머니투데이

코스피가 22일 메타의 AI 에이전트 '뮤즈' 훈풍에도 불구하고 지정학 리스크에 막혀 7000선에 거래를 마감했다. 전반적으로 AI·반도체 투자심리가 회복된 가운데 원전에너지·게임 종목이 호재를 맞아 강세를 보였다. 국제유가 흐름과 초대형 외교 이벤트인 UN(국제연합) 총회 결과에 따라 코스피 향방이 좌우될 것이라는 관측이 나온다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 10. 19포인트(0. 15%) 오른 7017. 91에 거래를 마쳤다. 전날 '7000피'를 회복한 코스피는 이날 153. 89포인트(2. 20%) 오른 7161. 61에 출발한 후 장 초반 7100선에 안착했다. 하지만 오후 유가 선물이 오르고 거시경제 불안이 부각되며 상승 폭을 줄이면서 강보합으로 마감했다. 이경민 대신증권 연구원은 "메타의 AI 에이전트 뮤즈가 미국 앱 스토어 1위를 기록하며 흥행에 성공하며 국내 AI 반도체 밸류체인 투자심리 또한 강화됐다"며 "하지만 91달러까지 하락했던 WTI(서부텍사스원유) 선물이 반등하면서 국내 증시는 전강후약 흐름을 나타냈다"고 분석했다.

미국 빅테크 기업 메타가 불러온 AI(인공지능) 기대감과 국제유가 하락으로 투자심리가 개선되면서 22일 코스피가 7100선에 안착했다. 특히 반도체 기판주와 AI 공급망 관련주가 동반 강세다. 추석 연휴를 앞두고 차익실현에 나선 개인은 코스피에서 1조원을 넘게 팔아치운 반면 코스닥에서는 순매수를 이어갔다. 이날 오전 11시24분 기준 코스피는 전 거래일 대비 120. 49포인트(1. 72%) 오른 7128. 21를 나타냈다. 전날 '7000피'를 회복한 코스피는 이날 153. 89포인트(2. 20%) 오른 7161. 61에 출발한 후 7100선에 안착했다. 특히 반도체 기판·AI 밸류체인 종목이 동반 강세다. 반도체 주도주 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 2%대 상승했고, 삼성전기는 6%대 올랐다. 미국 뉴욕증시에서 반도체주가 급등하며 국내 주식시장에서도 반도체 관련주가 오르는 동조화가 나타났다. 간밤 뉴욕증시에서 필라델피아반도체지수(PHLX)는 4. 1% 올랐다. 메타가 11. 43% 급등했고 인텔은 10% 넘게 상승했다.

키움증권이 네이버페이와 손잡고 비상장주식 거래 문턱을 낮춘다. 키움증권은 비상장주식 거래 플랫폼 '네이버페이 비상장'과 비상장주식 교차거래 시스템 도입을 위한 업무협약을 체결했다고 22일 밝혔다. 그동안 네이버페이 비상장에서는 같은 증권사 계좌를 가진 매수자와 매도자끼리만 거래할 수 있었다. 교차거래 시스템이 도입되면 키움증권 고객은 별도 계좌개설 없이 기존 계좌로 네이버페이 비상장에서 자유롭게 거래할 수 있다. 교차거래는 투자자의 거래 편의성을 높인다. 여러 증권사 고객이 한 플랫폼에 모이면서 장외주식 시장의 유동성도 커진다. 자금이 벤처·스타트업으로 원활하게 흘러가는 생산적 금융의 선순환 효과도 기대된다. 키움증권은 이번 협약을 시작으로 교차거래 인프라를 차질 없이 연동한다는 방침이다. 엄주성 키움증권 대표는 "교차거래 시스템 도입으로 당사 고객들에게 한층 편리하고 접근성 높은 비상장주식 투자 환경을 제공할 수 있게 됐다"며 "네이버페이 비상장과의 강력한 시너지를 바탕으로 장외주식 시장에 활력을 불어넣고, 안전한 성장가치 기업에 투자할 수 있도록 장외주식 거래의 대중화와 시장 활성화를 선도하겠다"고 말했다.

미국 반도체주 랠리에 힘입어 코스피가 22일 2% 이상 올라 7160를 돌파했다. 코스닥도 1%대 상승 출발해 양대 시장이 동반 랠리 흐름을 보인다. 이날 오전 9시11분 기준 코스피는 전 거래일 대비 157. 54포인트(2. 25%) 오른 7165. 26를 나타냈다. 전날 '7000피'를 회복한 코스피는 이날 153. 89포인트(2. 20%) 오른 7161. 61에 출발해 2%대 상승세를 이어가고 있다. 간밤 미국 뉴욕증시에서는 대형 기술주 급등으로 나스닥지수가 사상 최고치를 경신했다. 장중 한때 2만711. 22까지 올라 지난 6월2일 기록한 최고 종가(2만7093. 90)를 넘어섰다. S&P500지수는 1. 49% 오른 7764. 70에, 나스닥종합지수는 2만7096. 00에 거래를 마쳤다. 특히 미국 반도체주 동반 랠리가 이어졌다. 주요 반도체 종목으로 구성된 필라델피아반도체지수(PHLX)는 4. 1% 올랐다. 메타가 11. 43% 급등했고 인텔은 10% 넘게 상승했다. AMD는 사상 처음으로 시가총액 1조달러를 돌파했다.

미국 연방준비제도(Fed)가 3년여 만에 기준금리 인상에 나서면서 국내 증권사들의 수익성에도 경고등이 켜졌다. 시장금리 상승으로 보유채권의 평가손실이 커질 수 있는 데다 발행어음 등 대형 증권사들이 확대하고 있는 조달상품의 금리까지 높아질 가능성이 있어서다. 금리 상승이 자산 운용과 자금 조달 양쪽에서 증권사 손익을 압박하는 구조다. 17일 금융투자업계에 따르면 증권사들이 우선 영향을 받는 곳은 채권 운용 부문으로 파악된다. 시장금리가 오르면 기존 보유채권 가격이 떨어져 평가손익이 악화할 수 있다. 자기자본을 활용해 대규모 채권 포지션을 운용하는 증권사는 금리가 단기간에 급등할 경우 트레이딩·상품운용 손익의 변동성이 커질 수 있다. 미래에셋증권, 한국투자증권, NH투자증권, 키움증권, 삼성증권 등 5개 대형 증권사의 올해 상반기 채권 평가손익은 총 8030억원 손실을 기록, 지난해 상반기 3795억원 이익에서 1조1825억원 악화됐다. 회사별로는 키움 2189억원, 한국투자 2092억원, NH투자 1664억원, 미래에셋 1231억원, 삼성 854억원의 손실을 기록했다.

미국 기준금리 인상으로 국내 증시는 변동성이 확대될 수 있으나 이후 긴축 강도와 경기 이익 사이클 방향이 더 중요하다는 분석이 나온다. 한지영 키움증권 연구원은 17일 리포트에서 "금일 국내 증시는 변동성 확대 장세를 보일 것으로 예상한다"며 "2022년 공격적인 금리 인상 사이클 당시 S&P500은 고점 대비 최대 25%, 코스피는 35% 하락했다"고 말했다. 그러나 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 정책 사이클과 주식시장을 살펴보면 금리인상 자체가 증시 추세 하락으로 이어진 경우가 많지 않았다는 점에 주목해야 한다고 했다. 1994년 이후 연준 금리 인상기는 총 6번 진행됐으며 이 기간 S&P500 평균 수익률은 7. 5%, 코스피는 9. 1%를 기록한 것으로 집계됐다. 오히려 금리 인하기에 S&P500 평균 수익률은 0. 1% 하락, 코스피는 0. 1% 상승하는 등 성과가 높았다는 점도 눈여겨볼 부분이다. 한 연구원은 "이는 금리 인상이 주식시장에 호재라는 의미가 아니라 통화정책 방향보다 당시 경기와 이익 사이클이 주가에 더 큰 영향을 미쳤음을 보여주는 대목"이라며 "경제가 성장하거나 기업 이익 모멘텀(상승동력)이 견조한 상황에서 단행된 금리 이상기에는 할인율 부담에도 이익 증가가 이를 상쇄했던 것으로 판단한다"고 했다.

증권사들이 상반기 증시 호황에 역대급 실적을 기록했으나 하반기 거래대금 둔화 등으로 실적 부진이 불가피하다는 평가가 우세하다. 이미 주요 증권사들의 주가는 하락세를 보이고 있고 증권가에서도 목표주가를 하향 조정하고 있다. 다만 거래대금 감소에도 지난해와 비교하면 이미 2배 높은 수준이고 단순 중개(브로커리지)에서 벗어난 WM(자산관리)·퇴직연금·디지털자산 사업 등 질적 변화에 더해 주주환원 움직임도 나타나고 있어 재평가가 가능하다는 분석도 나온다. 16일 한국거래소 등에 따르면 주요 증권사 주가는 올해 최고가 대비 60% 이상 떨어지는 등 하락세를 나타내고 있다. 이날 미래에셋증권 종가는 3만1750원으로 올해 최고가 8만3800원(5월6일) 대비 62% 하락했다. 마찬가지로 키움증권은 46%, 삼성증권은 42%, 한국금융지주는 36%, NH투자증권은 35% 각각 내렸다. 이달 증권사 분석 리포트를 낸 유안타증권은 목표주가를 줄하향했다. 키움증권 목표주가는 기존 대비 약 14%, 한국금융지주는 6%, NH투자증권·미래에셋증권은 18%, 삼성증권은 14% 각각 하향 조정했다.

증권사들이 상반기 증시 호황에 역대급 실적을 기록했으나 하반기 거래대금 둔화 등으로 실적 부진이 불가피하다는 평가가 우세하다. 이미 주요 증권사들의 주가는 하락세를 보이고 있고 증권가에서도 목표주가를 하향 조정하고 있다. 다만 거래대금 감소에도 지난해와 비교하면 이미 2배 높은 수준이고 단순 중개(브로커리지)에서 벗어난 WM(자산관리)·퇴직연금·디지털자산 사업 등 질적 변화에 더해 주주환원 움직임도 나타나고 있어 재평가가 가능하다는 분석도 나온다. 16일 한국거래소 등에 따르면 주요 증권사 주가는 올해 최고가 대비 60% 이상 떨어지는 등 하락세를 나타내고 있다. 이날 미래에셋증권 종가는 3만1750원으로 올해 최고가 8만3800원(5월6일) 대비 62% 하락했다. 마찬가지로 키움증권은 46%, 삼성증권은 42%, 한국금융지주는 36%, NH투자증권은 35% 각각 내렸다. 이달 증권사 분석 리포트를 낸 유안타증권은 목표주가를 줄하향했다. 키움증권 목표주가는 기존 대비 약 14%, 한국금융지주는 6%, NH투자증권·미래에셋증권은 18%, 삼성증권은 14% 각각 하향 조정했다.

외국인과 기관의 순매도에 10일 코스피가 장중 7000선을 반납했다. 삼성전자, SK하이닉스는 장 초반 상승했지만 1%대 내린 채 거래되고 있다. 선물 옵션의 동시 만기일인 '네 마녀의 날' 외국인의 현·선물 매도가 이어진 영향이다. 이날 오전 11시9분 기준 코스피는 전 거래일 대비 115. 37포인트(1. 64%) 내린 6936. 27을 나타냈다. 코스피는 12. 79포인트(0. 18%) 내린 7035. 85에 출발한 후 장 초반 상승했다가 하락세로 전환했다. 간밤 미국 뉴욕증시가 3거래일 연속 약세를 이어간 데다 선물 옵션 동시 만기를 맞아 외국인의 매도가 맞물리며 하락장으로 접어들었다. 한지영 키움증권 연구원은 "중동발 불확실성에 따른 브렌트유 100달러 돌파 등 국제유가 부담, 미국 10년물 금리 4. 83% 돌파 등이 약세 요인이었다"며 "미국 증시 약세, 국내 선물 옵션 동기만기일에 따른 현·선물 수급 변동성에 영향을 받으면서 전일의 상승분을 일부 반납할 것"이라고 짚었다. 코스피 시장에서 개인이 8581억원을 사들인 반면 외국인, 기관은 각 4960억원, 9627억원을 순매도했다.

코스피가 10일 장 초반 하락, 상승했다가 다시 하락하며 횡보하고 있다. 간밤 뉴욕증시가 하락한 가운데 반도체 업종은 일부 강세를 보이는 등 코스피가 한쪽으로 방향을 잡지 못하는 흐름이다. 이날 오전 9시18분 코스피는 전 거래일 대비 26. 94포인트(0. 38%) 내린 7024. 70을 나타냈다. 코스피는 12. 79포인트(0. 18%) 내린 7035. 85에 출발한 후 상승 전환했다가 다시 하락하며 횡보하고 있다. 간밤 미국 뉴욕증시가 3거래일 연속 약세를 이어간 가운데 반도체주가 강세를 보이며 엇갈린 신호가 나온 영향으로 풀이된다. 한지영 키움증권 연구원은 "메타의 에이전트 AI 뮤즈 공개에 따른 마이크론 등 반도체주 강세에도 중동발 불확실성에 따른 브렌트유 100달러 돌파 등 국제유가 부담, 미국 10년물 금리 4. 83% 돌파가 약세 요인이었다"며 "국내 증시도 미국 증시 약세, 국내 선물 옵션 동시만기일에 따른 현·선물 수급 변동성에 영향을 받으면서 전일의 상승분을 일부 반납할 것"이라고 짚었다.

유안타증권이 10일 키움증권에 대해 투자의견 매수를 유지하되 목표주가는 기존 55만원에서 47만원으로 내렸다. 하반기 증시 부진으로 거래대금이 감소하면서 3분기 실적이 시장 기대치를 밑돌 것으로 분석된다. 우도형 유안타증권 연구원은 "키움증권 3분기 지배주주순이익은 3082억원으로 컨센서스(평균 증권사 추정치)를 26% 하회할 것으로 예상된다"며 "이는 거래대금 감소로 인한 브로커리지 손익, 증시 부진에 따른 트레이딩 손익 감소에 기인한다"고 설명했다. 이어 "목표주가 하향은 일평균 거래대금 전망 하향 조정 때문"이라며 "코스닥 시장 부진과 개인투자자 회전율 하락은 점진적으로 개선될 것으로 판단해 투자의견 매수를 유지한다"고 말했다. 위탁매매 수수료는 전분기 대비 40% 줄어들 것으로 예상된다. 코스닥 시장 부진으로 거래대금 시장점유율이 지속적으로 하락하고 있다. 브로커리지 이자수익 역시 신용공여, 고객예탁금 잔고 감소로 전분기보다 약 8% 줄어들 것으로 보인다. 트레이딩·상품손익은 전분기 대비 큰 폭으로 감소할 것으로 예측된다.

삼성증권이 발행어음 인가를 받으면서 9년 만에 숙원 사업을 해결했다. 금융위원회는 9일 제15차 정례회의를 열고 삼성증권에 대해 단기금융업 인가를 심의·의결했다고 밝혔다. 삼성증권은 발행어음 업무를 영위할 수 있게 됐다. 삼성증권은 8번째 발행어음 사업자가 됐다. 앞서 한국투자증권·미래에셋증권·NH투자증권·KB증권·키움증권·하나증권·신한투자증권이 인가를 받았다. 더불어 9년 만에 발행어음 인가란 숙원 사업을 해결했다. 삼성증권은 2017년 자기자본 4조원 이상 종합금융투자사업자(종투사)로 지정됐으나 발행어음 업무에 대해서는 인가를 받지 못했다. 대주주의 재판 절차로 심사가 보류되면서다. 최근에는 WM(자산관리) 거점점포 불건전 영업행위 관련 제재 리스크도 해소했다. 영업정지 이상 중징계를 받을 경우 인가에 차질이 불가피한 상황이었는데 제재 수위가 기관경고로 확정됐다. 발행어음 사업은 자기자본 4조원 이상 종투사에 허용된 업무로 은행과 비슷한 발행어음 판매가 가능하다. 증권사는 발행어음을 통해 자기자본의 200%까지 자금을 조달할 수 있어 사업을 확장할 수 있는 기회가 된다.