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28일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 임태훈 대신증권 연구원이 작성한 '사람인에이치알, 반복될 포털 사이트의 역사'입니다. 임 연구원은 사람인에이치알이 후발주자임에도 불구하고 꾸준한 투자로 시장 점유율 1위를 달성했다고 평가했습니다. 다우기술에 인수된 이후 1000대기업 공채속보, 취업도우미 프로그램 등 지속적인 콘텐츠 투자로 인지도를 높였다는 설명입니다. 지난해부터 매출이 빠르게 성장하고 있고 포털부문 성장세를 감안해 봤을 때 앞으로도 매출액 1위를 유지할 것이라고 예상했습니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. (☞ 보고서 원문 보기 사람인에이치알 ) 사람인에이치알은 2005년 다우키움그룹으로 편입되면서 설립된 HR서비스 기업이다. 매출의 53%는 취업포털 사업에서, 47%는 오프라인 사업에서 발생하고 있다. 취업포털 매출은 채용 일정을 알리고자 하는 구인 기업들이 사람인 웹페이지 상에 채용 공고 광고를 게재할 때 발생하는 수입이다. 오프라인 사업은 주로 인재파견 아

27일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 김동희 메리츠증권 연구원이 작성한 '쿠키런이 다시 온다!'입니다. 김 연구원은 글로벌 출시를 앞둔 '쿠키런:오븐브레이크'(쿠키런2) 효과로 데브시스터즈의 2017년 실적이 턴어라운드할 것이라고 전망했습니다. 76만명에 달하는 사전 예약수와 글로벌 출시 이후 마케팅, 게임 내 경쟁체제가 순조롭게 작동한다면 쿠키런1의 절반 수준 성공은 충분히 가능하다는 설명입니다. 김 연구원은 쿠키런의 지식재산권(IP)이 웹툰과 게임 등에 본격적인 활용이 시작된다는 점에 주목해 데브시스터즈에 대해 투자의견 '매수'와 목표가 3만원을 제시했습니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. (☞ 보고서 원문 보기 데브시스터즈 ) 쿠키런2인 '쿠키런:오븐브레이크'는 현재 캐나다와 호주, 홍콩 등 6개 국가에서는 이미 출시된 상태이며 이날 글로벌 출시된다. '쿠키런2'는 카카오와 라인 등 메신저 플랫폼에 연동되지 않아 전체 매출액 대비 10% 안팎의 마케팅 비용이 발

25일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 김승철 메리츠종금증권 연구원 등이 작성한 ‘왕서방이 즐겨신는 나이키와 아디다스’입니다. 김 연구원은 중국인의 소득 수준 증가로 나이키와 아디다스 신발의 수요가 구조적으로 성장하고 있는 것에 초점을 맞췄습니다. 나이키와 아디다스 양사 모두 매출이 성장하고 있는 배경에 중국이 있고, 아직 성장여력이 많이 남아있다는 분석을 했습니다. 그는 신발 산업의 비중을 확대할 필요가 있다고 조언했습니다. 특히 국내에서는 신발 OEM 업체인 화승엔터프라이즈, 소재 납품 업체인 백산, 동성화학 등이 신발산업 성장의 수혜를 받을 것으로 전망했습니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. ☞보고서 원문 보기 나이키와 아디다스의 매출 성장세가 지속되고 있다. 성장의 핵심은 바로 중국이다. 중국인들 소득 수준이 높아지면서 브랜드 운동화를 앞다투어 신고 있다. 메리츠종금증권은 나이키와 아디다스에 신발 및 소재를 납품하여 탑라인 성장이 이어지고 베트남에 공장을 둬 인

25일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 이지훈 SK증권 연구원이 작성한 '휴니드, 달라지는 숫자..본격적인 성장 단계에 진입'입니다. 이 연구원은 휴니드의 실적 호전이 본격화되고 있다고 진단하고 향후 성장성에 주목했습니다. 특히 올해뿐 아니라 2017~2018년까지 구체적인 실적 전망을 제시하며 투자자의 눈길을 끌었습니다. 이 연구원은 또 휴니드의 TICN(전술정보통신체계) 사업과 관련한 이슈를 점검하고 구체적인 현황에 대해 자세하게 소개했습니다. 투자자가 궁금해할 수 있는 TICN 사업에 대해 무산 가능성은 거의 없다고 강조했습니다. 이 연구원은 휴니드의 해외 수출 가능성까지 언급하며 목표주가를 2만원으로 제시했습니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. (☞ 보고서 원문 보기) 휴니드의 실적 호전이 본격화되고 있다. 올해 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 193%, 728% 증가한 1775억원, 171억원을 기록할 것으로 전망된다. 향후 3~4년간 매년 200억~400억

24일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 곽진희·이정 유진투자증권 연구원이 작성한 '삼성이 그리는 바이오의 미래'입니다. 이 보고서는 하반기 IPO(기업공개) 시장 최대어로 손꼽히는 삼성바이오로직스의 IPO에 앞서 해당 기업을 74매에 걸쳐 분석했습니다. 이를 통해 삼성전자가 그리고 있는 바이오 사업 계획에 대해 글로벌 유수 IT 기업인 "구글과 애플 IBM 등의 사업 전략과 일치한다"는 판단을 내놨습니다. 아울러 삼성바이오로직스가 영위하고 있는 CMO(의약품 생산대행) 사업과 핵심 자회사 삼성바이오에피스의 주요 생산품인 바이오시밀러 등에 대해 자세히 설명하고 예상 가치를 평가했습니다. 두 연구원은 삼성바이오로직스의 상장 후 적정 가치를 9주6068억원, 주당 가치 14만5000원 등으로 판단했습니다. 사업가치에 대해서는 삼성바이오로직스와 삼성바이오에피스의 가치까지 포괄해 5조20억원 수준으로 평가했습니다. 아직 영업이익이 적자인 회사이지만 2020년 기준 매출액은 1조910

21일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 김회재 대신증권 연구원이 작성한 'LG유플러스, 데이터에 데이터를 더하면'입니다. 이 연구원은 LG유플러스가 통신사 중 가장 먼저 데이터의 수익화가 이뤄지며 내년 1분기부터 무선부문 가입자당평균매출액(ARPU)이 증가할 것으로 전망했습니다. 유선부문도 IPTV가 흑자 전환하고 초고속 인터넷 매출도 반등할 것으로 내다봤습니다. 재무구조 개선과 배당성향 상향 가능성에 따라 투자의견을 기존의 시장수익률(Marketperform)에서 '매수'로, 목표주가는 1만2000원에서 1만4400원으로 높였습니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. ☞LG유플러스, 데이터에 데이터를 더하면 LG유플러스의 주가는 무선 ARPU와 유사한 흐름을 보여왔다. 하지만 통신사 모두 LTE 보급률이 80%를 넘어선 현시점에서는 단순하게 서비스 매출을 회선수로 나눈 단위당 매출인 ARPU의 상승이 쉽지 않다. 단말 증가에 따라 매출은 꾸준히 상승하고 있고 초고속인터넷

20일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 정규봉 신영증권 연구원이 작성한 '에스티아이, 기대 그 이상'입니다. 정 연구원은 에스티아이가 올해도 사상 최대 실적을 경신할 것이라고 평가했습니다. 애플이 차기 모델에 OLED패널을 쓰겠다고 밝히면서 에스티아이가 개발해 상용화를 앞둔 OLED용 인쇄전자 장비 매출 기대감이 커지고 있다는 설명입니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. ☞보고서 원문 보기 에스티아이 에스티아이는 매년 사상 최대 실적을 경신하고 있다. 올해도 매출액은 지난해보다 36% 증가한 1708억원, 영업이익은 58% 늘어난 190억원으로 최대 실적을 달성할 것으로 예상된다. 특히 애플이 내년 출시를 앞둔 아이폰 디스플레이를 기존 LCD에서 플렉시블 OLED로 대체하겠다고 밝히면서 장기 수혜가 기대된다. 이미 중국 스마트폰 업체들도 OLED 패널을 채용한 모델을 출시하기 시작해 향후 스마트폰 시장에서 OLED 패널 수요는 급증할 것으로 보인다. 중국 패널업체들의 공

17일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 박양주 대신증권 연구원이 작성한 '대한약품, 작지만 강한 기업에 투자하라'입니다. 박 연구원은 71년 업력의 수액 전문 제조업체인 대한약품이 급격한 외형성장은 없지만 안정적인 투자매력이 있다고 판단했습니다. 기초수액의 퇴장방지의약품 선정에 따른 점진적인 약가 인상과 고령화라는 메가트렌드를 배경으로 회사가 연평균 10% 내외로 꾸준히 성장할 것이라고 전망했습니다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 4만3000원을 신규제시했습니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. (☞보고서 원문 보기) 대한약품은 1945년에 설립돼 업력이 71년에 달하는 수액 제조업체다. 수액은 기초 의약품이지만 판매가가 낮아 대한약품, JW생명과학, CJ헬스케어 세 업체가 시장을 과점하고 있는 상황이었으나 지속적인 약가 인상과 고령화에 따른 수요 증가에 힘입어 수익성이 개선되고 있다. 대한약품의 올해 매출액은 전년 대비 13% 증가한 1406억원, 영업이익은 12%

14일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 임영주 흥국증권 연구원이 작성한 '지나간 악재보다 다가올 호재'입니다. 임 연구원은 코웨이에 대해 제품 리콜과 해약률 상승으로 주가가 주춤했지만 4분기부터는 실적과 주가가 함께 회복될 것으로 판단했습니다. 이미 8월 이후 해약률이 회복세를 보이고 있어 매출 정상화가 이뤄질 것이라고 예상했습니다. 아울러 SK네트웍스의 동양매직 인수에 따른 환경가전 시장 경쟁심화 우려도 코웨이 수익성 둔화에 영향을 줄 수 있지만, 크게 우려할 상황은 아니라고 분석했습니다. 이에 투자의견 '매수'를 유지하고 목표가를 12만원으로 하향 제시했습니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. ☞보고서 원문 보기 코웨이에 대해 투자의견 '매수'를 유지하면서 목표가는 12만원으로 하향 제시한다. 제품 리콜 등의 영향으로 올 3분기 영업이익은 지난해 같은 기간에 비해 감소하겠지만 시장 기대치 수준으로 선방할 전망이다. 일회성 이슈인 리콜은 이미 주가에 반영이 됐고 4분기

13일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 곽진희 유진투자증권 연구원이 작석한 ‘에스티팜, 적수가 없는 신약 API(원료의약품)의 강자’입니다. 곽 연구원은 API기업이라는 에스티팜의 차별성에 집중했습니다. 최근 제약·바이오업종의 불확실성이 높아지는 가운데 에스티팜은 API 공급계약을 통해 탄탄한 구조를 갖췄다고 평가했습니다. 향후 임상시료와 의약품제조 안정성에 대한 필요가 높아지는 만큼 차별성은 더 커질 것으로 봤습니다. 이와 함께 지주사전환과 상장 등 주요 이벤트가 올해로 마무리됐다고 볼 수 있으나 내년에는 성장성이 더 커질 것으로 예상했습니다. 내년 15%의 외형성장을 예상했습니다. 이에 곽 연구원은 매수와 보유 전략을 추천하며 목표주가 7만원을 신규로 제시했습니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. ☞보고서 원문 보기 에스티팜에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 7만원을 제시하며 커버리지를 개시한다. 에스티팜은 2016년 6월 상장한 신약 API 업체다. (목표주가는)

12일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 박양주 대신증권 연구원이 작성한 '누리텔레콤, 전기료 걱정하지 말아요'입니다. 박 연구원은 공급자와 소비자가 효율적으로 전기, 가스, 수도 등을 통제 및 관리하고 사용하는 스마트그리드 시스템 시대가 곧 다가올 것이라는 점에 주목했습니다. 이에 따라 에너지 관련 시장의 패러다임이 변화하고 스마트그리드 시스템 국내 1위 업체인 누리텔레콤을 눈여겨볼 필요가 있다고 조언했습니다. 박 연구원은 특히 누리텔레콤이 수주한 노르웨이 대규모 프로젝트에 대해 구체적으로 언급하며 강조했습니다. 해외 프로젝트 수주를 통해 누리텔레콤의 수익성과 매출규모가 2017년부터 본격적으로 성장할 것으로 전망했습니다. 또 새로운 형태의 스마트그리드인 '마이크로그리드'라는 개념을 소개하고 투자자 이해도를 높였습니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. ☞원문보기 스마트그리드는 공급자와 소비자가 효율적으로 전기, 가스, 수도 등을 통제 및 관리하고 사용하는 시스템으로 사물

10일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 김윤오 신영증권 연구원이 작성한 '무학, 이기는 지혜를 가진 기업'입니다. 김 연구원은 주류업체 무학에 대해 "지방 기업으로는 유일하게 전국 3위 소주 기업으로 성장한 원동력은 경영환경을 자신에게 유리하게 전개할 줄 아는 지혜가 있었기 때문"이라고 평가했습니다. 그는 무학의 투자 포인트로 △연고지 경남과 신규 연고지 부산에서 80~90%의 탄탄한 점유율을 갖고 있는 점 △주류 분야에서 경험이 풍부하고 전략적 사고가 돋보이는 경영진들의 경영 수완 △서울 네트워크 구축과 신규 사업인 수입 맥주 사업에 힘입은 장기적인 외형 성장성 △성장성 대비 저평가된 현 주가 등을 제시했습니다. 국내 주류업계의 경쟁이 장기화될 가능성이 리스크 요인으로 작용하겠지만 아직 서울에서의 출혈 경쟁보다 연고지에서의 안정된 점유율을 유지하고 있어 수익성이 돋보인다는 평가입니다. 아울러 김 연구원은 "무학이 올해 하반기는 지난 상반기와 비슷한 흐름의 실적이 전망되나