머니투데이

미국 증시에서 반도체주 조정이 일어나면서 국내 반도체주 투톱도 동반 하락하고 있다. 추세 변동이 아닌 일시적인 차익실현 성격으로 풀이된다. 8일 오전 9시4분 현재 코스피 시장에서 삼성전자는 전 거래일 대비 9000원(3. 31%) 떨어진 26만2500원, SK하이닉스는 4만6000원(2. 78%) 하락한 160만8000원을 나타낸다. 같은 시각 삼성전자우는 7100원(3. 83%) 내려간 17만8300원, SK스퀘어는 4만원(3. 64%) 하락한 105만9000원이다. 간밤 미국 증시에서 최근 급등했던 반도체주 조정이 있었다. 7일(현지시각) 뉴욕증시에서 영국 반도체 설계업체 암(ARM)홀딩스는 차세대 AI(인공지능)칩 공급망 우려로 10. 1% 하락했다. 인텔과 AMD도 3% 하락했다. 이에 필라델피아 반도체 지수도 2. 7% 떨어졌다. 다만, 엔비디아와 마이크로소프트(MS)는 각각 1. 8%, 1. 7% 상승하며 AI발 반도체 랠리가 끝난 것을 아니라는 신호를 보냈다.

코스피가 역대 최고치를 경신하며 고공행진하는 가운데 주도주인 반도체를 중심으로 수조원 수준의 외국인 차익실현 매물이 쏟아지면서 단기 조정에 주의해야하는 지적이 나오고 있다. 미-이란 종전 수혜 기대감에 따른 건설주나 광통신 테마주 등 순환매 종목에 주목할 때라는 조언도 나왔다. 7일 코스피는 전 거래일 대비 105. 49포인트(1. 43%) 오른 7490. 05로 거래를 마쳤다. 코스피는 이날 114. 51포인트(1. 55%) 오른 7499. 07로 출발한 장 중 한 때 7531. 88까지 오르며 역대 최고치를 갈아치웠다. 장 중 외국인이 매도폭을 넓히며 상승과 하락을 오가며 혼조세를 보였으나, 오후 2시경부터 기관 매수세가 확대되며 상승 마감했다. 코스피 시장에서 개인은 5조9913억원을, 기관은 1조984억원을 순매수했고, 외국인은 7조1724억원을 순매도했다. 외국인 순매도 규모는 역대 최대치다. 이전 기록은 지난 2월27일(7조811억원)이었다. 이날 외국인 순매도 1~4위는 코스피 시가총액 상위 1~4위 종목이 순서대로 차지했다.

코스피 지수가 7500선을 돌파하며 연일 새 역사를 쓰고 있는 가운데, 빚투·공매도 지표도 역대 최대치를 찍으며 이상 징후를 보이고 있다. 변동성 지수도 급등하며 단기 과열에 대한 경고 신호를 보내고 있다. 5월 중 단기 조정이 일어날 수 있다는 의미다. 일각에서는 반도체 투톱이 코스피 절반을 차지하는 쏠림 현상에 대한 우려도 나온다. 7일 금융투자협회(금투협)에 따르면 지난 4일 기준 신용거래융자 잔고는 35조8389억원으로 집계됐다. 신용거래융자는 투자자가 증권사에서 돈을 빌려 주식을 사는 '빚투' 규모를 뜻한다. 신용거래융자 잔고는 지난달 23일부터 35조원에서 내려오지 않고 있다. 지난달 29일에는 36조원을 넘어서며 역대 최고치를 갈아치우기도 했다. 공매도 잔고도 고공행진 중이다. 한국거래소에 따르면 지난달 30일 기준 공매도 순보유 잔고는 20조912억원이다. 공매도 잔고는 지난달 27일 20조5083억원으로 역대 최대치를 기록한 후 이후 4거래일 연속 20조원대를 유지하고 있다. 공매도는 주식을 빌려서 먼저 판 후 일정 기간 후 주식을 다시 사서 갚는 방식으로, 주가 하락이 예상될 때 늘어난다.

━반도체주 랠리에 코스피 7000 시대 열렸다…"앞으로 더 간다"━-삼성전자, 시가총액 1조달러 등극 코스피 7000 시대가 열렸다. 시가총액 1·2위인 삼성전자와 SK하이닉스가 AI(인공지능) 투자 가속화에 힘입어 달린 덕분이다. 삼성전자는 아시아에서 두 번째로 시가총액 1조달러(약 1455조원) 기업으로 등극했다. SK하이닉스는 사상 처음으로 160만원을 돌파했다. 전문가들은 앞으로도 반도체주 랠리를 타고 코스피가 상승할 것이라고 전망했다. 6일 코스피는 전 거래일 대비 447. 57포인트(6. 45%) 오른 7384. 56을 기록했다. 지난 2월25일 6000을 돌파한 지 70일 만이다. 이날 코스피는 장 시작과 동시에 7000선을 돌파했다. 이에 오전 9시6분 코스피 매수 사이드카가 발동됐다. 올해 코스피 시장에 발동된 열네번째 사이드카이고, 매수 사이드카로는 일곱번째다. 이후 코스피는 장 중 7426. 60까지 오르며 사상 최고치를 경신했다. 코스피가 이날 급등한 것은 반도체주 성장 기대감과 미국과 이란 전쟁 리스크 완화가 맞물렸기 때문이다.

코스피가 3000에서 7000으로 오르는 동안 국내 전자기판 업체가 739%의 주가 상승률을 기록하는 등 AI(인공지능) 인프라 투자 관련 업종들이 세 자릿수 상승률을 보였다. 개인이 11조 넘게 쓸어 담은 SK하이닉스를 외국인은 24조 넘게 팔아치우는 등 투자자들 사이에서 상반된 모습을 보이기도 했다. 한국거래소에 따르면 코스피 3000에서 7000까지 달성하는 기간(지난해 6월20일~올해 5월6일) 동안 가장 높은 주가 상승률을 기록한 종목은 코리아써키트다. 코리아써키트는 지난해 6월20일 1만1310원으로 시작해 이날 8만3590원(739. 08%) 오른 9만4900원에 마감했다. 코리아써키트는 국내 전자기판·부품업체로, AI 설비투자(CAPEX) 확대로 CPU(중앙처리장치)·GPU(그래픽처리장치) 사용량이 늘면서 이들을 메인보드와 연결하는 기판 업체들이 주목받고 있다. 2위와 3위에는 대덕전자(635. 48%)와 SK하이닉스의 최대 주주인 SK스퀘어(633. 83%)가 이름을 올렸다. 주가 상승률 상위 종목 20위 내에는 1~3위 종목처럼 AI 인프라 투자의 수혜를 입은 업종들이 포진했다.

반도체 랠리를 타고 코스피 7000시대를 이끈 삼성전자와 SK하이닉스 실적 상승세가 내년까지 이어질 것이라는 관측이 나온다. 빅테크의 AI(인공지능) 투자로 메모리 반도체 슈퍼사이클이 길어질 것이라는 기대감이 커지고 있기 때문이다. 일각에서는 내년 두 기업의 합산 영업이익이 1000조원에 육박할 것이라는 의견도 나오면서 코스피 상단을 끌어올릴 것이라는 분석도 나온다. 6일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 삼성전자의 올해 연간 영업이익 컨센서스는 332조1079억원, SK하이닉스는 247조3398억원이다. 두 기업 합산 영업이익만 579조4477억원으로 600조원에 육박한다. 이는 지난해 두 기업 합산 영업이익 90조8074억원의 6. 38배에 달한다. 두 기업의 실적 전망치는 나날이 오르고 있다. 에프앤가이드에 따르면 지난 2월 초 증권가의 삼성전자 연간 영업이익 컨센서스는 183조1147억원, SK하이닉스는 156조1229억원이었다. 3개월 만에 실적 눈높이가 70. 81% 상향 조정된 것이다. 내년 영업이익 전망치도 동반 상승 중이다.

반도체 슈퍼사이클을 타고 삼성전자와 SK하이닉스에 투자금이 쏠리면서 시가총액 비중이 빠르게 성장하고 있다. 6일 오전 11시7분 현재 코스피 시장에서 삼성전자 시가총액 비중은 25. 36%, SK하이닉스 시가총액 비중은 18. 93%인 것으로 집계됐다. 삼성전자 시총 비중은 전 거래일 대비 1. 45%p(포인트), SK하이닉스는 0. 79%p 늘었다. 지난해 12월30일보다는 4. 95%p, 5. 30%p 증가한 수치다. 이날 삼성전자 시가총액은 1525조8787억원으로 상장 후 처음 시총 1500조원을 넘겼다. 올해 들어 시가총액이 114. 98% 늘었다. 블룸버그에 따르면 이날 삼성전자는 개장 직후 시가총액 1조달러를 넘겼다. TSMC에 이어 아시아에서 두 번째로 시총 1조달러를 돌파한 기업이 됐다. 글로벌 시가총액 순위도 11위까지 상승했다. 같은 시각 SK하이닉스 시가총액은 1132조4841억원이다. 달러 기준으로는 7688억달러, 세계 시가총액 16위다. SK하이닉스의 시가총액은 지난해 12월30일 대비 138.

엔비디아의 칩 같은 AI 가속기(GPU)는 챗GPT 같은 인공지능(AI) 에이전트를 똑똑하게 훈련시키기 위해 한 번에 어마어마한 양의 수학 계산을 해야 한다. 계산결과를 빛의 속도로 저장하고 다시 읽어와야 하는데 이 때 중요한 게 메모리 칩의 성능이다. GPU가 아무리 빨라도 데이터를 제공해주는 메모리가 늦는다면 GPU가 일을 멈추고 놀게 된다. GPU가 늘어날 때 메모리 반도체의 수요가 기하급수적으로 더 늘어나는 이유다. 엔비디아의 GPU에 걸맞는 메모리 반도체는 HBM이다. D램 같은 기존 메모리 반도체를 1차선 국도로 치면, HBM은 수백 대의 차가 동시에 내달릴 수 있는 1024차선 아우토반으로 비유된다. D램을 아파트처럼 위로 쌓은 뒤 구멍을 뚫어 수직으로 연결했기 때문에 데이터가 이동하는 통로(대역폭)가 기형적으로 넓다. 물리적으로 메모리칩은 GPU와 한몸처럼 붙어 있어야 제 성능을 낼 수 있다. 고3 수험생에게 집과 학원의 거리나 마찬가지다. 1나노미터 거리가 엄청난 차이를 불러온다. 가정용 PC를 보면 CPU칩이 보드 한 가운데 박혀있고 그 옆 슬롯에 DDR4·DDR5 메모리 막대가 따로 꽂혀 있다.

코스피가 4일 장중 상승률을 4%대로 키우며 사상 최초로 6900을 돌파했다. 삼성전자·SK하이닉스의 신고가 랠리가 지수를 밀어올리고 있다. 이날 오후 1시21분 코스피는 전 거래일 대비 305. 11포인트(4. 62%) 오른 6903. 98로 산출됐다. 장중 고가는 6911. 83이다. 개장 후 이 시각까지 한국거래소(KRX)에서 외국인이 2조5258억원어치, 기관이 1조4674억원어치를 순매수한 것으로 나타났다. 개인은 3조8999억원어치를 순매도했다. 시가총액 상위종목군에서 반도체주의 질주가 두드러진다. SK하이닉스는 15만3000원(11. 90%) 오른 143만9000원에 거래됐다. 장중 고가는 144만4000원으로 신고가를 기록했다. 삼성전자는 9250원(4. 20%) 22만9750원에 거래 중이다. 장중 고가는 23만1000원으로 기존 고점(23만원)을 경신했다. 관련주 신고가도 이어지고 있다. 이날 장중 SK스퀘어는 99만원, 삼성전기는 92만원을 각각 돌파했다. 미래에셋증권이 산출한 지수 기여도는 SK하이닉스 123포인트, 삼성전자 63포인트, SK스퀘어 21포인트, 삼성전자우 8포인트, 삼성전기 7포인트로 나타났다.

국내 반도체주 쌍두마차 삼성전자·SK하이닉스가 4일 장중 질주하며 코스피 6800 랠리를 주도하고 있다. 노동절 연휴로 증시가 휴장한 사이 미국 빅테크가 메모리 수요를 재확인하면서 매수세가 쏠렸다. 이날 오전 11시26분 한국거래소(KRX)에서 삼성전자는 전 거래일 대비 8500원(3. 85%) 오른 22만9000원에 거래되며 역대 최고가와의 격차를 1000원으로 좁혔다. 관련주 삼성전기는 5만8000원(6. 97%) 오른 89만원이다. SK하이닉스는 11만9000원(9. 25%) 상승해 140만5000원에 거래되며 신고가를 경신했다. 현재 시가총액은 1000조원을 돌파한 상태다. 중간지주사 SK스퀘어도 12%대 급등세를 이어가고 있다. 미래에셋증권 HTS(홈트레이딩시스템)에 따르면 코스피 지수 기여도는 SK하이닉스 96포인트, 삼성전자 56포인트, SK스퀘어 16포인트, 삼성전자우 7포인트, 삼성전기 5포인트로 나타났다. 사실상 반도체의 독무대다. 같은 시각 코스피는 252. 29포인트(3. 82%) 오른 6851.

RIA(국내시장 복귀계좌)가 출시 한 달 만에 누적 잔고 1조원을 돌파했다. 정부 주도의 국내 증시 투자 독려와 코스피 상승 랠리가 맞물리면서 빠르게 RIA 잔고가 늘어났다. 23일 금융투자협회에 따르면 전날 기준 RIA 계좌 수는 16만4134좌이고, 잔고는 1조535억원이다. 지난달 23일 출시 첫날 519억원이었던 누적 잔고가 한 달 만에 20배 이상 증가했다. RIA 계좌는 환율 안정과 국내 자본시장 활성화를 목적으로 출시된 특별 전용 계좌다. 해외주식을 입고·매도한 뒤 원화나 국내 주식 등에 재투자하고 1년 이상 유지하면 해외주식 양도소득세 공제 혜택을 받을 수 있다. 해외주식 매도 금액 기준 1인당 최대 5000만원 한도다. △1분기 매도 100% △2분기 매도 80% △하반기 매도 50% 등 복귀 시기에 따라 차등 공제된다. NH투자증권 관계자는 "정부 주도의 국내 증시 부양 기대감과 양호한 지수 흐름이 맞물리면서, 해외 주식에 몰려있던 개인 투자자들이 국내 시장으로 돌아오고 있다"며 "RIA 계좌는 해외 수익에 대한 세금 부담을 덜면서 국내 시장의 상승 랠리에 참여할 수 있는 통로로 인식되고 있다"고 설명했다.

RIA(국내시장 복귀계좌)가 출시 한 달 만에 누적 잔고 1조원을 돌파했다. 정부 주도의 국내 증시 투자 독려와 코스피 상승 랠리가 맞물리면서 빠르게 RIA 잔고가 늘어났다. 23일 금융투자협회에 따르면 전날 기준 RIA 계좌 수는 16만4134좌이고, 잔고는 1조535억원이다. 지난달 23일 출시 첫날 519억원이었던 누적 잔고가 한 달 만에 20배 이상 증가했다. RIA 계좌는 환율 안정과 국내 자본시장 활성화를 목적으로 출시된 특별 전용 계좌다. 해외주식을 입고·매도한 뒤 원화나 국내 주식 등에 재투자하고 1년 이상 유지하면 해외주식 양도소득세 공제 혜택을 받을 수 있다. 해외주식 매도 금액 기준 1인당 최대 5000만원 한도다. △1분기 매도 100% △2분기 매도 80% △하반기 매도 50% 등 복귀 시기에 따라 차등 공제된다. NH투자증권 관계자는 "정부 주도의 국내 증시 부양 기대감과 양호한 지수 흐름이 맞물리면서, 해외 주식에 몰려있던 개인 투자자들이 국내 시장으로 돌아오고 있다"며 "RIA 계좌는 해외 수익에 대한 세금 부담을 덜면서 국내 시장의 상승 랠리에 참여할 수 있는 통로로 인식되고 있다"고 설명했다.