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삼성증권은 엘앤에프에 대해 최근 업종 주가 약세를 감안해 목표주가를 기존 25만원에서 21만원으로 하향 조정한다고 18일 밝혔다. 다만 매수 투자의견은 유지했다. 삼성증권은 리튬인산청(LFP) 배터리의 에너지저장장치(ESS) 우선 배정에 따라 전기차 내 LG에너지솔루션과 엔앤에프의 판매 호조세가 지속되고 있다고 봤다. 또 고객사의 46시리즈 배터리 양산이 개시된 만큼 46시리즈 양극재에서도 독점적 지위를 갖고 판매가 확대되고 있다. 조현렬 삼성증권 연구원은 "엘앤에프는 LFP 양극재 공장을 완공했고 공장은 오는 4분기부터 가동할 계획이다"며 "초기 생산능력은 3만톤으로 시작해 내년엔 6만톤으로 확대할 계획"이라고 말했다. 조 연구원은 또 "국내 최초 LFP 양극재 상업화를 통해 북미 ESS 시장에서 엔앤에프는 희소한 비중국산 양극재 업체 지위를 갖고 있다"며 "기존 계약 고객 외에도 여러 고객사로부터 공급 요구가 확대될 것으로 예상된다"고 했다. 한편 삼성증권의 집계에 따르면 테슬라의 배터리 조달 물량 비중은 LG에너지솔루션은 2024년 23%에서 올해 33%로 상승했다.

대표적인 중국발 공급 과잉 품목으로 꼽혀온 분리막과 동박 가격이 회복세를 보이고 있다. 중국 정부의 억제 정책으로 공급 과잉이 완화되면서 가격 반등으로 이어졌다는 분석이다. 앞서 리튬 가격 상승으로 실적 반등에 성공한 양극재에 이어 국내 배터리 소재업계 전반의 업황 개선 기대감이 커지고 있다. 11일 관련업계에 따르면 최근 중국산 9㎛(마이크로미터)급 습식 분리막 가격은 톤당 9000위안 수준으로 나타났다. 지난해 7월 7000위안 선까지 내려갔던 것과 비교하면 약 28% 상승한 수치다. 중국 정부가 지난해 하반기부터 배터리·태양광 등 전략 산업을 대상으로 과열 경쟁 억제 정책인 '반내권(反內卷)'을 시행하면서 공급 과잉이 일부 완화된 영향으로 풀이된다. 배터리 소재 중 하나인 분리막은 중국 업체들이 글로벌 생산능력의 80% 이상을 차지하는 대표적인 공급 과잉 시장으로 꼽힌다. 동박 시장도 마찬가지다. 특히 국내 업체들의 주력 제품인 하이엔드 극박을 중심으로 가격 반등이 뚜렷하다는게 업계의 평가다.

포스코퓨처엠은 피노, CNGR과의 합작사인 씨앤피신소재테크놀로지가 28일 포항 영일만4일반산업단지에서 리튬·인산·철(LFP) 양극재 공장 건설에 착수했다고 밝혔다. 이 공장은 2027년 LFP 양극재 양산을 목표로 한다. 연산 최대 5만톤 규모까지 단계적으로 생산능력을 확대할 계획이다. 포스코퓨처엠은 지난해 12월 이사회를 통해 공장 건설 안건을 승인했으며, 합작 파트너들과 투자계약을 체결하는 등 사업 기반을 마련해왔다. LFP는 니켈·코발트·망간(NCM), 니켈·코발트·알루미늄(NCA) 등 삼원계에 비해 출력은 낮지만 저렴한 가격과 긴 수명이 장점이다. 최근 재생에너지 사용 확대와 인공지능(AI)용 데이터센터 확산에 따른 전력수요 증가로 ESS용 LFP 배터리 수요가 빠르게 증가하고 있는 추세다. 전기차 시장에서도 엔트리급 전기차를 중심으로 LFP 배터리 사용이 확대되고 있다. 주요 배터리사들도 북미와 유럽을 중심으로 신규 LFP 배터리 공급 계약을 체결하고 생산능력을 확대하고 있다. 각국의 공급망 재편과 통상 정책 변화에 대응하기 위해 한국산 배터리 소재 확보 수요도 커지고 있다.

"여전히 AI(인공지능) 데이터센터 ESS(에너지저장장치)가 이차전지 모멘텀의 중심입니다. 이차전지주 중 삼성SDI, 엘앤에프, 한중엔시에스의 비중확대를 권고하고 있습니다. 다만, 만약 지금 신규로 들어가고 싶다면 LG에너지솔루션이 조금 더 나을 수 있습니다. " 이안나 유안타증권 연구원은 머니투데이 증권 전문 유튜브 채널 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'와의 인터뷰에서 이같이 말했다. 이차전지의 상승 모멘텀이 올해부터 본격화해 내년까지 이어질 것이란 전망이다. ※인터뷰 풀 영상은 유튜브 채널 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'에서 확인하실 수 있습니다. Q. 국내 이차전지 업체들의 매출 비중을 보면 EV(전기차)용 배터리 비중이 여전히 큽니다. 작년에는 주춤했으나 올해는 전쟁, 고유가로 인해 다시 EV가 살아날 전망이 있는데 어떻게 전망하시나요? ▶지난해에 올해를 바라보면서 생각했던 것과 대비해서는 EV 수요가 긍정적인 환경인건 사실입니다. 고유가가 단기적으로 안정화될 것 같은 분위기가 아니다 보니 친환경차 수요가 다시 증가할 것이란 분위기가 형성되고 있습니다.

국내 배터리 소재사들이 전기차 캐즘(일시적 수요 둔화) 속에서도 리튬인산철(LFP) 양극재와 실리콘 음극재 등 차세대 소재 양산에 속도를 내고 있다. 전기차·에너지저장장치(ESS)는 물론 로보틱스 등 신규 시장 확대에 선제 대응하기 위한 움직임으로 풀이된다. ━중국 밖 공급망 수요 공략…국내 LFP 양극재 생산 공장 준공━25일 배터리업계에 따르면 엘앤에프는 최근 대구광역시 달성군 구지면 국가산업단지 2단계 부지 내 약 10만㎡ 규모로 LFP 양극재 전담 자회사 '엘앤에프플러스' 공장을 준공했다. 엘앤에프플러스는 엘앤에프의 LFP 양극재 생산과 판매를 전담하는 100% 자회사로, 지난해 8월 착공 이후 약 9개월 만의 준공완료다. 엘앤에프는 올해 3분기 말부터 본격 양산(SOP)에 돌입한다. 글로벌 LFP 공급망이 중국 중심으로 형성된 상황에서 비중국 기업 최초로 대량 조기 양산 체제를 구축했다. 중국 밖에 공급망을 둔 수요에 선제 대응한다는 전략이다. 연간 3만톤 규모의 LFP 양극재 양산을 시작하고 북미향 에너지저장장치(ESS) 중장기 물량 확보에 맞춰 2027년 상반기까지 연간 총 6만톤 규모의 생산 체제를 구축할 계획이다.

적자를 이어오던 국내 배터리 소재업체들이 올해 들어 실적 반등 조짐을 보이고 있다. 리튬·니켈 등 주요 원재료 가격이 오른데다 북미 지역 비중국산 배터리 소재 수요가 본격 확대되면서 수익성 개선 기대가 커지고 있다. 18일 관련업계에 따르면 국내 주요 배터리 소재업체들은 올 1분기에 나란히 실적 개선에 성공했다. 포스코퓨처엠은 1분기 영업이익이 177억원을 기록하며 전년 동기 대비 3. 2% 증가했다. 에코프로비엠의 영업이익은 지난해 1분기 23억원에서 올 1분기 209억원으로 9배가 늘었다. 엘앤에프 역시 영업이익 1173억원을 기록하며 흑자전환을 이뤄냈다. 북미 전기차 시장 둔화와 국내 배터리 3사(LG에너지솔루션·삼성SDI·SK온)의 부진이 이어지는 상황에서 배터리 소재업체들의 실적 반등은 더욱 주목받고 있다. 업계 관계자는 "원재료 가격 상승뿐 아니라 판매처 다변화와 시장 변화에 대응한 선제적 투자 효과가 본격 반영되고 있다"고 설명했다. 실제 포스코퓨처엠은 양극재 부문에서 고부가 제품인 NCA(니켈·코발트·알루미늄), N87(하이니켈 양극재) 판매가 늘었다.

신한투자증권은 21일 엘앤에프가 올해 1분기 컨센서스를 웃도는 실적을 기록하고, 실적 성장을 이어갈 것이라고 전망했다. 이에 목표주가를 기존 18만원에서 24만원으로 상향하고, 투자의견 '매수'를 유지했다. 이진명 신한투자증권 연구원은 "엘앤에프의 올해 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 흑자전환한 771억원, 매출액은 95% 증가한 7114억원을 기록할 것"이라며 "영업이익은 컨세서스 586억원을 상회할 것"이라고 예상했다. 이 연구원은 '양극재 판매량과 판가 모두 긍정적인 상황에서 탄산리튬 가격 상승에 따른 재고평가이익이 669억원을 기록했을 것으로 추정한다"며 "양극재 출하량은 9% 증가하며 BEP(손익분기점) 수준(약 2만톤)을 초과한 것으로 보인다"고 말했다. 그는 "이는 전방 수요에 따른 하이니켈 제품 판매 확대와 재고 조정 종료에 따른 미드니켈 출하량 회복에 기인한다"고 덧붙였다. 앞으로도 엘앤에프의 실적 성장은 계속될 것이란 전망이다. 이 연구원은 "북미 중심의 전기차 수요 둔화 구간에서 견조한 핵심 고객사 바탕으로 올해 출하량은 전년 대비 27% 증가할 것"이라며 "리튬 가격 강세에 따른 우호적인 판가 환경도 지속되며 올해 흑자전환을 시작으로 이익 모멘텀이 확대될 것으로 예상한다"고 말했다.

주요 리튬 생산국들이 공급 축소 기조를 강화하면서 가격 상승세가 이어지고 있다. 일각에서는 이같은 흐름이 단기에 그치지 않고 장기화될 가능성에 무게를 두고 있다. 지난해 하반기부터 이어진 가격 강세에 힘입어 리튬을 원료로 쓰는 양극재업계의 1분기 실적 전망에도 청신호가 켜졌다는 분석이다. 16일 한국자원정보서비스에 따르면 지난 14일 기준 리튬(탄산리튬) 가격은 ㎏당 19. 3달러였다. 지난달 2일에는 19. 73달러를 기록해 2023년 11월 이후 약 2년 4개월 만에 최고치로 치솟았다. 지난해 3~4월 10달러 안팎이던 것과 비교하면 2배 가까이 증가한 수치다. 주요 리튬 생산국들의 수출 제한 조치로 공급 축소에 대한 우려가 커진데 따른 영향이다. 세계 최대 리튬 제련·생산국인 중국 정부는 지난 1일부터 배터리 관련 제품에 제공하던 수출 부가가치세 환급 정책을 단계적으로 축소하기로 했으며 내년 1월부터는 이를 전면 폐지할 방침이다. 여기에 아프리카 최대 리튬 매장국이자 세계 7위 생산국인 짐바브웨 역시 자국 수익 증진 등을 이유로 리튬 원광 수출 금지 조치를 시행하며 공급 불안 요인을 키웠다.

강재헌 메리츠 광화문프리미어센터 부장 "수급·차트·거래량으로 본 핵심주… 양매수 유입 엘앤에프 주목, 에치에프알 쌍방향 수혜 기대" 최근 시장을 둘러싼 대내외적 변수 속에서도 수급과 차트, 거래량 등 시장의 핵심 재료를 관통하는 주도주에 주목해야 한다는 분석이 나왔다. 강재헌 메리츠 광화문프리미어센터 부장은 오늘장 전략을 통해 잃지 않는 매매 뷰를 제시하며, 외국인과 기관의 수급이 쏠린 엘앤에프, 차트상 의미 있는 추세를 보이는 원전 섹터, 거래대금이 집중된 우주·통신주, 그리고 포트폴리오의 중심이 될 핵심 공략주 에치에프알을 투자 대안으로 꼽았다. ■ 수급 & 차트 & 거래량: "외국인·기관 양매수 유입과 글로벌 밸류체인 성장 등 핵심 재료 장착 종목 긍정적" 강 부장은 관심을 가져야 할 시장 대응 전략으로 수급과 차트 추세, 글로벌 정책 모멘텀이라는 명확한 근거를 가진 종목군으로의 선별적인 접근을 주문했다. 수급 및 차트: "글로벌 밸류체인 재편 속에서 체질 개선에 성공해 외국인과 기관의 양매수가 유입되는 실적 개선주나, 유럽의 탈원전 기조 철회 등 뚜렷한 글로벌 정책 변화를 바탕으로 의미 있는 차트 무빙을 그리는 섹터들이 단기 조정 시 훌륭한 매수 기회를 제공할 것"이라고 설명했다.

▶ 진행 - 이수연 앵커 ▶ 출연 - 송필호 MTNW 어드바이저 이용준 MTNW 어드바이저 최태훈 MTNW 어드바이저 ▶▶▶ 시선강탈 공략주 송필호 관심주 - 엘앤에프 - 양극재 등 배터리 소재 기업 - LFP 배터리 대장주 - 올 1분기 실적 전망치 상회 전망 - 목표가 200,000원 / 손절가 120,000원 이용준 관심주 - 에코프로머티 - 정부 '에너지 대전환' 선언 - 2030년까지 재생에너지 비중 20% 이상 확대 - 2차전지 소재 기업들의 중장기 성장성 부각 - 목표가 85,000원 / 손절가 65,000원 ▶▶▶ 마스터 클래스 최태훈 관심주 - 테스 - 낸드 고단화 핵심 장비 하드마스크 절대 강자 - 올해 영업이익 110% 성장 전망 - 기술적 조정 후 정배열 단계 '주가 안정성' - 목표가 90,000원 / 손절가 52,000원 * 이 방송은 머니투데이방송 홈페이지와 케이블TV, 유튜브를 통해 실시간으로 시청하실 수 있습니다. 또한 방송 종료 후에는 인터넷 다시보기로 시청하실 수 있습니다.

중동발 지정학적 불안감으로 국내 증시가 극심한 변동성을 보이는 흐름 속에서 증권가는 에너지 관련 업종을 주목했다. 전쟁으로 빚어진 원유 수급 차질이 에너지 자립의 필요성을 키웠다고 분석한다. 동시에 이번 주(4월6일~10일)에 예정된 삼성전자의 올해 1분기 실적 발표가 코스피 상승 요인으로 작용할 거란 기대감이 나왔다. 5일 한국거래소에 따르면 지난주(3월30일~4월3일) 코스피는 전주 말(5277. 3) 대비 61. 57포인트(1. 13%) 하락한 5377. 30에 거래를 마쳤다. 이 기간 코스피 시장에서 외국인이 42조9308억원을 순매도했다. 개인과 기관은 각각 35조1702억원, 2조8339억원을 순매수했다. 지난주 국내 증시는 종전 기대와 우려를 오가며 널뛰기 장세를 보였다. 메모리 반도체 부진 우려가 더해지며 등락폭을 키웠다. 지난 27일 도널드 트럼프 미국 대통령이 종전 협상 기한을 연장하며 코스피가 상승 마감했다. 그러나 지난 31일 구글의 터보퀀트 발표 여파와 D램 현물 가격 하락으로 코스피가 동반 하락했다.

▶ 진행 - 정은서 앵커 ▶ 출연 - 정종택 MTNW 어드바이저 아이린 MTNW 어드바이저 ▶▶▶ 급등주 프로파일링 ▶ 정종택 추천주 - 에스엔시스(0008Z0) - 다양한 선박 솔루션… MRO 관리대상 6천 척 - 지역 확장· 고객사 다변화로 성장세 지속 전망 - 삼성전자향 육상분전반 등 최근 납품 추정 - 목표가 37,500원 손절가 27,500원 ▶▶▶ 급등주 CSI ▶ 아이린 추천주 - 티에스아이(277880) - 2차전지 믹싱 공정 장비 생산 - 엘앤에프에 배터리 믹싱 공정장비 공급 - 엘앤에프· 삼성SDI· 테슬라 등 계약 체결 수혜 - 목표가 5,500원 손절가 4,000원 생방송 '급등수사본부'는 월~목 6시에 방송됩니다. * 이 방송은 머니투데이방송 홈페이지와 케이블TV, 유튜브를 통해 실시간으로 시청하실 수 있습니다. 또한 방송 종료 후에는 인터넷 다시보기로 시청하실 수 있습니다.