윤유동 NH투자증권 연구원은 12일 리포트에서 "한국금융지주(257,000원 0%)에 대한 투자의견 Buy(매수)를 유지하며 목표주가를 기존 23만원에서 25만원으로 상향한다"며 "이는 계열사 호조에 따른 실적 상향에 따른 것"이라고 했다.
한국금융지주는 3분기 연결 영업이익이 전년 동기 대비 133.9% 증가한 8491억원, 지배 순이익은 115.5% 증가한 6733억원을 기록했다. 윤 연구원은 "주식시장 활황으로 전분기에 이어 계열 운용사들이 호조를 맞았다"고 했다.
윤 연구원은 "전 분기에 이어 이익 체력 상향을 확인했으며, 중장기적인 실적 흐름은 우상향할 전망이다"며 "현재 PBR(주가순자산비율)은 0.8배로 저평가된 상태다"고 했다.
윤 연구원은 "환율변동에 따른 외화환산손실 230억원에도 불구하고 어닝 서프라이즈를 기록했다"며 "한국투자증권과 한국투자파트너스에서 대규모 해외펀드 평가이익을 인식했으며, 발행어음 운용자산 중 일부 회수를 통해 트레이딩 수익에 기여했다"고 했다.
그러면서 "한국투자증권은 충당금이 일부 환입됐으며, 저축은행과 캐피탈은 경상적인 수준의 충당금을 적립했다"며 "보유 해외부동산의 손실 인식은 없어 PF(프로젝트 파이낸싱) 관련 우려는 지났다고 판단된다"고 했다.
윤 연구원은 "3분기 한국투자증권의 별도 자기자본은 12조원, 발행어음 잔고는 18조7000억원으로 한 자릿수인 타사와 확연한 차이를 보인다"며 "IMA 신규 사업자는 연내 발표할 예정이며, 현재 동사는 실사를 완료했다"고 했다.
그러면서 "IMA 사업을 진행한다고 가정하면, 은행 예적금 고객의 일부를 확보할 수 있을 것"이라고 했다.
