머니투데이

현대차증권은 LS 일렉트릭(LS ELECTRIC)이 후발주자임에도 성장 모멘텀이 부각되고 있다고 29일 분석했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 37만원에서 67만4000원으로 올렸다. 강동진 현대차증권 연구원은 "지난해 4분기 LS 일렉트릭 매출액은 전년동기대비 11. 9% 늘어난 1조5000억원, 영업이익은 8. 6% 증가한 1302억원을 기록하며 시장 추정치를 상회하는 호실적을 기록했다"고 밝혔다. 강 연구원은 "중국사업에서 발생한 일회성 요인을 제외하면 지난분기 실적은 전망치를 약 50% 상회했다"며 "향후 데이터센터는 점차 DC(직류)형으로 변환할 전망인데 LS 일렉트릭이 가진 DC 역량이 타사 대비 차별화 요인으로 부각될 것"이라고 했다. 그는 "LS 일렉트릭은 이미 xAI를 대상으로 전력긱기를 공급했고 버티브와 파트너십을 체결하며 관련 트랙레코드를 쌓아왔다"며 "ESS(에너지저장장치)에서도 매출이 늘고 있다"고 밝혔다. 강 연구원은 "LS 일렉트릭은 고압 변압기에서 후발주자지만 부산공장 증설과 LS파워솔루션 인수로 지난분기 수주가 급증했다"며 "향후 늘어난 CAPA(생산능력)를 바탕으로 성장성이 부각될 것으로 보인다"고 했다.

한화투자증권이 SK이노베이션에 대해 투자의견 중립, 목표주가 12만원을 유지했다. 이용욱·고예진 한화투자증권 연구원은 "정유 사이클은 긍정적"이라며 "2028년까지 수요 증가분이 공급 증가분을 초과하는 사이클에 진입해 당분간 견조한 흐름이 이어질 것"이라고 말했다. SK이노베이션의 지난해 4분기 영업이익은 2947억원으로 한화투자증권의 추정치(2846억원)에 부합했다. 배터리 부문은 4414억원 영업적자를 내며 추정치를 밑돌았다. 북미·아시아 지역 중심으로 판매량이 전분기 대비 20% 감소한 것으로 추정된다. 반면 정유부문은 정제마진이 개선되며 기대치를 크게 웃돌았다. 화학 부문도 운영 효율화를 통해 적자가 개선됐다. E&P(탐사·생산) 부문은 유가가 예상보다 강하게 유지되며 추정치를 소폭 상회했고 E&S 실적은 낮아진 추정치에 부합했다. 올해 1분기 실적은 영업이익 3812억원을 기록할 것으로 예상된다. 정유부문 영업이익은 4119억원으로 높은 수준의 정제마진이 지속되며 수익성도 높게 유지될 것으로 보인다.

현대차증권이 LG생활건강에 대해 지난해 4분기 실적이 어닝쇼크였다며 목표주가를 24만원으로 4만원 하향 조정했다. 투자의견은 시장 수익률을 유지했다. 29일 하희지 현대차증권 연구원은 "올해부터 다음해 실적 추정치 하향에 따라 12개월 선행 EPS(주당순이익)를 기존 1만188원에서 9799원으로 하향 조정한다"라고 했다. 하 연구원은 LG생활건강의 지난해 4분기 실적에 대해 "연결 기준 매출액은 1조4728억원(전년 동기 대비 -8. 5%), 영업손소리 727억원(적자전환)으로 어닝쇼크를 시현했다"라며 "일회성 비용은 희망퇴직 실시 및 중국 구조조정 등 국내외 사업 효율화 관련 비용이 약 850억원이 발생했으며 해외 법인 관련 자산 평가 손상 금액이 약 1860억원 반영됐다"고 했다. 이어 "LG생활건강 성장기반 재구축 위한 강도 높은 뷰티사업 체질 개선이 지속될 것"이라며 "전통채널 및 중국법인 사업 효율화, 북미 핵심 브랜드 마케팅비 확대가 지속될 것으로 전망됨에 따라 당분간 보수적인 관점을 유지한다"고 했다.

SK스퀘어가 SK하이닉스 주가 상승과 주주환원 노력 등에 힘입어 기업가치가 상승할 것이라는 관측이 나왔다. 최관순 SK증권 연구원은 29일 리포트에서 "SK스퀘어 투자의견을 매수를 유지하고, 목표주가를 58만원으로 75. 75% 상향한다"며 "목표주가는 SK하이닉스 주가 상승분을 반영했으며, 기대이상의 SK하이닉스 주주환원에 대한 최대수혜는 최대주주인 SK스퀘어다"고 밝혔다. SK하이닉스의 지난해 4분기 매출은 전년 동기 대비 66. 1% 증가한 32조8000억원, 영업이익은 137. 2% 늘어난 19조2000억원이다. 실적 상승에 힘입어 4분기 배당은 주당 1875원으로 결정됐다. 연간 배당은 주당 3000원으로 전년 대비 36. 1% 늘었다. 이에 SK스퀘어의 배당수입도 지난해 대비 1161억원 증가한 4383억원이 됐다. 최 연구원은 "SK하이닉스는 2025년부터 2027년까지 연간 고정배당금 1500원에 재무 건전성 목표 달성 시 3년 누적 FCF(잉여현금흐름)의 50% 범위에서 추가 환원하는 주주환원 정책을 시행하고 있다"며 "올해도 큰 폭의 이익 증가가 예상되고, 추가로 보유 자사주의 2.

하나증권이 29일 SK이노베이션에 대한 투자의견을 '중립'에서 '매수'로, 목표주가를 13만원에서 14만원으로 각각 상향했다. 올해 큰 폭의 실적개선이 발생할 것이란 전망이다. 윤재성 하나증권 연구원은 "이차전지 자회사 SK온의 부진과 높은 차입금은 여전히 리스크지만, 추가적인 구조조정 진행 가능성과 SK이노베이션의 정유·화학 중심 실적개선을 감안하면 주가 추가 하락 가능성은 제한적"이라고 밝혔다. 그러면서 "올해 SK온의 실적 추정치를 하향했지만, 본사 정유·화학 추정치를 상향함에 따라 전사 추정치를 기존 대비 11% 높였다"며 "전사 연간 영업이익이 전년 대비 580% 증가한 2조7600억원으로 컨센서스를 60% 웃돌 것"이라고 했다. 전날 공시에 따르면 SK이노베이션의 지난해 4분기 실적은 연결 매출 19조6713억원, 영업이익 2947억원으로 전년동기 대비 각각 1. 9%, 67. 6% 증가했다. 지배주주순손익은 2조1066억원 손실로 나타났다. 배터리 관련 손상차손과 환손실 등이 반영된 결과라고 윤 연구원은 설명했다.

한국투자증권은 올해 첫 FOMC(연방공개시장위원회)에서 연방준비제도(Fed·연준) 위원들이 향후 미국 경제에 대한 전망을 낙관했다며 오는 2분기부터 미국 기준금리가 2차례 인하될 것이라고 29일 분석했다. 문다운 한국투자증권 연구원은 "FOMC는 기준금리를 3. 5~3. 75%로 동결했다"며 "12명 위원 중 10명이 동결에 찬성했다"고 밝혔다. 문 연구원은 "기자회견에서 제롬 파월 연준 의장은 지난 회의때보다 여유로운 모습을 보였다"며 "소비가 안정적 흐름을 보이고 있고 실업률 상승 속도는 둔화됐으며 경제가 뚜렷하게 확장 국면을 보여 기준금리 인하 시급성이 줄었기 때문"이라고 했다. 그는 "다만 금리 인상 가능성은 일축했다"며 "한국투자증권은 기존 1분기 25bp(1bp=0. 01%포인트) 인하에서 2분기와 3분기에 각각 25bp 인하로 전망 경로를 변경한다"고 밝혔다.

하나증권은 기아에 대해 소프트웨어 중심 자동차(SDV)·로봇 사업에 대한 미래 대응력이 개선되고 있고 보스턴다이내믹스 등에 대한 지분가치를 감안해 목표주가를 21만원으로 상향한다고 29일 밝혔다. 기존 목표가는 15만원. 하나증권에 따르면 기아는 4분기 물량 감소를 비용 절감과 환율 효과 등으로 만회했다. 글로벌 도매판매와 중국 제외 도매판매는 각각 76만3000대, 74만대 등이다. 북미와 인도 판매는 각각 2%, 41% 증가했으나, 한국(-6%)·유럽(-10%)·아중동(-19%) 등에서 판매가 감소했다. 매출액으로 반영되는 연결 매출대수는 전년동기대비 1% 감소한 71만8000대다. 친환경차 소매판매는 13% 증가한 18만6000대를 기록했다. 하나증권은 올해 산업수요 증가율은 낮아지겠지만 기아는 주요 지역에서 고가 차종 위주의 신차 효과가 날 것으로 봤다. 한국에서는 EV4, EV5, PV5, 셀토스, 미국에서는 카니발, HEV, 텔루라이드, 셀토스, 유럽에서는 EV4, EV5, EV2, 셀토스, K4, 인도에서는 셀토스, 전략EV 등이 이런 효과를 이끌 것으로 예상했다.

SK증권은 29일 두산퓨얼셀이 미국 데이터센터 시장 진입 가능성이 크다며 목표주가를 기존 3만8500원에서 4만2000원으로 상향하고, 투자의견 '매수'를 유지했다. 나민식 SK증권 연구원은 "두산퓨얼셀의 지난해 4분기 실적은 컨센서스를 하회할 것으로 추정되는 등 실적과 주가 사이에 괴리가 발생하고 있지만 주가 상승 모멘텀인 미국 데이터센터 시장 진입 가능성은 크다"고 설명했다. SK증권은 두산퓨얼셀의 지난해 4분기 영업적자가 260억원으로 전년 동기 대비 적자를 지속하고 매출액은 1460억원으로 44. 2% 감소할 것이라고 전망했다. 나 연구원은 "컨센서스인 매출액 1500억원, 영업적자 220억원을 하회할 것으로 예상한다"며 "단기적인 실적 부진 배경은 국내 연료전지 프로젝트 납품 일정이 이연, 군산 SOFC(고체산화물 연료전지) 공장 감가상각비 인식으로 인한 비용 증가에 있다"고 설명했다. 이어 "이연 물량은 계약취소가 아니기 때문에 올해 매출액으로 인식될 것으로 추정한다"고 덧붙였다.

크레버스는 28일 운영자금 확보와 차세대 에듀테크 기술 개발을 목적으로 영구 교환사채(EB)발행을 결정했다고 공시했다. 이번 EB발행은 회사의 중장기 성장동력을 확보하는 동시에 재무구조를 선제적으로 개선하기 위한 선택으로 풀이된다. 이번에 발행하는 교환사채의 총액은 40억원이며, 교환대상 주식수는 자기주식 33만 660주다. 크레버스는 이번 EB발행을 통해 조달된 자금을 신규브랜드의 안정적인 정착을 위한 운영자금으로 투입할 계획이다. 특히 급변하는 교육 환경에 대응하기 위해 리뉴얼한 브랜드와 커리큘럼을 더욱 강화하여 시장 지배력을 높이겠다는 방침이다. 이번 크레버스 영구 교환사채의 특징은 교환권 행사 가능시점에 있다. 통상적인 교환사채의 경우 발행 후 1개월 이내에 보통주 전환이 가능하다는 것이 일반적이지만, 크레버스의 영구 EB는 교환가능 시점을 발행 후 18개월로 설정했다. 이는 일반적인 경우보다 유예 기간을 훨씬 길게 확보한 것으로, 단기적인 물량 오버행에 따른 주가 희석 우려를 사전에 차단했다는 평가를 받는다.

KS인더스트리가 유상증자 납입 기한 만료 직전 납입에 성공했다. 회사는 주주총회를 둘러싼 소송을 마무리하는데로 신규 경영진을 선임할 예정이다. KS인더스트리는 지난 27일 80억원 규모 유상증자 대금이 모두 납입됐다고 28일 밝혔다. 대상자는 심주엽 전 휴젤 대표가 지분 100%를 보유한 케이에스아이1호성장투자다. 이번 납입으로 최대주주는 기존 이엘엠시스템에서 케이에스아이1호성장투자로 변경됐다. 이번 유상증자가 중요했던 이유는 벌점 때문이다. 앞서 KS인더스트리는 지난해 2월 유상증자 결정 이후 납입기일을 6개월 이상 변경하면서 벌점 14점을 받은 상태다. 다음달 2일까지 납입이 안됐을 경우 또다시 지연에 따른 벌점 부여가 가능했다. 현행 규정상 벌점 15점 이상일 경우 실질심사 대상이 될 수 있다. 사실상 '데드라인'을 수일 앞두고 유상증자 지연 벌점 관련 불확실성 해소에 성공한 것이다. 아울러 회사는 심 전 대표를 대상으로 100억원 규모 CB(전환사채) 발행도 추진 중이다. 납입이 완료되면 회사는 180억원 규모 자금을 확보한다.

글로벌 치과용 진단장비 기업 바텍이 국내 최초로 치과용 디지털 엑스레이 장비 누적 양산 10만대를 달성했다고 28일 밝혔다. 바텍은 2003년 국내에 치과용 디지털 파노라마 진단 장비를 선보인 이후 디지털 기반 치과 영상 진단 장비 개발과 글로벌 시장 확대를 이어왔다. 이후 치과용 CT와 파노라마, 세팔로 기능을 통합한 장비 등을 선보이며 치과 영상 진단 솔루션 라인업을 확장해 왔다. 현재 바텍은 전세계 29개 해외 법인을 통해 약 100개국에 치과 영상 진단 장비를 공급하고 있다. 전체 매출에서 수출이 차지하는 비중은 90% 이상이다. 이번 10만번째 생산 장비는 지난해 출시한 고해상도 치과용 CT 'Green X 21' 모델로, 스페인 법인을 통해 공급할 예정이다. 해당 장비는 오는 3월 스페인에서 열리는 국제 치과 전시회 'Expodental'에 전시할 계획이다. 바텍은 이번 누적 생산 성과를 계기로 치과 영상 진단 장비의 기술 고도화와 품질 경쟁력 강화를 이어간다는 방침이다. 또 고령 환자와 장애인 등 치과 진료 접근성이 낮은 환자를 고려한 연구개발도 지속적으로 추진할 계획이다.

국내 증시 랠리 속 업종 간 키 맞추기 순환매가 이어지자 한동안 캐즘(일시적 수요 둔화) 우려로 부진했던 2차전지주가 강세를 보인다. 증권가에서는 로봇 모멘텀이 2차전지 업종 반등을 위한 핵심 열쇠가 될 수 있다는 분석을 내놓고 있다. 28일 거래소에서 LG에너지솔루션은 전 거래일 대비 2만2500원(5. 51%) 오른 43만1000원에 거래를 마쳤다. 에코프로는 21% 상승했고 에코프로비엠도 7% 상승 마감했다. 이날 2차전지주가 상승 마감한건 2차전지 대장주 LG에너지솔루션 영업이익 개선이 확인된 덕택으로 풀이된다. 지난해 하반기 LG에너지솔루션은 포드, 얼티엄셀 등과 과거 체결했던 공급계약이 해지됐다고 밝히며 실적 우려를 키웠다. 전날 LG에너지솔루션은 지난해 영업이익이 2024년 대비 134% 늘어난 1조3461억원을 기록했다고 공시했다. LG에너지솔루션은 글로벌 EV(순수전기차) 배터리 수요 둔화에 매출은 같은 기간 7. 6% 줄어든 23조6717억원을 기록했지만 수익성 중심의 제품 믹스 운영과 북미 생산보조금 확대 등으로 영업이익이 개선됐다고 밝혔다.