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NH투자증권은 18일 농심의 해외 매출 성장률이 높아지고 있고, 원가율 개선을 통해 수익성 방어 또한 성공적이라고 평가했다. 이에 투자의견 '매수'와 목표주가 54만원을 유지했다. 농심의 올해 1분기 연결 기준 영업이익은 674억원, 매출은 9340억원으로 각각 전년 동기 대비 20.2%와 4.6% 증가했다. 시장 기대치를 상회하는 실적이다. 주영훈 NH투자증권 연구원은 "농심의 1분기 국내 매출은 다소 아쉬운 모습을 보였으며 지난달부터 일부 제품 가격 인하 영향이 반영되는 만큼 국내 매출은 당분간 보수적 접근이 필요하다고 판단한다"면서도 "이를 상쇄할 만큼의 해외 매출 성장이 이루어지고 있다는 점에 주목해야 한다"고 말했다. 국내 법인 매출액은 6212억원으로 전년 동기 대비 2.8% 감소했다. 해외 법인 매출액은 3128억원으로 전년 대비 23.1% 증가했다. 주 연구원은 "중국, 미국, 일본 등 주요 법인의 매출이 호조를 보였고, 유럽법인 매출 인식 효과가 반영됐다"며 "매출

다올투자증권은 농심에 대해 미국 판매 기대감 약화로 목표주가를 50만원까지 내린다고 23일 밝혔다. 기존 목표가는 55만원. 다올투자증권에 따르면 농심의 1분기 매출은 전년동기대비 2.8% 증가한 9176억원, 영업이익은 12.3% 늘어난 629억원 등으로 추정된다. 다올투자증권은 농심의 영업이익 원가율이 개선됐다고 분석했다. 지난해 4분기 대비 미국 법인 프로모션과 광고 비용이 소폭 축소goT고 국내 마케팅비 집행 효율화로 선전했다는 평가다. 이다연 다올투자증권 연구원은 "당초 투자 포인트는 미국 판매량 반등이었지만 전년동기대비 유사한 수준을 보여 기대감이 약화된 상황"이라며 "올해 10월 예정된 녹산 수출 공장 가동과 함께 유럽 수출 성장세가 가속화될 수 있다는 점은 하반기 투자포인트로 작용 가능하다"고 말했다.

NH투자증권은 농심에 대해 올해 실적 추정치를 하향 조정함에 따라 목표주가를 54만원으로 하향한다고 12일 밝혔다. 기존 목표가는 61만원. 농심의 지난해 4분기 연결 기준 매출액은 전년동기대비 3.2% 증가한 8824억원, 영업이익은 63.4% 늘어난 334억원을 기록했다. 국내 법인 매출액은 5941억원으로 전년대비 2.8% 감소했고, 해외법인 매출액은 2883억원으로 전년대비 18.3% 증가했다. NH투자증권은 농심이 해외법인 매출 성장률이 확대된 점은 긍정적이나 복리후생비 및 글로벌 마케팅 비용 증가 등에 따라 영업이익은 추정치를 하회했다고 분석했다. 주영훈 NH투자증권 연구원은 "국내 법인의 경우 영업일수 감소에도 불구하고 신제품 효과로 면매출이 양호했으며 수출 또한 유럽 중심의 회복흐름이 나타났다"며 "해외 법인의 경우 미국 성장률이 다소 아쉽지만 글로벌 경쟁사 대비로는 양호한 성과를 거두며 시장점유율은 확대된 것으로 추정된다"고 말했다. 연구원은 또 "현재 주가는 주가

한국투자증권이 29일 농심에 대한 투자의견 '매수', 목표주가 55만원을 유지했다. 4분기 이후 실적에 주목할 필요가 있다는 분석이다. 강은지 한국투자증권 연구원은 "3분기 해외법인 실적에 대한 투자자들의 눈높이는 이미 낮아졌다"며 "이제는 케이팝데몬헌터스(케데헌) 콜라보와 신라면 툼바의 미국 메인스트림 진입 본격화로 개선될 올 4분기와 내년 실적에 집중해야 할 때"라고 밝혔다. 그러면서 "케데헌 콜라보 제품은 8월 말 한국에서 판매를 시작했고, 해외는 9월 중순 미국을 시작으로 유럽·오세아니아·동남아 주요국에 유통되기 시작했다"며 "중장기적 수요기반 확대와 실적성장에 긍정적으로 작용할 전망"이라고 했다. 강 연구원은 "그동안 농심은 한국에서 판매하던 라면 맛을 그대로 유지한 제품을 판매하는 전략에 더 집중했었다"며 "2023년 4분기 똠양꿍맛 신라면 출시 이후 올해 4분기 신라면 툼바를 출시하며 현지화 전략을 시작했다"고 밝혔다. 이어 "현지화 전략은 한국라면의 정체성을 유지하며

신한투자증권은 14일 농심이 해외 매출 성장동력이 확장되는 초입에 들어섰다며 목표주가를 기존 46만원에서 52만원으로 상향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 조상훈 신한투자증권 연구원은 "케이팝 데몬 헌터스(이하 케데헌)와 제품 협업 소식 이후 농심의 밸류에이션은 상승했으나 여전히 이는 상승 국면 초입에 해당한다"며 "앞으로 제품과 채널 확장을 통한 해외 외형 성장이 중장기 밸류에이션 수준을 결정할 것"이라고 말했다. 조 연구원은 "농심의 해외 매출 성장 동력이 올 하반기부터 회복돼 주가가 반등할 것으로 기대한다"며 "지난해 10월부터 미국 월마트 내 메인 매대에 농심 제품이 입점했고, 2공장 내 신규 증설 라인을 추가 가동해 브랜드 제품군을 확장하고 있다"고 설명했다. 이어 "지난 3월 유럽 판매법인을 설립한 만큼 신규 시장도 확대될 전망"이라고 덧붙였다. 농심이 내년 1분기까지 케데헌 협업 제품을 판매하는 것도 긍정적이다. 조 연구원은 "케데헌 협업 제품 매출 규모는 500억

NH투자증권은 10일 글로벌 식품 시장에서 라면에 대한 관심이 높아지고 있고, 농심이 애니메이션 '케이팝 데몬 헌터스(이하 케데헌)'와 협업한 제품을 출시하면서 마케팅 전략을 바꾸고 있다고 분석했다. 해외 매출 성장이 기대되는 만큼 농심의 목표주가를 기존 48만원에서 54만원으로 상향하고, 투자의견 '매수'를 유지했다. 주영훈 NH투자증권 연구원은 "농심의 목표 주가를 기존 대비 13% 상향한다"며 "글로벌 식품 시장에서 라면에 대한 관심도가 증가하고 있다는 점을 반영했다"고 말했다. 주 연구원은 농심이 케데헌 협업 제품을 출시한 것도 긍정적으로 평가했다. 농심은 내년 1분기까지 협업 제품을 판매할 예정이다. 그는 "협업 제품 매출 규모는 500억원 수준으로 올해 연간 예상 매출액(3조6000억원)을 고려할 때 규모가 크지는 않지만, 그동안 다소 보수적인 행보를 보였던 농심의 마케팅 전략이 변화하기 시작한 점에서 의미가 있다"고 했다. 이어 "높은 해외 매출 증가율은 밸류에이션 상향