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SK증권이 삼성전자 주가 하락을 반영해 삼성물산 목표가를 하향 조정했다. 최관순 SK증권 연구원은 30일 리포트에서 "2026년 삼성전자 주가가 고점 대비 42. 5% 하락해 삼성물산 NAV(순자산가치)도 고점대비 30. 8% 하락했다"며 NAV 하락분을 반영해 삼성물산 목표가를 59만원에서 45만원으로 낮춰잡았다. 삼성물산은 삼성전자 지분 5%를 갖고 있어 삼성전자 주가가 하락하면 삼성물산의 NAV도 낮아진다. 다만 SK증권은 삼성물산 자체의 펀더멘털은 견고하다고 보고 '매수' 투자의견을 유지했다. 최 연구원은 "삼성물산 주가가 고점대비 46. 6% 하락하며 NAV 하락분에 비해 낙폭이 과도했다"면서 "현재 NAV 대비 할인율은 61. 7%로 최근 1년내 가장 높은 수준이라 밸류에이션 매력이 증가했다"고 분석했다. 삼성전자 CAPEX(설비투자) 확대 수혜와 삼성전자 호실적에 따른 배당 확대, 삼성물산 주주환원 정책을 고려하면 삼성물산의 주가가 점진적으로 상승할 것이라는 전망이다. 실제 삼성물산 2분기 실적은 시장 전망치를 19% 상회했다.

SK하이닉스가 삼성전자에 이어 역대 최대 분기 이익을 기록했지만 주식시장에서 급락세를 면하지 못하고 있다. 반도체 업황에 대한 기대가 의심으로 바뀌며 시장에서 공포 심리가 확산되는 모양새다. 증권업계에서는 현재 주가 수준은 실적 전망에 비해 지나치게 낮다는 데 한목소리를 낸다. 다만 가시적인 반등을 기대하려면 실적, 지표 발표 등을 통해 업황에 대한 의심이 해소돼야 한다는 지적이다. 29일 삼성전자는 전 거래일대비 5. 23% 내린 20만8500원으로 거래를 마쳤다. 장중 18만9200원까지 하락하기도 했지만 장 막판 낙폭을 줄였다. SK하이닉스는 9. 61% 떨어진 140만1000원으로 마감했다. 이틀 연속 급락하며 24% 빠졌다. 삼성전자는 이틀 새 18% 이상 하락했다. 이날 SK하이닉스는 지난 2분기 영업이익이 60조5400억원으로 전년 동기 대비 557% 늘었다고 발표했다. 사상 최대 분기 영업이익이며 5분기 연속 기록을 경신 중이다. 영업이익률도 76%로 분기 기준 최고를 기록했다. 다만 시장 컨센서스(전망치)를 5% 가량 하회했다.

삼성물산이 글로벌 대형 원전 프로젝트 수주 가능성을 바탕으로 NAV(순자산가치) 할인율을 축소 산정해야 한다는 분석이 나왔다. 삼성전자 주가 상승에 의한 보유지분가치 확대뿐만 아니라 자체 사업에서도 성장 가능성이 높다는 의미다. 장문준·강인창 KB증권 연구원은 23일 리포트에서 "삼성물산에 대해 투자의견 Buy(매수), 목표주가 49만원을 제시한다"며 "목표 NAV 할인율을 기존 45%에서 40%로 변경하고 보유지분가치의 상승을 반영해 기존 대비 25% 상향했다"고 밝혔다. 목표주가는 12개월 선행 기준 PBR(주가순자산비율) 1. 5배, PER(주가수익비율) 29. 8배로 산정됐다. 고 밝혔다. 직전 목표주가는 지난 5월15일에 설정했던 40만원이었다. 장 연구원은 "올해 상반기 삼성물산 주가는 보유지분가치의 변화에 의해 좌우됐다고 해도 과언이 아니지만, 앞으로는 외형과 이익의 동반 성장 재개로 할인율 축소를 기대해볼 수 있다"며 "차별적인 트랙레코드를 바탕으로 원전 영역에서 의미 있는 사업확장이 본격화될 것으로 판단하기 때문이다"고 설명했다.

삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 반도체 대표주가 급등하고 있다. AI(인공지능) 인프라 투자에 따른 메모리 반도체 낙관론이 회복되면서 글로벌 반도체주 조정이 막바지에 이르렀다는 분석이 나온 영향이다. 글로벌 IB(투자은행)들은 반도체 할인이 곧 끝나고 견조한 업황을 바탕으로 주가가 회복될 것이라는 관측을 잇달아 내놓았다. 이들은 반도체 단일종목 레버리지 관련 변동성도 조만간 축소될 것으로 내다봤다. 22일 오전 11시19분 현재 삼성전자는 전 거래일 대비 1만5000원(5. 79%) 오른 27만4000원, SK하이닉스는 14만4000원(7. 84%) 오른 198만원을 나타낸다. SK하이닉스는 장중 한때 4거래일 만에 200만원을 회복하기도 했다. 시총 1, 2위인 반도체 대표주 급등으로 코스피는 장 초반 5% 넘게 급등하며 매수 사이드카가 발동되기도 했다. 코스피는 이날 3거래일 만에 7000선을 회복했다. 외국인이 특히 반도체 대표주를 집중 매수하고 있다. 이날 외국인 순매수 1, 2위 종목은 SK하이닉스와 삼성전자다.

▶ 진행 - 이수연 앵커 ▶ 출연 - 서재홍 MTNW 어드바이저 김진만 MTNW 어드바이저 임광빈 MTNW 어드바이저 ▶▶▶ 시선강탈 공략주 서재홍 관심주 - 포스코인터내셔널 - 광산부터 영구자석까지 비중국 공급망 구축 - 인도네시아 팜 사업 생산· 판매 정상화 - 영업이익 전년 대비 86% 급증 전망 - 목표가 66,000원 / 손절가 46,000원 김진만 관심주 - 삼성화재 - 보험주 내에서도 가장 빠른 실적 턴어라운드 - 안정적인 자본 비율도 강점 - 삼성전자 주가 반등 기대감 - 목표가 790,000원 / 손절가 500,000원 ▶▶▶ 마스터 클래스 임광빈 관심주 - 삼성전기 - MLCC 가동률 4개 분기 연속 90% 웃돌아 - AI 시대가 본격화될수록 고성능 MLCC 소모량 ↑ - 전장용 카메라 모듈 판매 확대 - 목표가 2,200,000원 / 손절가 930,000원 * 이 방송은 머니투데이방송 홈페이지와 케이블TV, 유튜브를 통해 실시간으로 시청하실 수 있습니다. 또한 방송 종료 후에는 인터넷 다시보기로 시청하실 수 있습니다.

AI(인공지능)·반도체 패권경쟁 속에서 반도체 대기업들이 사상 최대실적이라는 초호황을 기록 중이다. 반도체기업들이 벌어들인 막대한 '초과이익'을 놓고 사회적으로 배분해야 한다는 주장이 나온다. 이에 대해 학계와 경제계 전문가들은 지금의 초호황 이익은 결코 '남는 돈'이 아니며 미래 치킨게임에서 생존하기 위한 핵심재원이라는 점을 경고하고 나섰다. 산업통상부 주최로 15일 서울 영등포구에서 열린 'AI 시대의 기업투자와 노동의 미래' 토론회에서 경제계 전문가들은 반도체산업의 극심한 '사이클 변동성'을 경고하며 이익의 유보와 재투자를 주장했다. 불과 3~4년 전인 2022~2023년 업황악화 당시 SK하이닉스가 사상 최대규모의 적자를 기록하고 삼성전자 주가가 급락한 아픈 기억을 잊지 말아야 한다는 지적이었다. 토론회 발표자로 나선 안동현 서울대 경제학부 교수는 "변동성이 크고 투자실패 위험성이 높은 반도체산업 특성상 기업 내부자금 확보가 무엇보다 중요하다"며 "막대한 이익이 날 때 이를 미래 투자재원으로 활용해 앞으로 손실이 발생할 때도 설비투자(CAPEX)와 연구·개발(R&D) 투자를 중단 없이 지속해야 한다"고 강조했다.