투자손익 2조3990억원…배당수익·자회사 실적 개선 영향
삼성생명(250,000원 ▲2,500 +1.01%)이 투자손익 개선에 힘입어 올해 3분기까지 2조7000억원에 육박하는 순이익을 거두며 지난해 역대 최대 실적(2조3028억원)을 3분기 만에 넘어섰다. 보험손익은 소폭 감소했지만 배당수익과 자회사 실적 개선으로 투자손익이 40% 증가하면서 전체 실적을 끌어올렸다. 특히 삼성전자 주가 상승으로 보유 지분의 평가이익이 반영된 효과가 컸다.
12일 삼성생명이 발표한 경영실적에 따르면 올해 3분기 누적 지배주주 연결 순이익은 2조6859억원으로 전년 동기 대비 26.9% 증가했다. 3분기 단독 순이익은 7920억원으로 지난해 같은 기간보다 9.6% 늘었다.
보험 본업의 수익성을 나타내는 보험손익은 1조630억원으로 전년 동기 대비 2.8% 감소했다. 보험계약마진(CSM) 손실이 확대된 영향이다. 다만 3분기 단독 보험손익은 5290억원으로 전년 동기 대비 102.4% 증가하며 개선됐다.
반면 투자손익은 큰 폭으로 늘었다. 올해 3분기 누적 투자손익은 2조3990억원으로 전년 동기 1조7130억원 대비 40.0% 증가하며 전체 순이익 증가를 이끌었다.
일반보험 투자손익은 9040억원으로 전년 동기 대비 49.3% 증가했다. 이자수익은 3조4710억원으로 2.0% 늘었고, 배당금 수익은 1조4880억원으로 12.8% 증가했다. 처분손익 등도 3050억원으로 지난해 같은 기간 1210억원보다 크게 확대됐다. 자회사 및 연결효과 등에 따른 투자손익도 1조6020억원으로 전년 동기 대비 37.2% 증가했다. 삼성카드와 삼성증권 등 자회사 실적이 연결손익에 반영되면서 투자 부문의 수익성을 뒷받침했다. 다만 3분기 단독 투자손익은 5410억원으로 전년 동기 대비 21.9% 감소했다. 일반보험 투자손익이 1050억원으로 64.0% 줄어든 영향이 컸다.
삼성전자 주가 상승에 따른 보유 지분 가치 확대도 재무건전성 개선에 영향을 미쳤다. 금융자산 평가손익이 올해 들어 44조원 증가했는데 삼성전자 관련 평가손익 증가액이 53조4000억원에 달했다. 반면 채권 등에서 발생한 평가손익은 9조4000억원이 감소했다. 다만 삼성전자 지분 평가이익은 기타포괄손익에 반영돼 당기순이익에는 직접 포함되지 않는다.
미래 이익의 핵심 지표인 신계약 CSM도 성장세를 이어갔다. 올해 3분기 누적 신계약 CSM은 2조6259억원으로 전년 동기 대비 14.3% 증가했다. 건강보험 신계약 CSM은 감소했지만 종신보험과 금융성 상품의 신계약 CSM이 확대되면서 전체 성장을 견인했다.
이에 따라 9월 말 보유 CSM은 14조3000억원으로 지난해 말 13조2000억원 대비 1조1000억원 증가했다. 전체 CSM 가운데 건강보험 비중은 56%, 종신보험은 36%, 금융성 상품은 8%를 차지했다. 자본건전성 지표인 지급여력비율(K-ICS·킥스)은 9월 말 기준 209%로 전분기 대비 1%포인트 상승했다. 기본자본 킥스비율은 176%로 전분기 대비 1%포인트 하락했다.
