머니투데이

iM금융지주가 주주환원율 확대 여력이 있어 향후 주가 상승 가능성이 높다는 분석이 나왔다. 은경완 신한투자증권 연구원은 26일 "iM금융지주에 대한 목표주가를 기존 1만7000원에서 1만9000원으로 상향한다"고 밝혔다. 은 연구원은 "배당소득 분리과세 적용을 위한 연말 추가 배당금 지급이 예상된다"며 "주당 배당금은 720원으로 총주주환원율은 38. 0%(현금배당 25. 0%+자사주 13. 0%)를 달성할 것으로 기대한다"고 했다. 현 주가 기준 결산 배당수익률은 4. 6%다. 은 연구원은 "자본잉여금의 이익잉여금 전입을 통한 감액 배당도 추진할 가능성에 무게를 둔다"고 했다. 은 연구원은 "주요 대형은행의 올해 총 주주환원율은 50%를 상회하며 향후 추가 개선 폭에 대한 의구심이 존재하지만, iM금융지주의 상승 여력은 충분한 상황이다"며 "향후 총 주주환원율 개선 폭 측면에서 중소은행의 투자 매력도가 상승하고 있다"고 했다. 은 연구원은 "최근 중소은행의 상대적 강세가 뚜렷한데, ELS 등 각종 과징금 이슈에서 자유롭고, 환율 상승에 따른 손익 및 자본비율 민감도도 크지 않기 때문이다"며 "iM금융지주는 PBR(주가순자산비율) 0.

흥국증권이 iM금융지주에 대해 다음해 실적이 개선될 것이라며 투자의견 '매수'를 신규로 제시했다. 목표주가는 1만8500원으로 책정했다. 19일 유준석 흥국증권 연구원은 "iM금융지주의 2026년 실적은 영업이익 7064억원, 지배주주 순이익 5151억원으로 전망한다"고 했다. 이는 영업이익과 지배주주순이익이 각각 올해 예상치보다 14. 7%, 11. 1% 늘어난 것이다. 유 연구원은 "원화대출은 전년대비 4. 3% 성장할 것으로 예상되는 가운데 NIM(순이자마진) 개선에 따라 이자이익이 5. 7% 증가할 것으로 예상한다"고 했다. 이어 "기업가치제고 계획에서 CET1(보통주자본비율) 12. 3%까지는 주주환원율 40%, CET1 13. 0%까지는 주주환원율 50%를 목표하고 있다"고 했다. 그러면서 "경쟁사들이 주주환원율을 빠르게 상향시키고 있고 단기간내 CET1 12. 3% 상향 돌파가 쉽지 않은 상황임을 고려할 때 밸류에이션 격차 축소를 위해 보다 유연하고 속도감 있는 주주환원 계획 제시가 필요하다"고 했다.

키움증권은 29일 iM금융지주의 실적이 안정화되고 있고, 올해 iM금융지주가 자기주식 매입·소각을 확대하고 있다고 분석했다. 이에 목표주가를 기존 1만6500원에서 1만7500원으로 상향하고, 투자의견 '매수'를 유지했다. iM금융지주의 올해 2분기 연결순이익은 1549억원으로 전년 동기 대비 306% 증가했다. 상반기 누적 기준 연결 순이익은 106% 늘어났다. 김은갑 키움증권 연구원은 "이익 증가율이 높은 것은 지난해 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 등 충당금 비용 증가로 실적이 부진했던 기저효과 영향이 크다"고 말했다. 김 연구원은 "지난 1분기 정상화된 수준의 순이익을 보인 데 이어 2분기에도 비슷한 규모를 유지하면서 실적 안정성에 대한 신뢰를 높여가고 있다"며 "특히 지난해 적자를 기록하는 등 실적 부진의 주요 원인이었던 투자증권의 실적이 회복되고 있다"고 분석했다. 앞으로도 실적 개선세는 이어질 것이란 전망이다. 지난해 실적이 워낙 부진했기 때문에 기저효과가 계속해서 나타날

신한투자증권은 iM금융지주가 비즈니스 포트폴리오 조정을 통해 이익 체력을 강화하고 있다며 밸류에이션 정상화 기대감이 여전히 유효하다고 29일 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 1만5000원을 유지했다. 은경완 신한투자증권 연구원은 "iM금융지주의 2분기 지배순이익은 전년 동기 대비 305.1% 증가한 1549억원으로 시장 전망치를 상회했다"며 "그룹 및 은행의 마진은 1bp(bp=0.01%p) 하락했는데 시중 금리 하락에도 핵심 예금 증대롤 통해 조달 비용을 절감하려한 노력 덕분"이라고 설명했다. 은 연구원은 "대다수 은행의 하반기 자사주 매입, 소각 규모 공개로 단기 모멘텀이 소진된 가운데 배당 분리과세 등 정책 기대감이 일부 후퇴하며 전일 은행주가 5.6% 급락했다"며 "특히 iM금융지주는 연초 이후 가파른 주가 상승세에 따른 부담으로 기관 투자자 중심의 차익 실현 매물이 출회되며 7.9% 하락했다"고 했다. 그러면서 "올해 총주주환원율의 경우 600억원의 자사주와 주당 6