머니투데이

에스원이 대규모 자사주 소각과 미래 성장 사업을 위한 투자를 결정하면서 기업가치를 상향 조정 해야 한다는 분석이 나왔다. 이창영 유안타증권 연구원은 16일 리포트에서 "에스원 자가주식 소각에 의한 발행 주식 감소(23%)를 반영한 EPS(주당순이익) 증가로 목표주가를 12만원으로 상향 조정하고 투자의견 BUY(매수)를 유지한다"고 밝혔다. 에스원은 현재 보유 중인 자사주 418만8939주를 오는 11월까지 전량 소각할 예정이다. 이는 발행 주식수의 11%다. 추가로 발행주식수의 12%에 해당하는 454만5454주(약 4500억원 규모)를 지난 15일부터 오는 11월3일 사이 취득 후 내년 11월4일까지 전량 소각할 예정이다. 이 연구원은 "이에 따라 전체 발행 주식수는 약 23% 감소할 예정으로 동일한 당기순이익하에서 EPS는 약 30% 증가하고 ROE(자기자본이익률)도 증가할 것으로 예상한다"고 설명했다. 에스원이 제시한 가이던스에 따르면 ROE는 현재 11%에서 자사주 소각 후 13~15% 수준으로 증가할 전망이다.

유진투자증권이 5일 지니언스에 대해 올해 예상실적 기준 PER(주가수익비율) 10.9배로 국내외 동종·유사 업체 평균(50.2배) 대비 할인거래 중이라는 진단을 내놨다. 국내 에스원·라온시큐어와 미국 젠디지털·크라우드스트라이크와 대조한 분석이다. 지니언스는 전날 장전 공시로 2분기 연결 매출 132억원, 영업이익 257억원을 기록했다고 밝혔다. 전년동기 대비 각각 15.4%, 143.1% 증가한 결과다. 에프앤가이드 집계 컨센서스는 매출 129억원, 영업이익 18억원이었다. 박종선 유진투자증권 연구원은 "역대 2분기 최대 실적을 달성해 긍정적"이라며 "매출액이 크게 증가한 요인은 AI(인공지능)해킹과 단말 위협이 증가한 데 따라 지니언스의 주요 제품·서비스 수요가 증가하면서 주력 제품군 매출이 전반적으로 증가한 것"이라고 밝혔다. 그러면서 "NAC(네트워크접근제어) 제품은 공공기관과 민간 대기업의 대형수주가 확대되면서 캐시카우를 담당하고 있는 가운데, 중소기업(SMB) 고객 매출도