머니투데이

NH투자증권이 쎄트렉아이에 대한 목표주가를 기존 대비 29. 5% 높은 12만9500원으로 상향했다. 미국 스페이스X 상장 기대감에 우주기업 전반의 주가가 오름세라는 이유에서다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 이재광 NH투자증권 연구원은 "우주산업 밸류에이션 리레이팅에 따른 목표 밸류에이션 배수(주가매출비율·PSR)를 5배에서 6배로 상향하고, 글로벌 안보위협 증가로 스페이스아이-T에 대한 추가적인 해외 임대계약이 예상돼 수익 추정치를 상향했다"고 밝혔다. 이 연구원은 "지난해 12월 초 스페이스X 상장 관련 보도 이후, 미국 로켓랩은 25배에서 50배로, 플래닛랩스는 10배에서 20배로, 블랙스카이는 5배에서 6배로 PSR이 상승 중"이라며 "관측위성 세계 톱티어 수준인 쎄트렉아이에 대한 재평가 역시 타당하다"고 했다. 지난해 4분기 실적 예상치로는 매출 670억원, 영업이익 50억원을 제시했다. 전년동기 대비 매출이 37. 4%, 영업이익이 273. 5% 뛸 것이란 전망이다. 이 연구원은 "수주한 사업들이 본격적으로 이행되고 있고, 4분기부터 스페이스아이-T의 임대수익도 반영될 것"이라며 "지난해 3분기 이후 6개 분기 연속 영업흑자로, 연간 기준으론 2021년 이후 첫 영업흑자를 기록할 전망"이라고 밝혔다.

하나증권은 쎄트렉아이가 수익성 회복이 본격화할 것이라고 10일 분석했다. 별도 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다. 한유건 하나증권 연구원은 "쎄트렉아이는 올해 3월 자체 기술로 개발한 초고해상도 상용 지구관측위성 발사에 성공했다"며 "자체 위성을 보유해 위성영상과 데이터를 활용해 우주산업 내에서도 시장규모가 가장 큰 다운스트림 분야로 진출했다는 점에 상당한 의미가 있다"고 했다. 한 연구원은 "해당 분야 내에서 기존 핵심 플레이어인 에어버스, 막사테크놀로지 등과 어깨를 나란히 하게 됐다"며 "최근에는 유럽 모기업으로부터 수천만 유로에 해당하는 계약을 체결한 것으로 파악된다"고 밝혔다. 그는 "구체적 계약 규모는 확인이 어렵지만 그간 추세를 본다면 1500~2000만유로 수준으로 추정한다"고 했다. 이어 "자회사 구조개편 또한 완료돼 판관비 수준은 하향 안정화하고 있어 매출 성장에 따른 수익성 회복은 하반기에 뚜렷해질 전망"이라고 밝혔다.