머니투데이

IBK투자증권이 28일 씨엠티엑스에 대한 신규 투자의견 '매수', 목표주가 11만5000원을 제시했다. 반도체 호황에 따른 고수익 기조가 이어질 것이란 전망이다. 이건재 IBK투자증권 연구원은 "지난해 11월 코스닥 상장 초기 가파른 주가상승으로 시장의 관심을 받았지만, 현재는 성장 기대를 실적으로 입증하며 신뢰를 쌓아가는 구간에 돌입했다"고 밝혔다. 그러면서 "향후 주가 재평가의 핵심은 매출성장과 높은 수익성의 지속 여부"라며 "3분기 실적에서 이런 흐름이 확인된다면, 씨엠티엑스의 이익창출력에 대한 시장의 신뢰가 높아지며 투자자들의 관심이 재차 강해질 것"이라고 했다. 씨엠티엑스는 지난해 연결 매출 1606억원, 영업이익 518억원을 기록했다. 영업이익률은 32. 3%다. 이 연구원은 올해 예상실적으로 매출 2006억원, 영업이익 635억원(영업이익률 31. 5%)을 제시했다. 이 연구원은 "국내 실리콘 파트 기업 중 가장 높은 수익성을 달성했고, 최근 2년간 매년 50%의 매출 증가율을 기록했다는 점에서 성장성도 훌륭하다"며 "외형확대와 함께 영업이익률 30% 이상의 높은 수익성을 이어갈 것"이라고 밝혔다.

신한투자증권이 씨엠티엑스에 대해 시장 밸류에이션(가치평가) 하락을 반영했다며 목표주가를 12만원으로 40% 낮췄다. 투자의견 '매수'를 유지했다. 4일 최승환 신한투자증권 연구원은 "시장 밸류에이션 하락 환경을 감안해 2027년 지배순익 대비 목표배수를 24배에서 14배로 하향했다"고 했다. 최 연구원은 "12개월 선행 PER(주가수익비율) 9배로 절대 저평가 국면"이라며 "티씨케이(15배), 하나머티리얼즈(12배) 대비로도 여전히 매력적"이라고 했다. 주가에 대해서는 "최근 코스닥 시장 수급 악화와 반도체 업종 부진이 더해져 주가는 3개월 간 50% 하락했다"며 "회사는 기존 전망대로 매분기 성장을 이어가고 있으나 시장의 밸류에이션 기대치가 낮아진 상황"이라고 했다.