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SK증권이 이마트에 대해 창고형 할인마트로 체질을 개선해 반등에 나설 것으로 평가하며 기업분석을 시작했다. 다만 매수의견과 목표주가는 제시하지 않았다. 나승두 SK증권 연구원은 "창고형 할인점 트레이더스, 기업형 슈퍼마켓(SSM) 에브리데이를 중심으로 구조적 재편이 활발히 진행 중"이라며 "지난해 영업이익은 전년대비 584% 증가한 3225억원으로 상품매입 체계 통합과 같은 체질개선 효과가 크게 작용하면서 일시적 수익성 회복이 아닌 본업 경쟁력을 기반으로 구조적 반등의 서막이라는 판단"이라고 말했다. 이마트의 지난해 사업부별 매출을 보면 트레이더스는 전년대비 8%대, 에브리데이는 97% 성장했다. 반대로 할인점과 전문점은 각각 0. 1% 소폭 감소했다. 트레이더스의 약진은 올해 월별 실적 공시를 통해서도 확인되고 있다. 대용량·가성비를 추구하는 창고형 모델은 지속적으로 더 부각될 것으로 예상된다. 이마트는 브랜드 파워와 상품매입 체계 등 국내 창고형 할인마트 분야에서 경쟁우위를 갖고 있다는 판단이다.

한화투자증권은 신세계푸드가 구조조정과 재무구조 개선을 통해 포트폴리오를 전환한 효과가 나타날 수 있을 것이라고 8일 분석했다. 투자의견과 목표주가는 별도로 제시하지 않았다. 한유정 한화투자증권 연구원은 "신세계푸드는 상반기 베러푸즈, 하반기 스무디킹코리아 청산으로 강도 높은 구조조정을 진행해 체질 개선을 증명했다"며 "외식 사업 역시 구조조정이 완료돼 향후 사업 확대가 예상되는 외식 브랜드는 NBB(노브랜드 버거)가 유일하다"고 말했다. 한 연구원은 "지난달 28일 단체 급식 부문을 1200억원에 매각하기로 해 세전 매각차익 약 1019억원이 4분기 실적에 반영될 예정"이라며 "대규모 현금 유입으로 부채비율은 대폭 개선될 것"이라고 했다. 그러면서 "이번 구조조정과 재무구조 개선 이후 대량생산 역량을 활용한 베이커리 사업 확대, NBB 가맹 사업 확대로 성장을 모색할 것"이라며 "베이커리 부문에서는 반제품 형태의 B2B(기업간거래) 비계열사 물량 확대가 성장의 핵심 요인이 될 것"이

IBK투자증권은 신세계푸드의 단체급식 사업부 매각이 중장기적인 사업부 재편을 위한 초석이 될 것이라고 1일 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 5만8000원을 유지했다. 남성현 IBK투자증권 연구원은 "신세계푸드는 지난달 28일 공시를 통해 단체급식 사업부를 매각한다고 밝혔다"며 "이번 단체급식 사업부 매각이 합리적이라고 판단한다"고 말했다. 남 연구원은 "그룹 내 비중이 낮아지는 상황에서 외부 경쟁이 치열해지고 있고 수년간 가격 인상을 통해 이어져 오고 있던 성장이 둔화될 가능성이 높다"며 "중장기적으로 경쟁력 확보를 위해 대규모 투자가 필요하다는 점과 기존 사업부와의 시너지가 제한적이기 때문"이라고 말했다. 그러면서 "이번 매각 완료로 1200억원 규모의 현금성 자산이 일시에 들어오면서 투자자산을 확보하게 된다"며 "투자자금을 통해 인프라 및 경쟁력을 확대할 경우 차별적인 포지션을 구축할 수 있을 것"이라고 했다. 이어 "이번 매각은 일시적인 이익 감소보다는 중장기적인 사업부

IBK투자증권은 신세계푸드가 하반기 NBB버거(노브랜드버거)를 통한 외식 사업부 확장으로 실적 성장세를 이어갈 것이라고 20일 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 5만8000원을 유지했다. 남성현 IBK투자증권 연구원은 "신세계푸드의 2분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 5.7% 감소한 3715억원, 영업이익은 같은 기간 39.5% 증가한 135억원으로 시장 전망치를 상회했다"며 "이러한 실적 성장세는 하반기에도 이어질 것"이라고 내다봤다. 남 연구원은 "부진한 경기 상황에도 불구하고 효율적인 판촉비 통제와 고마진 채널 전환 그리고 공급단가 인상에 따른 효과가 발생하면서 긍정적 실적을 달성할 수 있었다"고 했다. 실적 성장세가 하반기에도 이어질 것으로 봤다. 그는 "수익성 채널 위주 재편, 제조사업부 공급 단가 인상 효과에 더해 단체급식 비수익 채널 정리, 그룹 내 유통망 시장 지배력 확대, 해외법인 정리에 따른 적자 폭 감소를 예상한다"고 했다. 하반기 NBB버거를 통한

IBK투자증권이 신세계푸드에 대해 투자의견 '매수', 목표주가 5만8000원을 유지했다. 올해 실적 성장 추세를 이어가면서 영업이익이 개선될 것으로 예상돼서다. 20일 남성현 IBK투자증권 연구원은 "올해 1분기 신세계푸드는 호실적을 기록했다. 부진한 경기 상황에도 불구하고 효율적인 판촉비 통제와 고마진 채널 전환에 따라 긍정적인 실적을 달성한 것으로 분석한다. 실적 성장세가 이어지며 연간으로 (전년 대비) 79.9%에 달하는 이익 증가를 예상한다"라고 밝혔다. 실적 성장을 전망하는 이유로는 △수익성 채널 위주 재편에 따른 효과, △외식가맹사업부 표준모델 변경을 통한 성장 가능성, △단체급식 수주 증가 및 수익성 개선, △비수익 법인 정리에 따른 효과, △지난해 일회성 비용 집행에 따른 기저 등을 꼽았다. 남 연구원은 사업 체질 변화 가능성에 주목할 필요가 있다고 봤다. 이어 "그동안 그룹사 의존도가 높아 상대적으로 안정적인 성장을 이뤄냈지만, 할인점이 둔화하며 성장성도 동시에 악화