현대증권은현대모비스(409,000원 ▲31,000 +8.2%)의 가격메리트가 높아지고 있지만 중국 사업의 비중과 수익성이 하락되고 있다고 밝혔다. 이에 따라 목표주가를 12만원에서 11만원으로 낮췄다.
현대증권은 A/S 부문의 안정적인 성장세를 감안할 때 단기적인 주가약세로 가격메리트는 높아지고 있는 상황이라고 밝혔다.
하지만 현대차그룹의 중국 시장에서 가격경쟁력 회복을 위해 부품 현지화를 진행 중이고 지난달 초 약 10%의 차량가격 인하를 단행하며 모비스 중국 사업의 수익성 하락이 우려되는 상황은 부담 요인이라고 밝혔다. 모비스의 중국사업은 지난 2004년을 정점으로 점차 하락하고 있어 장기적인 영향력 감소 우려도 있다고 설명했다.
3분기 실적과 관련해서는 매출액과 영업익이 각각 1조9820억원과 1980억원으로 전년 동기보다 11.6%, 4.1% 늘어날 것으로 예상했다. 하지만 중국사업 부진의 영향으로 모듈부문 영업이익률이 떨어지는 등 부정적 요인도 있다고 밝혔다.