31일 머니투데이가 선정한 오늘의 베스트리포트는 김영준 교보증권 연구원의 '원익QnC, 실적은 회복 중'입니다.
김 연구원은 반도체용 쿼츠웨어와 세라믹 부품업체인 원익QnC의 실적이 하반기부터 회복되고 있다는 점에 주목했습니다. 올 상반기에는 실적이 부진했지만 반도체 경기 회복, 자회사 가치 개선, 세라믹 신규 사업 성장성 부각 등에 양호한 주가 흐름을 유지할 것이라는 분석입니다.
김 연구원은 원익QnC에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 1만1300원을 제시했습니다. 다음은 보고서 요약. ☞실적은 회복 중
원익QnC의 실적은 상반기까지 부진했으나 3분기부터 주력인 쿼츠웨어 매출이 정상화되고 정밀 세정 매출이 증가하면서 회복세에 진입했다. 3분기 원익QnC의 연결 매출액은 전분기 대비 9.4% 늘어난 325억원, 연결 영업이익은 33.3% 증가한 40억원으로 예상된다.
내년에도 쿼츠웨어 회복과 정밀세정, 세라믹 사업이 성장을 견인할 전망이다. 지난해 삼성전자의 반도체 부품 재고조정 여파와 올해 반도체 장비 업체들의 합병으로 부진했던 쿼츠웨어 매출은 서서히 회복되고 있다. 올 4분기부터는 삼성전자의 설비 투자 확대의 수혜도 입을 것으로 기대된다.
해외법인도 반도체, 태양광 경기 회복으로 실적 회복 가능성이 높다. 정밀세정 사업과 세라믹 사업은 당초 예상 대비 속도는 완만하지만 성장세는 지속하고 있다. 정밀세정과 세라믹은 물량 확대와 제품군 강화로 내년에 성장을 계속할 것이다.
과거 원익QnC는 우수한 실적에도 불구하고 모멘텀 부재와 지배구조 이슈 등으로 높은 할인율을 적용받았다. 그러나 내년에 실적이 본격적으로 개선될 전망이고 관계사인 원익IPS의 실적과 시가총액도 최근 증가하고 있어 원익QnC 주가에 긍정적이다.
