5대 증권사 1~3분기 누적 순익 8.5조원, 전년비 67% 증가…3분기 부진에도 성장세 유지
국내 대형 증권사들이 올해 3분기 부진한 실적을 기록했지만 1~3분기 누적 순이익은 8조5000억원에 육박하며 성장세를 이어갔다. 지난해에도 높은 실적을 거둔 데 이어 올해는 누적 순이익이 전년 동기보다 약 67% 증가했다. 상반기 증시 호황으로 크게 늘어난 이익이 3분기 부진을 상쇄한 결과다. 다만 증시 거래대금 감소와 투자자산 평가손익 변동으로 분기 실적이 크게 흔들리면서 높은 이익 성장세를 지속하기 위한 안정적인 수익 기반 확보가 과제로 지적된다.
3분기 이익 감소에도 누적 실적 성장
12일 금융투자업계에 따르면 미래에셋증권(21,600원 ▼450 -2.04%)·한국투자증권·NH투자증권(22,150원 ▲150 +0.68%)·키움증권(192,600원 ▲1,700 +0.89%)·삼성증권(71,400원 ▼700 -0.97%) 등 5대 대형 증권사의 올해 1~3분기 연결 기준 누적 당기순이익은 약 8조4910억원으로 집계됐다. 전년 동기 대비 67% 증가한 규모다. 5개사 모두 누적 순이익이 두 자릿수 증가율을 기록했다.
이날 실적을 발표한 미래에셋증권은 3분기 4056억원의 순손실을 기록했지만 누적 순이익은 2조5016억원으로 전년 동기 대비 148% 증가했다. 상반기 스페이스X 투자에서 발생한 대규모 평가이익이 누적 실적을 견인했다. 3분기에는 스페이스X 관련 세전손실 5140억원이 발생했다. 회사 측은 스페이스X 및 자기자본투자(PI) 손실을 제외한 연결 세전이익이 약 3800억원으로 경상적인 수익 창출 능력은 유지됐다고 설명했다.
삼성증권은 안정적인 실적을 나타냈다. 3분기 순이익은 3528억원으로 전년 동기 대비 14% 증가했고, 누적 순이익은 1조2919억원으로 63% 늘었다. 거래대금 감소에도 자산관리(WM) 부문이 실적을 뒷받침했다. 금융상품 판매수익은 전년 동기보다 57% 증가했다. 위탁매매 의존도를 낮추고 다양한 수익원을 확보하는 것이 실적 방어에 중요하다는 점을 보여줬다는 평가다.
키움증권은 공정거래위원회 과징금 관련 비용을 반영해 3분기 순이익을 1778억원으로 정정했다. 전분기 대비 74% 감소했지만 누적 순이익은 1조3358억원으로 전년 동기보다 53% 증가했다. 한국투자증권과 NH투자증권도 누적 순이익이 각각 2조128억원, 1조3488억원으로 각각 20%, 80% 늘었다.
올해 대형 증권사들이 상당한 이익을 축적한 가운데 주주환원 확대 움직임도 나타났다. 미래에셋증권은 이날 보유 자기주식 6500만주를 내년 정기주주총회 직후 소각할 계획이라고 밝혔다. 11일 종가 기준 약 1조4000억원 규모다.
연간 이익 성장세 지속…4분기 거래대금·운용손익 변수
3분기 실적 결과는 대형 증권사들의 이익 창출 규모가 커진 동시에 증시 상황에 따른 실적 변동성도 상당하다는 점을 보여줬다. 5개사의 3분기 순이익 합계는 약 7904억원으로 전분기보다 82.5% 감소했다. 국내 증시 일평균 거래대금이 2분기보다 약 42% 줄면서 위탁매매 수익이 감소했고, 투자자산 평가손익과 일회성 비용도 영향을 미쳤다.
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특히 상반기 실적을 크게 끌어올린 투자자산 평가이익은 시장 상황에 따라 손실로 돌아설 수 있다. 반면 WM과 기업금융(IB), 이자수익 등은 위탁매매 수익 감소를 보완할 수 있는 수익원이다. 전문가들은 향후 실적의 안정성을 판단하려면 누적 순이익의 규모뿐 아니라 이익이 어떤 사업에서 발생했는지 살펴볼 필요가 있다고 지적했다.
4분기에도 증시 거래대금과 금리 움직임, 투자자산 평가손익이 실적을 좌우할 전망이다. 거래대금이 회복되지 않으면 위탁매매 수수료 증가를 기대하기 어렵고, 금리 상승은 채권 운용손익에 부담으로 작용할 수 있다. 다만 WM·IB 등 수익원 다변화가 실적 감소를 얼마나 완충할지는 증권사별로 차이가 나타날 수 있다는 분석이다.
올해 전체로는 3분기까지 확보한 누적 이익을 바탕으로 지난해보다 높은 연간 순이익을 기록할 가능성이 있다. 다만 3분기 들어 증시 거래가 위축되고 투자자산 평가손익의 변동성이 커진 만큼 상반기의 높은 수익성을 이어갈 수 있을지는 불확실하다. 지난해에 이어 올해도 높은 이익을 거둔 증권사들이 앞으로 성장세를 지속하려면 위탁매매와 투자자산 평가이익에 대한 의존도를 낮추고 안정적인 수익 기반을 확대하는 것이 과제로 꼽힌다.
