머니투데이

국내 전력기기 업체들의 빅테크(대형 기술 기업) 수주 성과가 가시화되고 있다. 안정적인 전력 공급이 인공지능(AI) 데이터센터 건립의 최우선 과제로 떠오르고 있어서다. 5일 관련업계에 따르면 HD현대일렉트릭은 글로벌 빅테크 3개사와 대규모 장기 공급계약을 협의 중이다. 계약 규모는 지난달 빅테크 A사와 체결한 1조1000억원 규모와 비슷한 수준으로, 전력변압기와 배전변압기를 함께 공급하는 방안이 논의되고 있는 것으로 전해졌다. A사와는 2029~2030년 납품을 목표로 기존 계약을 웃도는 규모의 추가 물량 수주 가능성까지 거론되고 있다. 당초 계획대로 발주가 이뤄질 경우 전력사업 내 AI 데이터센터용 수주 비중이 지난해 1. 8%에서 올해 6. 3%, 내년에는 16%까지 확대될 것으로 기대하고 있다. LS일렉트릭도 올해 상반기에만 북미 빅테크 기업으로부터 약 1조2000억원 규모의 수주를 확보한 상태다. 초고압 변압기부터 고압·저압 배전반, 전력관리시스템까지 AI 데이터센터 전력 설비 전반을 공급할 수 있는 역량을 갖추며 경쟁력을 인정받고 있는 상황이다.

HD현대일렉트릭이 미국 현지에서 국내 기업 최초로 1000번째 초고압변압기를 생산했다. HD현대일렉트릭은 최근 미국 앨라배마주 소재 북미 생산법인에서 '북미 생산법인 1000번째 변압기 생산기념 행사'를 열었다고 2일 밝혔다. 1000번째로 제작된 변압기는 500킬로볼트(kV)·675메가볼트암페어(MVA)급 초고압변압기로, 전력 송전 전문 기업 조지아 트랜스미션에 인도돼 월튼 카운티의 변전소에 설치될 예정이다. HD현대일렉트릭이 북미 생산법인을 설립한 이후 15년간 미국시장에 공급한 전력변압기 1000 대의 누적생산용량은 약 200기가볼트암페어(GVA)다. 이는 약 1억3000만 미국 전체 가구의 전력 수요에 대응할 수 있는 규모다. HD현대일렉트릭은 미국 전력기기 시장에서 현지 생산체계의 경쟁력을 입증하고 있다. 글로벌 전력시장 조사 전문업체 굴든리포트에 따르면 HD현대일렉트릭은 미국 100MVA 이상 초고압변압기 시장에서 2024년 점유율 17. 2%, 지난해 점유율 25. 7%를 기록하며 2년 연속 점유율 1위를 달성했다.

HD현대는 올해 2분기 연결기준 매출 22조4094억원, 영업이익 4조1246억원을 기록했다고 31일 공시했다. 전년 동기 대비 매출은 30. 2%, 영업이익은 262. 2% 증가했다. 상반기 누적 기준으로는 매출 42조113억원, 영업이익 6조9594억원을 달성했다. 조선·해양 부문의 HD한국조선해양은 △생산성 향상 △고수익 선박 매출 확대 등의 영향으로 매출은 전년 동기 대비 20. 2% 증가한 8조9270억원, 영업이익은 72. 5% 증가한 1조 6451억원을 기록했다. HD한국조선해양은 고부가가치 친환경 선박 시장에서의 우위를 지속 이어가고, 선별 수주 전략을 바탕으로 수익성을 더욱 강화해 나갈 예정이다. HD현대마린솔루션은 선박 부품 및 서비스 관련 애프터마켓(AM) 부문과 친환경 개조, 디지털 솔루션 등 핵심사업이 고루 성장하며 전년 동기 대비 24. 1% 늘어난 5804억원의 매출을 기록했다. 영업이익은 17. 6% 증가한 976억원을 달성했다. 안정적인 사업 기반을 바탕으로 고부가가치 AM 사업 경쟁력을 강화하고, 데이터센터용 발전 엔진 시장과 부유식 데이터센터 개조 시장 공략에 더욱 박차를 가할 계획이다.

메모리·시스템 반도와와 전기장비 생산이 늘면서 데이터센터 수주에 따른 기대감에 전기장비 업종 주가가 장 초반 강세를 나타내고 있다. 31일 한국거래소에 따르면 효성중공업은 전일 대비 30만5000원(16. 10%) 오른 219만9000원에 거래되고 있다. LS ELECTRIC(14. 50%), 대원전선(12. 94%), 가온전선(11. 62%), HD현대일렉트릭(11. 32%), LS(11. 19%), 서진시스템(11. 11%), 산일전기(10. 43%) 등이 두 자릿수 오름폭을 기록 중이다. 전기장비 업종 평균 시세는 이 시각 현재 전일 대비 11. 27% 상승했다. 이날 상승은 미국 노후화 전력망에 한국 전력사가 수혜를 입을 것이란 기대감이 투자심리에 긍정적인 영향을 미친 것으로 해석된다.

시장의 흐름을 읽는 수급, 차트, 거래량, 포트폴리오의 네 가지 시선으로 오늘장의 핵심 전략을 짚어보는 <시선집중> 코너가 공개됐다. 방송에서는 이충헌 밸류파인더 대표가 출연해 외국인 수급 동향부터 SK하이닉스, HD현대일렉트릭, 삼성전기 등 주요 섹터와 종목의 이슈를 살펴보고 대응 전략을 제시했다. [시 - 수급] 외국인· 기관의 시선: 외국인 매도세와 저평가 메리트 최근 3거래일간 외국인이 코스피 시장에서 12조 원을 매도한 가운데, 순환 출자, CDS, 중국 반도체 등 악재가 맞물리며 수급 불안이 부각됐다. 레버리지 투자 우려와 반대매매로 인해 투자심리가 악화되었으나, SK하이닉스의 PER가 3. 5배 수준까지 낮아지는 등 저평가 메리트는 유효한 상황이다. [선 - 차트] 의미 있는 차트 무빙: SK하이닉스 상반기 영업이익 100조 육박 전망 속에서 SK하이닉스는 2분기 실적 컨센서스 하회 우려에도 역대 최고 수준의 평가를 받고 있다. AI 기술 고도화로 메모리 구매 확대가 강화되고 있으며, 10여 개 회사와 LTA(장기공급계약) 및 추가 논의가 지속되고 있다.

LS증권은 HD현대일렉트릭에 대해 AI(인공지능) 데이터센터 전력공급용 배전제품 수주 본격화가 주목된다며 매수 투자의견을 유지한다고 29일 밝혔다. 다만 현재 주가의 괴리율을 고려해 목표주가는 기존 151만원에서 122만원으로 하향 조정했다. HD현대일렉트릭의 2분기 연결 매출은 전년동기대비 26% 증가한 1조1418억원, 영업이익은 37% 늘어난 2870억원을 기록했다. 영업이익률은 25. 1%로 같은 기간 2. 0%포인트 상승했다. LS증권은 국내외 전력기기 및 배전기기 매출 확대에 따른 결과로 컨센서스에 부합했다고 평가했다. LS증권은 HD현대일렉트릭의 데이터센터 배전제품 대형 수주가 본격화하고 있다고 설명했다. HD현대일렉트릭은 빅테크 업체 A사와 2027~2028년 납품 조건으로 1조1000억원 규모 데이터센터 전력공급용 전력/배전변압기 장기공급계약과 2029~2030년 납품 조건으로 앞선 계약보다 더 큰 규모의 계약을 협의 중이다. 또 다른 빅테크 업체 B, C, D 사와도 데이터센터 전력공급용 전력/배전 패키지 대규모 장기공급계약을 논의 중이다.

IBK투자증권은 29일 HD현대일렉트릭의 목표주가를 기존 150만원에서 120만원으로 하향했다. 업종 전반에 걸친 밸류에이션 조정을 반영한 영향이다. 다만 중장기 성장성은 유효하다고 판단, 투자의견 '매수'를 유지했다. 김태현 IBK투자증권 연구원은 "북미와 유럽을 중심으로 전력망 투자와 재생에너지 확대, AI(인공지능) 데이터센터 전력 수요 증가가 동시에 진행되고 있어 시장 성장에 따른 수주 확대 기대감은 여전히 유효하다"며 " 초고압 전력기기 중심의 높은 수익성을 유지하는 가운데, 배전기기와 회전기기, DC(직류) 전력 솔루션 등으로 사업 포트폴리오를 확대하고 있어 중장기 성장 여력도 충분하다"고 말했다. 이어 "다만 업종 전반의 밸류에이션 조정을 반영해 적용 타겟 주가수익비율(PER)을 기존 50. 5배(과거 2년 최고치 대비 30% 할증)에서 38. 9배(과거 2년 최고치, 할증 제거)로 하향했다"고 덧붙였다. HD현대일렉트릭의 2분기 연결기준 영업이익은 전년 동기 대비 37. 3% 증가한 2870억원, 매출액은 26% 증가한 1조1418억원을 기록했다.

HD현대일렉트릭이 글로벌 빅테크 기업 3곳과 데이터센터 전력기기 패키지 장기 공급계약을 논의 중이라고 28일 밝혔다. 이미 체결된 글로벌 빅테크 A사와의 공급계약에 이어 인공지능(AI) 데이터센터 투자 확대에 따른 전력 인프라 수요가 추가 수주로 이어질지 주목된다. 황종현 HD현대일렉트렉 상무는 이날 진행한 2분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 "A사와 장기 공급 계약을 체결한 이후 현재 글로벌 3개 빅테크 기업과 데이터센터형 전력기기 패키지 장비 공급 계약을 협의 중"이라며 "향후 전력 부문의 신규 수주에서 데이터센터 비중이 올해 6. 3%에서 내년 16%까지 확대될 것으로 전망한다"고 밝혔다. HD현대일렉트릭은 현재 협상 중인 글로벌 빅테크 기업 가운데 최소 2개사와 A사와 비슷한 규모의 공급계약 체결을 목표로 하고 있다. 계약이 성사될 경우 관련 물량이 매출에 반영되는 2029년부터 배전 부문의 매출도 함께 확대될 것으로 전망된다. 이번에 추가 협상에 나선 빅테크 3개사의 비교 기준이 되는 A사와는 이달 초 약 1조1000억원 규모의 전력·배전변압기 장기 공급계약을 체결했다.

HD현대일렉트릭은 28일 열린 2026년 2분기 실적발표 설명회에서 "GRC 건물에 1㎿급 설비를 적용해 약 3년 10개월간 운전하며 확보한 엔지니어링 기술을 바탕으로 국내 데이터센터 사업자들과 DC 배전 시스템 설계·구축 사업을 추진하고 있다"며 "더불어 몰드변압기가 필요 없는 반도체 변압기(SST) 개발을 위해 DC 기술 개발을 우선 진행하고 있다"고 밝혔다. 이어 "데이터센터에 적용할 수 있는 AC·DC 변환 SST를 시장 개화 시기에 맞춰 상용화할 수 있도록 준비 중"이라고 덧붙였다.

HD현대일렉트릭은 28일 열린 2026년 2분기 실적발표 설명회에서 "유럽 시장을 겨냥한 친환경 420kv 가스절연개폐장치(GIS) 관련해 개발 시험은 이번 달에 성공했다"며 "유럽 고객사들과 장기 공급 계약에 대해 협상을 하고 있어 올해 하반기나 내년부터는 수주가 가시화될 것"이라고 밝혔다.

HD현대일렉트릭은 올해 2분기 매출 1조1418억원과 영업이익 2870억원을 기록했다고 28일 밝혔다. 매출과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 26%, 37. 3% 증가했다. 영업이익률은 25. 1%로 전년 동기 대비 2. 0%포인트(p), 전분기 대비 0. 2%p 각각 상승했다. 전력기기 사업은 글로벌 전력망 교체 수요가 꾸준히 이어지고 고압차단기의 해외 판매가 확대되며 전년 동기 대비 10. 7%의 매출 성장을 기록했다. 또 배전기기 매출은 2312억원으로 전년 동기 대비 20. 2% 증가했다. 국내 반도체 프로젝트향 공급이 늘어나면서 배전부문 전 제품군의 매출 확대로 이어졌다. 영업이익은 북미를 비롯한 주요 해외시장에서 전력변압기의 수익성이 높아진 데다 국내 반도체향 배전반을 중심으로 배전기기 전 제품군의 수익성이 큰 폭으로 향상되며 실적을 견인했다. 2분기 수주액은 전년 동기 대비 44. 6% 증가한 14억4000만달러를 기록했다. 상반기 누적 수주액은 32억3700만달러를 달성했다. 수주 잔고는 84억9000만달러로 전년 동기 대비 29.

전력설비주들이 23일 장 초반 강세를 보인다. 구글 모회사 알파벳이 AI(인공지능) 설비투자(CAPEX) 계획을 상향 조정하면서 AI 인프라 관련 주인 전력설비주에 매수세가 몰린 것으로 풀이된다. 이날 오전 9시12분 현재 코스피 시장에서 LS ELECTRIC이 전 거래일 대비 1만3400원(7. 03%) 오른 20만4000원에 거래 중이다. 같은 시간 대원전선(5. 92%), HD현대일렉트릭(5. 28%), 산일전기(4. 20%), 효성중공업(3. 70%) 등도 동반 상승 중이다. 간밤 알파벳은 2분기 매출이 지난해 같은 기간보다 24% 늘어난 1198억달러(약 177조원)를 기록했다고 밝혔다. 이는 시장조사업체 런던증권거래소그룹이 집계한 시장 전망치 1169억달러)를 크게 웃도는 수치다. 클라우드 부문이 성장세를 이끌었다. 구글 클라우드 매출은 기업용 AI·인프라 수요 증가에 힘입어 지난해 같은 기간보다 82% 급증한 248억달러를 달성했다. 다만 AI 설비투자 확대로 2분기 자본지출이 449억달러(약 66조3000억원)에 달하면서 잉여현금흐름이 마이너스 58억6000만달러로 돌아섰다.