머니투데이

하나증권이 자문·일임 플랫폼을 신규 오픈했다. 6일 회사측에 따르면 신규 플랫폼은 하나의 플랫폼 내에서 투자 포트폴리오 자문 서비스와 일임 서비스를 함께 이용할 수 있는 구조로 설계했다. 기존 일임 서비스 이용을 위해 일임사와 손님 간 맺어야 했던 주문 대리인 등록 절차를 생략해 영업점 방문 없이 비대면으로 간편하게 이용이 가능하다. 자문·일임사가 포트폴리오를 매매할 때 다수의 계좌에서 국내외 주식, 채권뿐 아니라 ETF(상장지수펀드)까지도 일괄로 매매할 수 있도록 해 손님 계좌 별로 일일이 매매를 진행해야 했던 번거로움을 줄였다. 이외에도 통합증거금을 기반한 6개국 통화 자동 환전 기능, 플랫폼을 통한 실시간 모델 포트폴리오 제공, 손님 계좌 현황 관리 기능 등을 제공해 손님과 자문·일임사 모두의 편의성을 높였다. 자세한 사항은 하나증권 HTS(홈트레이딩시스템)과 MTS(모바일트레이딩시스템) 내에서 확인할 수 있다. 앞서 하나증권은 지난 4일 플랫폼 오픈을 기념해 자문·일임사 대상 세미나도 개최했다.

금융당국이 주주총회 문화 개선이나 자사주 소각 요구, 배당정책 준수 요구 등 주주활동은 '경영권 영향 목적'으로 보지 않는다며 5% 룰을 적용하지 않기로 했다. 5% 룰이 적용되지 않으면 기관투자자의 공시나 보고의 부담이 완화된다. 기관투자자가 보다 적극적으로 의결권 행사 등 주주활동에 나설 수 있도록 하기 위한 조치다. 금융위원회는 6일 기관투자자의 주주가치 제고 활동을 지원하기 위해 대량보유 등의 보고(5% 룰)시 적용되는 주주활동 범위에 대한 법령해석을 일부 공개했다. 현재 자본시장법령은 주식 등을 대량보유한 자는 보유주식 5% 이상이 되거나 1% 이상 지분 변동, 보유목적 변동시 5일 이내에 보유상황·보유목적 등을 금융위와 거래소에 보고해야 한다. 상장사의 지분 집중 관련 정보를 시장에 공개해 증시 공정성과 투명성을 확보하기 위한 장치다. 다만 보유목적이 '경영권 영향 목적'이 아닌 경우 공시기한 완화, 보고절차 간소화 등 특례를 적용받는다. 5%룰 특례는 거액을 굴리는 국민연금·공무원연금 등 대형 공적 연기금 입장에서 매우 민감한 이슈다.

금융감독원이 홍콩 ELS(주가연계증권) 불완전판매 관련 증권사들에 대한 제재 절차에 돌입했다. 6일 금융당국에 따르면 금감원은 전날 제재심의위원회(제재심)를 열고 증권사의 홍콩 ELS 불완전판매 안건을 상정해 논의했다. 관련 증권사는 한국투자증권·미래에셋증권·NH투자증권·삼성증권·신한투자증권·KB증권 등 6곳이다. 이날 제재심에 증권사 관계자들이 참석했다. 금감원이 지난달 홍콩 ELS 불완전판매 관련 5개 은행에 대한 제재심을 마무리하면서 뒤이어 증권사에 대한 제재 절차에 나선 것으로 풀이된다. 최근에는 증권사에 제재안 사전 통지서를 발송했다. 증권사에 대한 제재 결정은 오래 걸리지 않을 것으로 예상된다. 금감원은 총 3차례 제재심을 거쳐 은행에 대한 제재 수위를 마무리 지은 만큼 기준을 정리한 상태다. 금감원은 지난달 제재심에서 5개 은행에 대해 기관경고와 총 1조4000억원대 과징금을 확정했다. 기관에 대한 제재는 당초 일부 영업정지에서 기관경고로 한단계 낮아졌고 약 2조원에 달했던 과징금은 15% 감경됐다.

지난달 기업 회사채 발행 규모는 전월 대비 14% 증가했으나 주식 발행은 95% 감소했다. 6일 금융감독원이 발표한 '1월 중 기업의 직접금융 조달실적'에 따르면 공모발행액은 17조7440억원으로 전월대비 1% 줄었다. 회사채 발행이 늘었으나 주식 발행이 크게 감소한 영향으로 풀이된다. 지난달 회사채 발행실적은 240건, 17조6358억원으로 전월보다 14% 증가했다. 일반회사채 발행규모가 7조1765억원으로 전달대비 6조9465억원(3020%) 늘어난 영향이다. 차환용도 발행이 5조5010억원으로 대부분을 차지했다. 금융채는 9조7141억원으로 29% 감소했다. 금융지주채와 은행채가 각각 116%, 3% 증가했다. 신용카드사·증권회사 등 기타금융채는 41% 줄었다. 지난달 말 기준 전체 회사채 잔액은 752조8585억원으로 전월보다 0. 5% 감소했다. 일반회사채는 전월에 이어 순상환 기조 유지했다. 지난달 주식 발행실적은 4건, 1082억원으로 집계됐다. 전달 대비 95% 감소한 규모다. 기업공개는 2건, 795억원으로 86% 줄었다.

빗썸이 대량 주문을 여러 차례에 나눠 자동으로 집행하는 '시간분할자동주문'(TWAP) 서비스의 제공 플랫폼을 빗썸 앱과 PC, 모바일 웹까지 확대했다. TWAP 주문은 설정한 전체 주문 기간과 간격에 따라 주문 수량 또는 금액을 균등하게 분할해 시장가로 자동 제출하는 방식이다. 최종 체결 가격이 해당 기간의 평균 가격에 근접하도록 설계돼 대량 주문 시 발생할 수 있는 가격 변동 영향을 완화하는 전략으로 활용된다. 이용 방법은 간단하다. 매수·매도 화면의 주문 유형에서 TWAP을 선택한 뒤 주문 총액 또는 수량을 입력하고 전체 주문 기간과 주문 간격을 설정하면 된다. 첫 주문은 TWAP 실행 즉시 제출되며 이후 설정된 간격에 따라 자동으로 주문이 접수된다. 예를 들어 6억원을 TWAP 방식으로 매수하고 주문 시간을 2시간, 주문 간격을 60초로 설정할 경우 500만원씩 총 120회 시장가 매수 주문이 자동으로 실행된다. TWAP 주문은 최대 10억원까지 설정할 수 있으며 각 회차 주문은 최소 5000원 이상이어야 한다.

금융당국이 중동 전쟁 여파와 관련해 가동하는 '100조원 이상 규모의 시장안정 프로그램'에 증시안정펀드(증안펀드) 등 증시에 인위적으로 개입하는 방안은 고려하고 있지 않은 것으로 파악된다. 5일 금융당국에 따르면 금융위원회가 시행하는 100조원+α(알파) 규모의 시장안정 프로그램에 증안펀드는 포함되지 않았다. 증안펀드는 증시안정과 수급개선을 목적으로 정부가 주식시장의 매수자로 개입하는 방식이다. 전날 국내 증시 변동성이 커지자 증안펀드 재가동 가능성이 제기됐으나 금융당국은 정부의 인위적인 개입은 없다는 입장을 분명히 한 것이다. 금융위 관계자는 "현재 시장안정 프로그램에 증안펀드는 포함돼 있지 않고 고려하고 있지 않다"고 말했다. 증안펀드는 2024년 비상계엄 사태 당시 언급된 적이 있으나 실제 가동되진 않았다. 2020년에는 코로나 여파로 증안펀드가 조성됐으나 집행까지 이어지진 않았다. 마지막으로 실제 집행된 건 2008년 글로벌 금융위기 시기다. 증안펀드의 효과가 확실하지 않고 인위적인 주가 띄우기로 비칠 수 있어 조심스러운 분위기다.

ETF(상장지수펀드) 순자산 규모가 300조원을 돌파하는 등 성장하는 가운데 마케팅·광고가 과열되면서 금융감독원이 투자자 유의사항을 안내하고 나섰다. 5일 금감원은 ETF 관련 합리적 투자판단을 돕기 위해 유의해야 할 사항으로 원금손실 가능성, 환차손 등 위험 요인, 수익률 대상기간, 수수료 등을 제시했다. 우선 ETF도 손실 가능성이 있는 투자상품이라고 강조했다. "예금만큼 안전한데 수익률 높은 만기 채권 ETF 부상", "1억원을 넣으면 월 150만원씩 따박 따박" 등 은행 예금처럼 안정적으로 이자가 지급되는 것처럼 강조하는 광고 문구를 문제 삼았다. 금감원은 "ETF는 은행 예금과 달리 예금자보호법 보호 대상이 아니며 언제든지 투자원금 손실이 발생할 수 있다"며 "분배금은 ETF의 기초자산인 주식·채권의 배당·이자 등을 재원으로 지급하기 때문에 ETF 순자산은 감소하고 기초자산 가격 하락시에는 투자손실이 날 수 있다"고 말했다. 환차손 등 주요 위험 요인도 살펴야 한다고 조언한다. 해외주식형 ETF와 같이 환노출형 상품은 주식(기초자산) 가격이 상승해도 환율 하락시 환차손으로 전체 수익률이 낮아지거나 원금 손실이 나타날 수 있다.

개인투자자들이 비상장 벤처·혁신기업에 투자할 수 있도록 만든 기업성장펀드(BDC)가 이르면 다음달 코스닥 시장에 상장돼 주식처럼 거래된다. 금융위원회는 BDC 도입을 위한 자본시장법 하위법규를 개정해 오는 17일부터 시행할 예정이라고 5일 밝혔다. 금융위는 다음달까지 거래소 시스템 정비를 마치고 BDC 증권신고서 심사, 거래소 상장 심사 등을 거쳐 BDC 출시·상장을 추진할 계획이다. 이르면 다음달부터 개인투자자가 코스닥 시장에서 주식처럼 BDC를 매매할 수 있게 된다. 법규 등 개정에 따르면 BDC는 설정·설립일 90일 이내에 BDC 집합투자증권을 상장해야 한다. 주된 투자대상 기업이 벤처·혁신기업인 점을 고려해 BDC 증권은 코스닥 시장에 상장하도록 했다. 코스닥에 펀드가 상장되는 건 20여년 만이다. BDC 증권 상장절차와 관리종목·상장폐지 등 상장관리 제도, 공시의무와 불성실공시 제재 근거 등도 마련했다. BDC 투자를 받은 비상장기업에는 기술특례상장 기술평가시 가점을 반영하기로 했다. 추후 코스닥에 상장할 경우 실현된 수익을 BDC가 투자자에게 배분하는 선순환을 조성하기 위해서다.

금융감독원이 5일 오전 10시 황선오 부원장 주재로 중동 상황 관련 긴급 시장전문가 간담회를 열고 국내 증시 진단, 향후 전망 등에 대해 논의했다. 증시 변동성을 틈탄 시세조종 등 불공정행위는 엄정 대응한다는 방침이다. 이날 간담회에 참석한 자본시장 전문가들은 최근 국내 시장 변동성 증가 원인으로 중동 상황 등 지정학적 리스크와 차익실현 수요 증가 등을 주 원인으로 지목했다. 다만 그동안 국내 증시 상승이 우리 기업의 견고한 실적, 정부의 주주 친화적 정책 등에 기인한 만큼 낙폭 확대시 유의미한 하방 지지선이 확인될 가능성이 높다는 데 대체로 공감했다. 특히 단기간 내 유가·환율 등 거시지표와 주가 변동성 확대는 일부 불가피하나 우리 증시의 수급, 기초체력 등이 과거와 달리 크게 성장한 만큼 증시 방향성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 봤다. 더불어 과거 유사사례를 볼 때 지정학적 긴장이 완화되는 국면에 투자심리가 빠르게 회복할 것으로 예상했다. 따라서 시장 참여자들은 단기 변동성에 과민 반응하기보다는 우리 경제·기업 경쟁력에 대한 신뢰를 바탕으로 균형 잡힌 판단을 하는 것이 중요하다고 강조했다.

지난해 기업 공모가가 희망밴드(공모가격 범위)를 초과하는 사례가 사라지고 기관투자자의 장기보유 확약비율이 2배 이상 높아지는 등 IPO(기업공개) 시장에 변화가 나타났다. 금융감독원은 수요예측 제도개선과 주관사 책임강화 조치 등 IPO 제도개선 이후 공모가 산정의 합리성이 높아지고 장기투자 관행이 확산하는 구조적 변화가 확인됐다고 4일 밝혔다. 금감원에 따르면 지난해 모든 IPO 기업의 공모가는 희망밴드 범위에서 결정됐다. 2024년까지만 해도 기관투자자의 공격적인 가격제시로 공모가가 밴드를 초과해 결정되는 사례가 전체 IPO의 66%에 달했으나 지난해엔 1건도 없었다. 기관투자자가 공모가 밴드 상단(최고가)을 초과해 희망가격을 제시한 비중도 크게 낮아졌다. 2024년 이 비중은 83%였으나 지난해엔 7%로 떨어졌다. 금감원은 공모가 산정의 합리성을 높이기 위해 수요예측·주관업무 제도개선을 위한 노력이 시장에 안착한 결과로 풀이한다. 다만 지난해 하반기 이후 증시 상승폭이 확대되면서 상장기업의 97%가 밴드 상단에서 가격이 결정되는 등 과열 가능성이 남아 있다고 분석했다.

금융위원회가 막바지 디지털자산기본법안 작업에 들어간 가운데 핵심쟁점인 가상자산거래소의 대주주 지분제한과 관련, 일부 여당 의원이 정부안에 난색을 표명해 법안의 최종결론이 주목받는다. 정부가 거래소 대주주 지분제한 상한선을 20%로 하고 시행을 3년 유예하는 법안을 제시한 것으로 알려졌지만 여당 일각에서 반대의사를 표명한 것으로 파악됐다. 더불어민주당 디지털자산특별위원회(TF) 일부 의원은 "정부안은 업계의 의견반영이 안된 다소 가혹한 법안"이라며 "법안에 시장의 견해를 반영할 필요가 있다고 판단해 정부안과 다른 내용의 절충안을 만들어 이를 민주당 정책위원회에 전달했다"고 말했다. 이어 "조만간 당정협의회를 통해 이를 조율할 예정"이라고 덧붙였다. 금융위는 4일 '제1차 가상자산위원회' 회의를 열어 디지털자산기본법의 정부 검토안을 논의했다고 밝혔다. 당초 5일 오전 당정협의회를 열어 최종안을 도출할 예정이었지만 정부의 요청으로 회의가 순연됐다. 그동안 금융당국은 가상자산거래소의 대주주 지분을 15~20% 수준으로 제한해야 한다는 입장을 밝혔다.

"현재와 같은 주가수준은 과도한 공포심이 반영된 것으로 볼 수 있습니다. 반도체 등 기업이익 모멘텀은 여전히 견조합니다. "(윤석모 삼성증권 리서치센터장) 코스피지수가 이틀간 18. 4% 폭락하며 5000 초반까지 내려앉자 투자자들이 공포에 휩싸였다. 미국-이란 전쟁이 발발하며 글로벌 증시가 동반약세를 보이지만 국내 증시가 유독 크게 흔들렸다. 전문가들은 기업의 기초체력은 크게 변한 게 없어 5000 초반인 현재 수준은 '과매도 국면'이라며 패닉셀링(공황적 매도)은 자제하라고 조언했다. 4일 코스피지수는 전일 대비 698. 37포인트(12. 06%) 내린 5093. 54로 마감했다. 이틀 만에 6200선에서 5000선으로 내려앉았다. 특히 글로벌 주요 증시 대비 낙폭이 컸다. 3일(현지시간) 미국 S&P500지수는 0. 94% 내렸고 나스닥종합지수도 1. 02% 하락하는데 그쳤다. 일본 닛케이225지수는 3%대, 홍콩 항셍지수도 2%대 약세를 보였다. 미국의 이란 공습으로 지정학적 우려가 확대되면서 글로벌 증시가 동반약세를 보이지만 코스피의 충격이 유독 큰 것은 그동안 상승 피로감과 유가 민감도가 높은 경제구조 때문이다.