머니투데이

한국투자증권이 26일 SOOP(옛 아프리카TV)에 대한 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로 하향하고 목표주가 산정을 중단했다. 인터넷 개인방송의 성장이 둔화한 가운데 해외사업도 가시적 성과가 보이지 않는다는 분석이다. 정호윤 한국투자증권 연구원은 "올해 실적 추정치 기준 주가수익비율(PER)은 5.3배로 밸류에이션이 어느 때와도 비교할 수 없을 정도로 내려갔지만, 더 이상 국내 개인방송 시장에서 SOOP이 지속적인 성장을 이어갈 수 있을 것이란 확신을 갖기 어려워졌다"고 밝혔다. 그러면서 "지난해부터 본격적으로 시작한 동남아 사업의 성과 창출 또한 아직 가시화하고 있지 못하다"며 "해외에서의 성과가 창출되는 것을 확인하기 전까지는 보수적으로 바라봐야 하는 상황"이라고 했다. SOOP 플랫폼 사업부는 지난해부터 성장률이 한 자릿수로 하락하기 시작했다. 개인방송 시장의 성장이 둔화한 가운데 같은해 4월부터 안드로이드 스마트폰의 인앱결제가 사라진 영향이 겹치며 성장률 하락을 가속화했다고

메리츠증권이 SOOP의 목표주가를 기존 7만6000원에서 7만2000원으로 내렸다. 이효진 메리츠증권 연구원은 "글로벌 플랫폼 진출에 대한 기대감이 소멸하고 기부경제 성장률이 감소세로 이어지며 주가는 부진했다"며 "회사는 지난달 주요 스트리머 복귀 이후 신규·복귀 유저 흐름이 포착되고 있다고 밝혔으나 여전히 역성장 국면이란 점이 아쉽다"라고 말했다. SOOP의 1분기 연결 매출액은 전년대비 1%대 감소한 1060억원, 영업이익은 24% 줄어든 212억원으로 우려했던 역성장이 현실화하며 기대치를 크게 밑돌았다. 기부경제 매출이 전년대비 13% 감소했다. SOOP은 지난해 4월 안드로이드에 이어 지난해 12월 iOS 인앱 결제에서 제외되며 기부경제 매출이 타격을 입고 있다. 다만 배당 수익률 감안시 주가의 추가 하락을 크지 않을 것으로 예상된다. 회사가 지난 2월 발표한 3년간 주주환원 계획에 따르면 연결 순이익 25% 이상시 배당재원으로 활용한다. 당사 추정 기준 27% 환원율 달성시

한국투자증권이 22일 SOOP(옛 아프리카TV)에 대해 역사적 저평가 구간에 들어섰지만 단기적 주가 반등은 노리기 어렵다고 분석했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 10만5000원을 유지했다. 정호윤 한국투자증권 연구원은 "밸류에이션은 이미 충분히 낮아졌기 때문에 추가적인 하락 리스크는 제한적이겠지만, 주가 반등을 위한 변화가 확인되기까진 다소 시간이 소요될 전망"이라며 "당분간 보수적 시각을 유지한다"고 밝혔다. 한국투자증권에 따르면 SOOP의 내년 컨센서스 기준 밸류에이션은 역대 최저 수준인 7.5배까지 하락했다. 정 연구원은 "실적 추정치에 큰 변동이 있진 않았는데도 주가가 하락했다"며 "국내 개인방송 시장은 양분했던 트위치가 철수했지만, 빈자리를 치지직이 비교적 성공적으로 대체하며 새로운 경쟁자로 부상했다"고 밝혔다. 그러면서 "유튜브를 통한 개인방송이 활성화하는 점 또한 SOOP에게는 반갑지 않은 흐름"이라며 "비우호적인 시장환경과 핵심이 플랫폼 사업부의 성장률 둔화가 겹