동부증권(12,110원 ▲130 +1.09%)은 13일현대하이스코에 대해 올 2분기가 실적회복의 시작점이 될 것으로 예상된다며 투자의견 매수와 목표가 1만6500원을 제시했다.
이종형 애널리스트는 "올 2분기는 현대하이스코가 2005년 하반기부터 이어진 저수익 구조에서 턴어라운드가 시작되는 분기점이 될 것으로 판단된다"고 밝혔다.
2004년 이후 국내 열연강판 공급부족 심화로 인한 국내 냉연 롤마진이 악화되면서 현대하이스코의 냉연부분은 05년 하반기부터 작년까지 손익분기점 수준의 저마진 상황이 지속돼 왔다.
이 애널리스트는 그러나 올해 동부제철, 현대제철의 설비가동으로 향후 국내 열연강판 수급 완화와 함께 국내 냉연 롤마진은 2분기를 기점으로 중장기적으로 확대될 것으로 예상했다.
그는 "현대하이스코는 톤당 $400달러대의 저가 열연강판이 투입되는 2분기 흑자전환을 시작으로 본격적인 턴어라운드가 시작될 전망"이라며 "또 냉연 출하량의 50%~60%를 현대자동차 그룹에 공급하고 있어 현대기아차(제품공급)의 성장과 현대제철(열연조달)의 고로 가동은 안정적이고 지속적인 성장을 가져다 줄 것"이라고 기대했다.
