CJ CGV(5,230원 ▲460 +9.64%)의 자회사 CJ 4D플렉스가 국민성장펀드로부터 대규모 투자 유치를 추진하고 있다 투자금은 스크린X·4DX 등 기술특별관의 해외 수출 확대에 투입될 예정이다. 업계에서는 이번 투자 유치가 향후 CJ 4D플렉스의 글로벌 상장 시나리오로 이어질 가능성에도 주목하고 있다.
30일 투자은행(IB) 업계에 따르면 CJ 4D플렉스는 2000억원 규모의 외부 투자 유치를 추진 중이다. 국민성장펀드도 첨단전략산업기금과 민간 자금을 매칭하는 방식으로 투자 참여를 검토하고 있다. 투자 대상은 CJ 4D플렉스가 발행하는 상환전환우선주(RCPS) 신주로, 투자자는 발행 5년 뒤부터 CJ CGV를 상대로 풋옵션(매도청구권)을 행사할 수 있는 구조다. 이번 투자가 성사되면 국민성장펀드의 콘텐츠 분야 첫 투자 사례가 된다.
CJ CGV 측은 이에 대해 “글로벌 극장 체인들의 기술특별관 수요 증가에 대응하기 위해 다양한 투자자로부터의 투자 유치를 검토하고 있다”고 설명했다.
CJ 4D플렉스는 현재 전 세계 75개국에서 스크린엑스 약 480개 스크린을 포함해 총 1260여 개의 프리미엄 대형 특별관 스크린을 운영 중이다. 스크린X는 중앙스크린과 양옆으로 확장된 화면을 통해 몰입감을 높여주고, 4DX는 모션 체어와 다양한 환경 효과를 결합해 관람을 경험으로 확장시켜준다.
회사는 AMC, 시네월드(Cineworld), 시네폴리스(Cinepolis), 시네마크(Cinemark), 호이츠 시네마(HOYTS Cinemas) 등 글로벌 주요 극장 체인과 협력하고 있다.
CJ 4D플렉스는 지난해 연결기준 매출액 1331억원, 영업이익 113억원을 기록했다. 전체 매출의 90%를 해외에서 올리고 있다. 별도 기준 영업손실을 기록한 CJ CGV 본사 입장에서는 자회사의 해외 기술특별관 성과에 걸고 있는 기대가 클 수밖에 없다.
특히 CJ 4D플렉스는 캐나다 영화기술기업 IMAX(아이맥스)와 함께 기술특별관 시장의 '글로벌 톱2'로 꼽힌다. 실제로 회사는 과거에도 독자적인 해외 상장 구상을 내비친 바 있다. 최병환 당시 CJ 4D플렉스 대표는 2014년 4DX 상영관이 1000개 안팎으로 늘어나면 미국 나스닥 상장을 통해 5000억원 안팎의 기업가치를 평가받을 수 있을 것이라는 전망을 제시하기도 했다.
CJ 4D플렉스는 이번 투자 유치로 조달한 자금을 스크린X, 4DX관 사업 확대에 집중 투입할 계획이다. 향후 국내 중복상장 규제가 완화되거나 미국 등 해외 증시를 겨냥한 조건이 갖춰질 경우, 글로벌 사업 확장을 발판 삼아 재차 독자 상장을 추진할 가능성도 열려 있다는 관측이 나온다.
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CJ 4D플렉스의 지분 구조도 관심사다. 지난해말 기준 CJ CGV가 90.48%를 보유한 최대주주이며, 나머지 지분 가운데 이재현 CJ그룹 회장이 개인 명의로 4.96%를 보유하고 있다. 오너 일가의 개인회사인 씨앤아이레저산업도 4.13%의 지분을 갖고 있다. 씨앤아이레저산업은 이선호 CJ그룹 미래기획그룹장이 지분 51%로 최대주주에 올라 있고, 누나인 이경후 CJ ENM 브랜드전략담당실장이 24%를 보유한 2대 주주다.
이는 이재현 회장과 이선호·이경후 남매가 CJ ENM 등 다른 엔터테인먼트 계열사에 보유한 지분율과 비교하면 상대적으로 눈에 띄는 규모다. 이재현 회장의 CJ ENM 지분율은 1.82%, 이선호 그룹장의 지분율은 0.5% 수준에 그친다. 이에 따라 향후 CJ 4D플렉스의 기업가치가 커질 경우 배당 확대나 지분 매각을 통해 오너 4세의 승계 재원 마련에 활용될 수 있다는 분석이 나온다.
