(원익IPS·유진테크·팸텍·테스·덕산하이메탈)이 반도체 소부장주였다.

4일 코스닥 마감

4일 코스피 마감

외국인이 19거래일 연속 코스피 순매도에 나서면서 원/달러 환율 상승 압력이 커지고 있다. 중동 정세 불안과 미국의 추가 관세 부과 등 대외 변수에 외국인 자금 유출까지 더해진 영향이다. 증권가에서는 최근 환율 움직임이 금리나 경상수지보다 외국인 주식 수급에 더욱 민감하게 반응하고 있다고 분석했다. 4일 오후 1시40분 기준 코스피 시장에서 외국인은 5조6542억원을 순매도하고 있다. 이날 외국인은 장 초반부터 조단위 순매도를 이어가고 있다. 같은 시각 개인은 4조1285억원, 기관은1조3997억원을 순매수 중이다. 코스피는 전 거래일 대비 92. 53포인트(1. 05%) 하락한 8708. 96을 나타낸다. 외국인은 지난달 7일부터 이날까지 19거래일 연속 '팔자'를 이어가고 있다. 지난 2일까지 외국인의 누적 순매도액은 59조9172억원이다. 연초 이후 외국인 순매도액은 109조5688억원에 달하는데 이는 2007~2008년 금융위기 기간 순매도액(62조원)과 2020년 코로나 팬데믹 시기 순매도액(25조원)을 크게 웃도는 수치다.

미-이란 휴전이 교착 상황에 빠지면서 미국 3대 증시가 동반 하락하자 코스피도 약세 출발했다. 여기에 원/달러 환율이 1530원대까지 치솟으면서 외국인 이탈까지 심화되며 코스피는 장 중 한 때 8600선 아래로 후퇴하기도 했다. 4일 오전 9시13분 기준 코스피는 전 거래일 대비 175. 80포인트(2. 00%) 내린 8625. 69를 나타낸다. 이날 코스피는 177. 67포인트(2. 02%) 하락한 8623. 82로 출발해 장 중 한 때 8581. 04까지 떨어지면 8600선을 내주기도 했다. 코스피 시장에서는 개인이 1조2644억원, 기관이 2758억원을 순매수 중이고 외국인이 1조5920억원을 순매도 중이다. 외국인은 19거래일 연속 순매도 행렬을 이어가고 있다. 한지영 키움증권 연구원은 "5월 이후 코스피 장중 급등락이 심해지면서 시장참여자들의 피로도를 극심하게 키우고 있지만, 주도주인 반도체 쏠림 현상은 지속될 것이기에 당분간 고변동성은 불가피할 듯하다"며 "종가 기준으로 코스피의 주가 변화를 보면 상승 혹은 완만한 조정을 보인 날이 많았지만, 장중에는 매수세와 매도세가 극단적으로 대립하면서 고 변동성을 만들어내는 중"이라고 말했다.

4일 코스닥 개장

4일 코스피 개장