머니투데이

한국투자증권이 3일 카카오에 대한 목표주가를 기존 대비 6. 7% 낮은 7만원으로 하향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 정호윤 한국투자증권 연구원은 "동종 기업들의 밸류에이션 하락을 반영해 카카오톡의 가치를 소폭 하향했다"며 "섹터에 대한 투자심리가 회복되지 못하는 상황으로 이를 타개하기 위해선 AI(인공지능)에 의한 수익화 가능성이 가시화될 필요가 있다"고 밝혔다. 정 연구원은 "카나나가 온디바이스 모델임에도 준수한 성능을 보이고 있으며 외부 서비스 연동으로 활용성이 높아진다면 시간은 필요하겠지만 수익화로 이어질 가능성이 높아 보인다"고 했다. 올 1분기 실적 추정치로는 매출 2조20억원, 영업이익 1885억원을 제시했다. 전년동기 대비 8. 6%, 64. 0% 증가할 것이란 전망이다. 정 연구원은 "톡비즈 매출을 전년동기 대비 10. 1% 증가한 6094억원으로 전망한다"며 "지난해 4분기에 이어 올 1분기도 광고가 두 자릿수 성장을 이어가며 톡비즈 성장을 견인할 것"이라고 밝혔다. 또 "기타 플랫폼 매출 또한 카카오페이와 카카오모빌리티의 매출 성장이 이어지며 전년동기 대비 21.

2분기 깜짝 실적을 공개한 카카오가 오는 9월 AI(인공지능) 서비스를 탑재한 카카오톡으로 수익을 끌어올릴 것이라는 전망이 나왔다. 신은정 DB증권 연구원은 "카카오의 2025년과 2026년 영업이익 전망치를 각각 17%, 15% 상향하며, 이에 따라 목표주가도 8만원으로 상향한다"고 밝혔다. DB증권은 직전 카카오 12개월 선행 목표주가는 7만7000원이었다. 신 연구원은 "하반기 톡비즈 광고 실적 상향 및 자회사 이익 개선 기대감을 반영했다"며 "9월이면 카카오톡 개편되는데, 친구탭은 피드형으로 세번째 탭은 숏폼 동영상(오리지널 등) 전용으로 변신할 것으로 기대되며, 트래픽 체류시간이 길어질수록 DA 광고 수익으로 이어질 수 있다"고 했다. 오픈AI와 협업한 카카오톡 AI 서비스 런칭에 대한 기대감도 있다. 신 연구원은 "카톡에서 개인 맞춤별 연동 및 액션 수행(예약하기·타 앱 연동 등), 챗GPT를 활용한 B2C 수익화 모델 등이 런칭될 전망이다"며 "구체적인 수익모델이 정해

신한투자증권이 카카오페이의 주가가 오버슈팅(과도한 상승) 구간에 있다며 밸류에이션을 재점검해야 한다고 진단했다. 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로 하향 조정하고, 목표주가는 제시하지 않았다. 17일 임희연 신한투자증권 연구원은 "카카오페이의 올해 2분기 실적은 견조하지만 주가와 펀더멘탈 간 괴리가 큰 상황"이라며 "스테이블코인 관련 기대감을 반영해 주가 변동성 확대가 불가피하다"라고 밝혔다. 카카오페이의 2분기 매출액은 2207억원(전년 동기 대비 +19%), 영업이익 75억원(흑자전환)으로 추정했다. 페이 본업과 자회사 증권의 견조한 실적 흐름이 지속되는 가운데 보험 손익 부진이 장기화하고 있다는 평이다. 임 연구원은 "스테이블코인 사업 관련 기대감과 증권 흑자전환에 따른 밸류에이션 프리미엄 등을 선반영해도 적정 기업가치는 6조3000억원(적정주가 4만8171원)이다. 스테이블코인 결제의 빠른 성장을 고려해도 적정 기업가치는 7조6000억원(적정주가 5만7334원)으로 추정한다"

NH투자증권이 카카오페이의 목표주가를 기존 3만8000원에서 13만원으로 상향했다. 원화 스테이블코인 도입 가능성에 대비해 발 빠르게 움직일 거란 분석이다. 윤유동 NH투자증권 연구원은 "국내 대표 핀테크 기업으로서 스테이블코인의 발행, 유통 등 다방면으로 사업을 검토할 가능성이 높다"며 "마이데이터 서비스를 제공하고 있고 CBDC(중앙은행 디지털 화폐) 개발에 참여한 이력이 있으며 카카오 AI(인공지능) 에이전트 개발 프로젝트에 금융부문 연동 논의 등 산업 내 변곡점마다 적극적으로 사업을 진행했다"고 말했다. 이어 "만약 스테이블코인을 직접 발행한다면 카카오 생태계 내에서 쓰임새가 높을 것으로 추측한다"며 "게다가 적극적인 마케팅을 통해 카카오페이머니를 소비자들의 실생활에 침투시킨 성공 경험도 보유하고 있어 초반 선점효과를 기대할 수 있다"고 했다. 유통을 중점에 둘 경우 카카오페이가 국내외로 보유한 100만개 이상의 가맹점에서 활용이 가능하다. 다만 카카오그룹의 확고한 브랜드 파

전날 한국은행 총재가 원화 스테이블코인 발행 필요성에 대해 언급하자 19일 국내 증시에서 코인·전자결제 관련주들이 큰 폭으로 오르는 중이다. 여기에 미국 상원이 스테이블코인을 제도화하는 법안을 통과했다는 소식까지 더해지면서 원화 스테이블코인 도입에 대한 기대감이 커진 영향이다. 이날 오전 11시4분 한국거래소에 따르면 코스닥 시장에서 한국정보통신은 가격제한폭(29.98%)까지 상승한 1만710원에 거래 중이다. 이 밖에도 신세계 I&C(17.6%), 카페24(6.6%), NHN KCP(6.2%), KG이니시스(3.8%), 카카오페이(2.3%) 등 주요 전자결제 관련 기업들의 주가가 상승 중이다. 한컴위드와 같은 블록체인 기반 암호화 솔루션 기업들도 11% 이상 급등 중이다. 이들 기업들은 원화 스테이블코인이 도입이되면 새로운 결제 수단을 통해 수혜를 입을 것으로 전망된다. 또 이들 기업들이 발행 주체가 될 가능성도 언급된다. 스테이블코인이란 가격 변동성을 최소화하기 위해 특정 자산