하이투자증권은 11일신세계(305,500원 ▼1,500 -0.49%)에 대해 "8월 실적에서 백화점 판매호조와 이마트 매출회복 기조를 확인했다"며 "9월 실적개선 및 장기적인 백화점 영업력 강화에 주목하라"고 조언했다.
투자의견은 '매수', 목표주가는 62만원을 유지했다.
8월 신세계의 총매출과 영업이익은 1조745억원, 720억원으로 전년동기대비 각각 17.3%, 5.3% 증가했다.
기존점 기준 매출증가율은 백화점 6.9%, 이마트 ?1.2%다.
민영상 연구원은 "백화점 호조는 자산가격 상승에 따른 고소득층 소비여력 증가와 판촉 프로모션 강화 덕"이라며 "반면 이마트의 경우 소비심리 상승에도 불구하고 중하위층 소비여력 확대 제한으로 매출이 지속적으로 줄고 있지만 직전월대비 매출회복 시그널이 나타나고 있는 점은 긍정적"이라고 분석했다.
9월에는 영등포점(백화점, 이마트) 리뉴얼 재오픈, 월말 추석수요 증가, 전년동월
낮았던 기저효과(총매출 증가율 -0.5%) 등으로 인해 전월보다는 실적상승폭이
확대될 것으로 예상했다. 장기적으로 백화점의 영업효율성도 높아질 것으로 내다봤다.
민 연구원은 "실적개선, SSM 정부규제 강화에 의한 이마트 사업성 재확인, 백화점 영업효율성 강화 기대 등이 우호적 요인으로 작용하면서 코스피 수익률을 밑돌던 주가흐름이 최근 상승흐름으로 반전됐다"며 "단기적 관점에서 양호한 주가 흐름이 예상된다"고 말했다.
