머니투데이

뉴욕증시 주요지수가 19일(현지시간) 국채금리 급등과 인플레이션 우려 속에 일제히 하락했다. 시장에서는 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 다음 선택이 기준금리 인하가 아니라 인상이 될 가능성이 커지는 분위기다. 이날 뉴욕증권거래소에서 S&P500지수는 전 거래일보다 49. 44포인트(0. 67%) 내린 7353. 61에, 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 전장보다 220. 02(0. 84%) 내린 2만5870. 71에 각각 마감했다. 다우존스30산업평균지수는 전장보다 322. 24포인트(0. 65%) 하락한 4만9363. 88에 거래를 마쳤다. S&P500지수는 이날까지 3거래일 연속 하락하면서 지난 3월 말 이후 최장 약세 흐름을 이어갔다. 채권금리 상승세가 투자심리를 위축시키고 있다는 분석이다. 미국 30년 만기 국채금리는 이날 장중 5. 198%까지 치솟으면서 2007년 이후 최고치를 기록했다. 10년 만기 국채금리도 6bp(1bp=0. 01%포인트) 오른 4. 687%로 지난해 1월 이후 가장 높은 수준까지 상승했다.

이란전쟁으로 호르무즈해협이 봉쇄되면서 직격타를 맞은 중동산 원유 수입국들이 전쟁 직후인 지난 3월 미국 국채를 대량으로 매도한 것으로 집계됐다. 수입물가가 높아지면서 자국 환율을 방어하기 위해 미 국채를 매도하고 자국 통화를 사들인 결과로 풀이된다. 19일 미국 재무부에 따르면 지난 3월 미 국채 순매도액이 가장 컸던 국가는 299억달러(약 45조원)를 기록한 중국으로 나타났다. 이는 월별 비교가 가능한 2023년 2월 이후 최대규모의 순매도액이다. 순매도 2위는 현재 미 국채를 가장 많이 보유한 일본으로 239억달러(약 36조원)로 집계됐다. 이어 스페인(약 117억달러) 튀르키예(약 103억달러) 인도(약 80억달러) 프랑스(약 76억달러) 네덜란드(약 60억달러) 콜롬비아(약 35억달러) 인도네시아(약 30억달러)가 3~9위를 기록했다. 한국은 16억달러(약 2조4000억원) 규모로 10위에 올랐다. 일본 니혼게이자이신문(닛케이)은 "원유 수입국에서 미 채권의 매도세가 두드러졌다"며 "에너지 수입에 크게 의존하는 국가들의 환율당국이 자국 통화를 방어하기 위해 움직였을 가능성이 있다"고 평가했다.

국내 증시가 다시 불안정한 모습을 보인다. 코스피지수는 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 투톱의 약세로 하락마감했다. 외국인에서 개인으로 증시수급이 옮겨간다는 분석이 나온다. 19일 코스피지수는 전날 대비 244. 38포인트(3. 25%) 내린 7271. 66에 장을 마감했다. 코스피지수는 90. 38포인트(1. 20%) 내린 7425. 66으로 출발해 하루종일 약세를 나타냈다. 장중에는 7141. 91까지 떨어졌다. 일본 닛케이225지수가 0. 44% 하락하고 대만 가권지수가 1. 75% 빠진 데 비해 국내 증시의 낙폭이 유독 컸다. 외국인은 9거래일째 코스피 시장에서 매도세를 이어갔다. 외국인은 이날 7조3509억원 규모를 순매도한 것으로 나타났다. 개인과 기관이 각각 6조8352억원, 3802억원어치를 순매수했지만 지수하락을 막진 못했다. 증권가는 국내 증시의 수급주체가 외국인에서 개인으로 바뀌는 과정이라고 설명했다. 외국인투자자 중심이던 국내 증시의 수급구조가 점진적으로 변화하고 ETF(상장지수펀드), 연금 중심의 패시브·적립식 자금의 영향력이 확대되면서 대형주 중심의 수급쏠림이 뚜렷해졌다는 평가다.

코스피지수가 장중 8000선을 찍고 불과 이틀 만에 7100대에서 거래될 정도로 증시가 극심하게 흔들리고 있다. 오는 27일 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 주가 등락률을 2배 추종하는 ETF(상장지수펀드)까지 상장되면 증시 변동성이 커질 수 있어 보완책 마련이 절실하다. 단일종목 레버리지 ETF는 국내 주식 가격제한폭(±30%)의 2배인 60%까지 오르거나 내려갈 수 있는 초고위험 상품이다. 홍콩 증시에 삼성전자 추종 레버리지 상품이 상장돼 인기를 끌고 있는 상황에서 이른바 '해외 원정 투자자'를 국장으로 복귀시키기 위해 허용했다. 레버리지상품은 자산운용사들이 종가 무렵 배율을 맞추기 위해 기초자산을 대량으로 매매해야 한다. 그 결과 주가 변동폭이 비정상적으로 커지고 수급이 왜곡될 수 있다. 문제는 국내 증시에서 삼성전자와 SK하이닉스의 비중이 지나치게 높다는 점이다. 두 종목 시가총액은 코스피 전체 시가총액의 절반에 육박하고 일일 거래대금은 40% 가까이 차지한다. 삼성전자 주가가 하루에만 10% 가까이 널뛰기하는 상황에서 단일종목 레버리지 ETF의 효과까지 가세할 경우 증시가 투기판으로 변질될 수 있다.

코스피가 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 투톱의 주가 약세로 하락 마감했다. 외국인에서 개인으로 증시 수급이 옮겨가고 있다는 분석이 나온다. 19일 코스피 지수는 전일 대비 244. 38포인트(3. 25%) 내린 7271. 66으로 마감했다. 이날 코스피는 90. 38포인트(1. 20%) 내린 7425. 66으로 출발해 하루종일 약세를 나타냈다. 장초반에는 7400선을 이탈했고 장중에는 7141. 91까지 떨어졌다. 외국인은 9거래일째 코스피 시장에서 매도세를 이어간다. 장 마감 기준 외국인은 7조3509억원어치 코스피 주식을 순매도한 것으로 나타났다. 외국인과 연기금 등 일부 기관이 이탈한 상황에서 개인이 조단위 순매수에 나섰지만 지수 하락을 피하지 못했다. 증권가는 국내 증시의 수급 주체가 외국인에서 개인으로 바뀌는 과정이라고 설명했다. 외국인 투자자 중심이었던 국내 증시 수급 구조가 점진적으로 변화하고 있고 상장지수펀드(ETF), 연금 중심의 패시브·적립식 자금의 영향력이 확대되면서 대형주 중심의 수급 쏠림 현상이 뚜렷해지고 있다는 평가다.

이란 전쟁으로 호르무즈 해협이 봉쇄되면서 직격타를 맞은 중동산 원유 수입국들이 전쟁 후 첫 한달인 지난 3월 미국 국채를 대량 매도한 것으로 집계됐다. 수입 물가가 높아지면서 자국 환율을 방어하기 위해 미 국채를 매도하고 자국 통화를 사들인 결과로 풀이된다. 이와 함께 기관투자자들의 국채 매도 또한 미 국채 수익률 급등(국채 가격 하락)에 영향을 미쳤다. 19일 미국 재무부에 따르면 지난 3월 미국 국채 순매도액이 가장 컸던 국가는 299억달러(약 45조원)를 기록한 중국으로 나타났다. 이는 월별 비교가 가능한 2023년 2월 이후 최대 규모의 순매도액이다. 순매도 2위는 현재 미 국채를 가장 많이 보유한 일본으로 239억달러(36조원)로 집계됐다. 이밖에 스페인(117억달러·약 18조) 터키(103억달러·약 16조원) 인도(80억달러·약 12조원) 프랑스(76억달러·약 11조원) 네덜란드(60억달러·약 9조원) 콜롬비아(35억달러·약 5조원) 인도네시아(30억달러·약 5조원)순으로 2~9위를 기록했다.