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코스메카코리아가 부자재 수급 차질 등으로 이연됐던 수주 물량이 회복되면서 4분기부터 실적 회복에 나설 것이라는 분석이 나왔다. 이승은 유안타증권 연구원은 28일 리포트에서 "코스메카코리아에 대한 투자의견 Buy(매수)를 유지하고 목표주가를 기준 12만원에서 15만원으로 25% 상향 조정한다"고 밝혔다. 목표주가는 12개월 선행 EPS(주당순이익)에 타깃 PER(주가수익비율) 18배를 적용해 산출했다. 이 연구원은 "타깃 PER은 생산 제품의 아마존 상위권 진입과 분기 최대 실적 경신으로 성장 기대감이 높았던 2024년 5~9월 평균을 적용했다"고 설명했다. 이 연구원은 "3분기 실적 하회보다 향후 수주 물량의 매출 반영 시점에 주목할 필요가 있다"고 강조했다. 유안타증권은 코스메카코리아의 3분기 매출이 전년 동기 대비 18% 증가한 2143억원, 영업이익은 11% 증가한 302억원으로 내다봤다. 시장기대치인 영업이익 331억원에는 미치지 못할 전망이다. 이 연구원은 "3분기 영업이익은 시장 기대치를 하회하겠으나, 한국법인의 견조한 주문이 용기 수급 차질로 일부 4분기에 이연되고, 미국법인인 잉글우드랩의 신규 제품 생산은 2027년부터 시작될 전망이다"고 분석했다.

NH투자증권은 2분기 어닝 서프라이즈를 기록한 코스메카코리아가 매년, 매분기 놀라운 발전을 하고 있다며 목표주가를 기존 11만5000원에서 14만원으로 상향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 코스메카코리아의 2분기 연결기준 영업이익은 전년 동기 대비 39% 증가한 321억원, 매출은 40% 늘어난 2261억원을 기록했다. 영업이익과 매출은 각각 시장 기대치를 16%와 12% 웃돌았다. 정지윤 NH투자증권 연구원은 "별도 법인 영업이익은 245억원(전년 동기 대비 77% 증가), 매출액은 1788억원(+63%)으로 역대 최대 실적을 경신했다"며 "고객 포트폴리오 다변화와 더마 스킨케어 대응으로 특히, 기초 제품 매출이 증가하며, 이익 레버리지를 시현했다"고 분석했다. 정 연구원은 "별도 분기 매출이 예상보다 빠르게 1700억원대로 올라왔다"며 "코스메카코리아의 강점인 스킨케어뿐만 아니라 선케어, 하이드로겔 영역까지 고루 생산성 향상이 뒷받침되는 중"이라고 말했다. 그는 "별도 법인

다올투자증권은 23일 코스메카코리아가 지난해 4분기 호실적을 올린데 이어 올해도 실적 성장을 이어갈 것이라고 전망했다. 이에 목표주가를 기존 9만5000원에서 12만원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다. 코스메카코리아의 지난해 4분기 영업이익과 매출액은 각각 시장 추정치에 부합, 상회했다. 영업이익은 전년 동기 대비 57% 증가한 209억원, 매출액은 39% 늘어난 1781억원을 기록했다. 박종현 다올투자증권 연구원은 "코스메카코리아의 YTD(연초 이후) 주가 수익률이 다른 ODM(제조자개발생산)사 주가 수익률을 상회했던 이유는 실적 호조 때문"이라며 "한국 법인의 성장세가 코스메카코리아의 기업가치 상승을 이끌었고 잉글우드랩도 생산 자동화와 수주 증가로 이익 체력이 상승하고 있다"고 분석했다. 코스메카코리아의 국내 매출액은 전년 동기 대비 54% 증가한 1273억원으로 안정적인 성과를 냈다. 박 연구원은 "특정 히어로 제품군에 의존하지 않고 다수의 대형 고객을 확보했다"며 "

코스메카코리아가 화장품 ODM(제조자개발생산) 사업 한 우물에 집중한 결과 경쟁사 추격에 성공하면서 올해 관련 업계 내 최대 성장 기업이 될 것이라는 분석이 나왔다. 이가영·유혜림 삼성증권 연구원은 2일 리포트에서 "코스메카코리아 목표주가를 24% 상향조정한 11만4000원으로 제시한다"며 "지난해 4분기 매출도 좋고 올해 1분기 매출은 더 좋을 전망이라 화장품 ODM사 중 올해 가장 높은 성장이 기대된다"고 했다. 삼성증권은 코스메카의 지난해 4분기 매출과 영업이익이 시장 컨센서스를 각각 8%, 16% 상회한 1736억원, 255억원일 것으로 예상했다. 이 연구원은 "거래를 시작한 브랜드사 중 코스메카코리아에 전 제품 라인업을 한 번에 맡기는 경우가 다수 발생하고 있다"며 "타 제조사에 맡기던 제품을 리뉴얼하면서 코스메카코리아에 발주하는 경우도 늘고 있다"고 했다. 이 연구원은 "코스메카코리아가 경쟁사 대비 후발주자로 시작했지만, 건강기능식품 및 제약 등으로 사업 다각화를 진행하

미래에셋증권은 7일 코스메카코리아가 2개 분기 연속 '어닝 서프라이즈'를 기록했다며 목표주가를 10만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 코스메카코리아의 올 3분기 매출액은 지난해 동기 대비 44% 늘어난 1824억원, 같은 기간 영업이익은 79% 증가한 272억원이다. 배송이 미래에셋증권 연구원은 "한국과 미국 모두 인디 고객사향(대상) 오더(주문)이 활발히 유입되면서 예상을 뛰어넘었다"라고 분석했다. 다만 강한 실적 모멘텀에도 주가는 큰 움직임이 없는 모습이다. 배 연구원은 "실적 등락이 심한 중소 제조사 특성상 실적 가시성에 대한 우려가 영향을 미쳤다고 판단된다"라며 "이건 상위 고객사에 대한 집중도가 높고 마이너한 인디 브랜드 고객이 많기 때문이다"라고 말했다. 다만 "현재 이점이 동사 실적을 견인하는 중이다"라고 했다. 이어 "인디 고객사 중 히트 브랜드로 올라선 고객사를 확보한 점, 틱톡샵을 필두로 마이너한 인디 브랜드들의 상승세가 가파른 점에서 비롯된