채권도 가는 종목만 잘간다?…"불안한 환율·FOMC"

회사채시장에서 고배수 응찰과 미매각 소식이 동시에 전해지면서 기업별 희비가 갈렸다. FOMC(연방공개시장위원회) 회의, APEC(아시아태평양경제협력체) 회의 등 대형 이벤트를 앞두고 투자자들이 선별적 베팅에 나선 것으로 보인다.

23일 회사채시장에 따르면 지난주 파라다이스(A0)는 2년물과 3년물 유효수요가 각각 11.83배, 11.67배를 나타냈다. 이에 따라 발행 금리는 개별민간평균금리(개별 민평) 대비 –23bp(1bp=0.01%포인트), –41bp로 결정됐다. 2년 600억원, 3년 400억원으로 증액해 총 1000억원 발행을 확정했다.

연합자산관리(AA0)도 2·3·5년물에서 13.50배, 9.15배, 8.80배가 몰리면서 개별 민평 대비 –5bp에 낙찰됐다. 최종 배정액은 600억원, 2900억원, 500억원으로 총 4000억원 규모 발행이 결정됐다.

반면 SK인천석유화학(A+)은 2년 600억원, 3년 400억원 모집에 각각 2.00배, 1.78배로 수요는 제한됐다. 금리도 개별 민평 대비 +50bp, +45bp의 플러스 스프레드(격차)에서 결정됐다. 다만 회사는 배정 과정에서 2년 1200억원, 3년 800억원으로 증액했다.

이번주에는 고려아연이 최대 7000억원 규모 공모채 발행을 위한 수요예측에서 경쟁률이 7.28대 1이 나왔다. 반면 SK아이이테크놀로지는 1000억원 규모 회사채 발행을 위한 수요예측에서 2년물에 미매각이 발생했다.

회사채시장은 150조원 규모 국민성장펀드, 한국산업은행 내 첨단전략산업기금 신설 등 소식이 전반적 투자 심리를 뒷받침해 왔다.

다만 종목별 수요 편차를 감안하면 기업들의 자금조달이 전반적으로 개선되고 있는지 미지수란 시각도 존재한다.

금융시장 전문가들은 한미 금리 격차, 대미 관세협상 결돠 등이 채권시장에 영향을 미칠 것으로 본다.

한국은행은 이날 기준금리를 동결했다. 금리선물시장 참가자들은 다음주 열리는 FOMC에서 미국 연방준비제도(연준)이 기준금리를 낮추는 것을 확정시하고 있다.

이화진 현대차증권 연구원 "미국 FOMC(연방공개시장위원회), 31일 APEC(아시아태평양경제협력체) 정상회담과 3500억달러 관세 협상 결과 등을 앞두고 있어 경계감이 상존할 것"이라면서도 "정부의 첨단전략산업 육성 기대감과 우호적 수급 영향으로 크레딧 스프레드는 보합 흐름을 전망한다"고 했다.

이날 국채 10년물 금리는 2.912%로 마감해 지난해 12월 월평균 대비 14.1BP 높아졌다. 회사채의 경우 3년물 AA-와 동일 만기 BBB-가 각각 20.9BP, 13.9BP 내렸다. 이는 보다 높은 금리인 BBB-의 낙폭이 뒤처진 것이다. 3년 만기 AA-와 BBB- 금리는 이날 오후 종가가 각각 3.027%, 8.875%였다. 원/달러 환율은 이날 장중 반년 만에 처음으로 1440원을 넘었다.