와이제이링크, 美데이터센터 수주 11배 급증…3Q누적 72억 흑자전환

미국 빅테크의 데이터센터 투자열기에 SMT(표면실장기술) 스마트팩토리 전문기업 와이제이링크(3,535원 ▲520 +17.25%)가 큰 수혜를 보고 있다. 2년 전 '0원'이던 데이터센터 부문의 수주가 올해 9개월 만에 81억원으로 불었다. 자동차, 전기전자, 우주항공 등 다양한 분야에서의 매출도 동시 호조세다.

와이제이링크(대표 박순일)는 올해 3분기 누적 영업이익 72억3500만원을 기록해 흑자전환했다고 12일 밝혔다. 지난해 같은 기간에는 40억2700만원 영업적자였다. 1년 새 손익이 112억원 넘게 개선됐다.

매출은 527억7200만원으로 전년 동기(283억5500만원)보다 86% 늘었다. 당기순이익도 25억5700만원으로 흑자로 돌아섰다. 지난해 같은 기간에는 51억4600만원 순손실이었다.

실적 반전의 동력은 수주다. 올해 1~9월 누적 수주는 570억8800만원이다. 지난해 연간 수주(534억4000만원)를 9개월 만에 넘어섰다. 데이터센터 장비 수주는 81억원으로 지난해 연간(7억원)의 11배를 웃돌았다. 무거운 AI 서버 기판을 옮기는 고중량 이송장비 기술력을 인정받은 결과다.

외형과 수익성이 동시에 뛰었다. 속도는 수익성 쪽이 더 빠르다.

분기별 흐름이 선명하다. 1분기 매출 147억원, 영업이익 11억원으로 출발했다. 2분기에는 매출 185억원, 영업이익 25억원으로 늘었다. 3분기에는 매출 195억원, 영업이익 36억원을 올렸다.

분기 영업이익률은 1분기 7.8%에서 2분기 13.4%, 3분기 18.5%로 올라섰다. 1분기 대비 3분기 매출이 33% 늘 때 영업이익은 3배 넘게 불었다. 3분기만 떼어 보면 매출이 지난해 3분기(약 105억원)보다 90% 가까이 늘었다.

3분기 누적 영업이익률은 13.7%다. 증권가 연간 눈높이에도 바짝 다가섰다. 리딩투자증권은 지난 4월 와이제이링크의 올해 영업이익 추정치로 82억원을 제시했다. 3분기 만에 이 추정치의 89%를 채웠다.

회사가 꼽는 개선 배경은 두 갈래다.

첫째는 '영업 레버리지'다. 장비회사는 공장·인력 같은 고정비 비중이 크다. 매출이 손익분기점을 넘으면 늘어난 매출 대부분이 이익으로 남는다. 매출이 커질수록 고정비 부담이 옅어지는 구조다.

둘째는 판매단가 상승이다. 와이제이링크는 멕시코·베트남 등 해외 공장에서 장비를 현지 생산한다. 관세 부담을 피하고 물류비를 줄였다. 원가 여력이 생기면서 가격 경쟁력과 판매단가가 함께 높아졌다.

수주의 덩치도 커졌다. 지난 3월에는 자동차 부품 제조사와 41억4000만원 규모의 SMT 풀라인 공급계약을 맺었다. 장비 몇 대가 아니라 생산라인 전체를 통째로 짓는 '턴키' 방식이다.

주목할 것은 데이터센터 분야의 장비수주가 급속도로 커지고 있다는 점이다. 2024년에는 실적이 없었는데 지난해 6억9500만원으로 첫발을 뗐고 올해는 9월까지 81억700만원의 수주가 발생했다.

전체 수주에서 차지하는 비중은 1.3%에서 14.2%로 뛰었다. 자동차·전기전자에 이은 3번째 사업군으로 올라섰다. 2년 만에 '없던 사업'이 주력 반열에 이름을 올렸다.

물꼬는 글로벌 빅테크가 텄다. 지난 6월에는 구글·AMD와 약 480만달러 규모의 데이터센터 구축용 장비 공급 건을 따냈다.

수주는 미주 지역에 몰렸다. 1~9월 미주 수주는 223억8000만원으로 전체의 39.2%다. 이미 지난해 연간 미주 수주(195억7000만원)보다 14% 많다. 회사는 IT·데이터센터 투자 회복의 결과로 분석했다.

배경에는 미국 빅테크의 사상 최대 설비투자가 있다. 아마존·알파벳·마이크로소프트·메타 4개사가 설비에 쓴 현금은 분기 기준 2024년 1분기 443억달러에서 올해 3분기 2019억달러로 불었다. 2년 반 새 4.6배다.

연간 규모는 더 크다. 4개사에 스페이스X를 더한 5개사의 올해 설비투자는 8030억~8280억달러로 추산된다. 원화로 약 1080조~1120조원이다. 알파벳과 아마존은 3분기 실적 발표에서 내년 투자를 더 늘리겠다고 예고했다.

건설 현장도 같은 신호를 보낸다. 미국에서 올해 상반기 착공한 데이터센터 프로젝트는 815억달러 규모로, 지난해 연간 725억달러를 6개월 만에 넘어섰다. 와이제이링크 수주가 9개월 만에 작년치를 넘어선 흐름과 닮은꼴이다.

데이터센터와 서버와 전원장치, 네트워크 장비는 모두 전자기판(PCB) 위에 반도체와 부품을 붙여 만든다. 이 공정이 SMT다.

와이제이링크는 SMT 라인의 '혈관'을 만든다. 주력은 기판을 장비 사이로 자동 공급·적재·이송하는 이송장비다. 로더·언로더·컨베이어·버퍼로 구성되며, 제조 이력을 관리하는 추적장비와 SMT 후공정 장비도 함께 만든다. 서버 생산라인이 늘수록 장비 수요도 함께 커지는 구조다.

미국 데이터센터로 가는 서버의 상당수는 멕시코에서 조립된다. 올해 상반기 미국 서버 수입에서 멕시코 비중은 34.5%로 대만(36%)과 어깨를 나란히 했고, 2분기에는 40%에 육박했다.

세계 최대 전자제품 위탁생산(EMS) 기업 폭스콘이 대형 AI 서버 공장을 짓는 곳도 과달라하라 인근이다. 폭스콘은 지난해 와이제이링크와 PCB 이송장비 공급계약을 맺은 고객사다. 와이제이링크의 멕시코 공장도 과달라하라에 있다. 155억원을 투입했고 월 최대 300대의 SMT 장비를 생산할 수 있다.

데이터센터 수주는 숫자 이상의 의미를 지닌다. 기판의 '체급'이 다르다.

AI 서버는 그래픽처리장치(GPU) 여러 개와 대용량 전원부, 냉각 부품을 한 기판에 얹는다. 기판은 커지고 층수는 늘었다. 엔비디아 차세대 '루빈' 플랫폼의 일부 기판은 최대 104층에 이른다. 시장조사업체 트렌드포스는 루빈 세대 서버 한 대에 들어가는 기판 가치가 이전 세대의 2배를 넘는다고 분석했다.

무게도 달라졌다. 기존 제품의 기판(PCB)은 2㎏, 5㎏ 수준이었지만 데이터센터용 서버 기판은 15㎏, 20㎏까지 무거워졌다. 가벼운 기판에 맞춰 설계된 기존 이송장비로는 감당하기 어려운 무게다. 기판이 바뀌면 장비도 바뀌어야 한다.

와이제이링크는 장비 폭 2m, 20㎏ 안팎의 기판(PCB)을 실어 나르는 이송장비를 만든다. 무거운 기판을 흔들림 없이 옮기고, 정해진 위치에 멈춰 세워 다음 공정으로 넘겨야 한다. 이런 장비를 만들 수 있는 업체는 흔치 않다는 게 회사 설명이다.

고객의 선택 기준도 바뀌었다. 데이터센터 서버 기판은 한 장 한 장이 고가다. 생산라인을 까는 비용도 크다. 고객사는 장비 한 대를 잘 만드는 업체보다 라인 전체를 자동화 스마트라인으로 엮을 수 있는 업체를 먼저 찾는다. 와이제이링크가 빅테크 데이터센터 프로젝트에서 잇따라 선택받은 것은 이 기술력과 경험을 인정받았다는 의미다.

수익성에도 보탬이 된다. 고중량 기판용 장비에는 고가 옵션이 붙는다. 장비 한 대당 매출 규모와 마진율이 기존 장비보다 상당히 높다. 데이터센터 비중이 커질수록 회사 전체 이익률도 함께 끌어올릴 수 있는 구조다.

주력이었던 자동차 부문 장비수주는 9월까지 217억4100만원으로 지난해 연간(238억1300만원)의 91%를 이미 채웠다. 현대모비스 협력업체 등록, 글로벌 1차 협력사 미국 신공장 풀라인 수주 등 전장 기반은 여전히 단단하다.

전기전자 부문의 장비수주도 212억1300만원으로 지난해 연간(178억3900만원)보다 19% 많다. 2024년(112억3800만원)과 비교하면 2배에 가깝다. IT 기기 투자가 살아난 영향이다. 자동차와 사실상 어깨를 나란히 하는 2대 축이 됐다.

우주항공은 비중은 작지만 성장 속도가 가장 가파르다. 2024년 2억4800만원에서 지난해 6억800만원, 올해 9월까지 11억7000만원으로 늘었다. 2년 새 4.7배다. 와이제이링크는 테슬라와 스페이스X에 SMT 장비를 직접 납품한 이력을 갖고 있다.

스페어파트 등 서비스 수주도 21억1000만원에 이른다. 고객 현장에 깔린 장비가 늘수록 부품 교체·유지보수 매출이 따라붙는다.

국내 시장도 살아났다. 1~9월 국내수주는 124억9000만원으로 지난해 연간(104억3100만원)을 20% 가까이 웃돌았다. K사·H사·B사 등 신규 고객사를 확보한 결과다. 9월까지 지역별로는 미주 39.2%, 한국 21.9%, 아시아 20.1%, 유럽 18.8%로 고르게 분산됐다.

와이제이링크는 한국·베트남·멕시코에 SMT 장비 생산거점을 두고 있다. 태국에는 전장·전자 제품을 만드는 EMS 법인을 세웠다. 인도 벵갈루루에는 내년 2월을 목표로 신공장을 짓고 있다.

현지 생산은 관세와 물류비, 두 가지 부담을 덜어준다. SMT 장비는 부피가 크고 무겁다. 바다 건너 실어 나르면 운송비와 시간이 많이 든다. 고객 공장 가까이에서 만들면 납기가 짧아지고 설치·사후관리도 빨라진다. 이는 가격 경쟁력으로 돌아온다. 분기마다 영업이익률이 뛰는 배경이다.

데이터센터 수주분은 순차적으로 매출로 잡히기 시작한다. 수주가 매출로 바뀌기까지 시차가 있는 장비업 특성상 올해 쌓인 수주는 다음 분기 실적의 밑돌이 된다.

와이제이링크 관계자는 "3분기까지 누적 수주가 이미 지난해 연간 수주를 넘어섰다"며 "자동차 중심이던 사업이 전기전자·데이터센터·우주항공으로 넓어지면서 특정 산업 경기에 덜 흔들리는 구조를 갖췄다"고 말했다.

이어 "미국 빅테크의 데이터센터 투자가 이어지는 만큼 추가 수주도 기대한다"며 "해외 현지 생산으로 확보한 가격 경쟁력을 바탕으로 외형과 수익성을 함께 키우겠다"고 덧붙였다.