한화투자증권은 중국인 무비자 입국 확대 정책이 롯데관광개발(20,700원 ▼700 -3.27%)에도 수혜로 작용할 수 있다고 12일 분석했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 기존 2만4000원에서 2만8000원으로 상향 조정했다.
박수영 한화투자증권 연구원은 "중국인 단체 관광 한시적 비자 면제 입국 허용 정책은 서울과 제주를 하나의 일정으로 방문하기 어려웠던 단체 관광객들이 저렴한 국내선 항공편을 통해 두 지역을 모두 방문하는 계기로 작용할 수 있다"며 "제주도 입도객 감소 우려보다는 '방한 관광'이 중국 내에서 하나의 여행 트렌드로 자리 잡을 것을 기대할 수 있다"고 분석했다.
박 연구원은 "롯데관광개발이 표방하는 마카오 카지노의 특징은 호텔 객실을 활용한 카지노 손님 모객 전략"이라며 "마카오의 플라자 호텔은 객실 용량이 상대적으로 부족하지만 지난해 105개의 테이블로 카지노 지출액(GGR) 약 1조3000억원을 기록했다"고 짚었다.
그러면서 "드림타워도 1600개 객실의 60~65%를 카지노에서 활용하고 테이블 수익을 점진적으로 확대할 경우 수요, 공급 동시 확장으로 연간 매출액의 가파른 성장을 기대할 수 있다"고 했다.
이어 "중국인 단체관광객 무비자 확대 정책으로 이미 견조한 롯데관광개발 카지노 실적에 탄력이 더 붙을 수 있다"며 "현재 시총이 약 1조4000억원 수준인데 내년까지 고려하면 2조4000억원까지는 무난하다"고 덧붙였다.