다올투자증권, 롯데웰푸드 수익성 개선 예상
목표가 14만원→15만원 상향 조정
다올투자증권(3,730원 ▲35 +0.95%)이 롯데웰푸드(127,800원 ▲10,900 +9.32%)의 매출 호조가 지속될 것이라며 목표주가를 14만원으로 15만원으로 상향 조정했다.
이다연 다올투자증권 연구원은 10일 리포트에서 "영업·생산·구매에 걸친 효율화 효과가 가시화되고 인도 빙과 푸네 신공장의 안정화 등 체질 개선에 따른 중장기적 수익성이 상향 안정화될 것"이라며 투자 '매수' 의견을 유지하고 목표가를 높여잡았다.
다올투자증권은 환율 등 대외 여건 또한 롯데웰푸드 수익성 개선에 긍정 요인이라고 봤다. 이 연구원은 "인도의 우호적인 기상 여건, 환율 하락과 하반기 코코아 투입원가 하락 등으로 실적 목표치를 달성할 가시성이 커졌다"고 진단했다.
롯데웰푸드는 올해 2분기 647억원의 영업이익을 냈다. 전년동기대비 약 89% 증가한 것으로 시장 전망치를 35% 상회했다. 매출액은 건과가 5.2%, 빙과가 6.2%, 베이커리는 4% 각각 증가했다. 이 연구원은 "건·빙과 모두 KBO·월드컵 프로모션과 핵심 브랜드 위주 신제품 출시 효과가 주효했다"며 "하반기도 사계절용 빙과 신제품 출시, 빼빼로데이 마케팅, 고성장 채널 입점 확대에 따른 매출 호조세가 지속될 것"이라고 전망했다.
특히 롯데웰푸드의 인도 매출 상승이 고무적이라는 평가다. 인도 빙·건과 매출액이 각각 27.9% 성장했고 인도 건과 가동률은 90%를 웃돌고 있다. 이 연구원은 "올해 6월 초코파이 4번째 라인 가동, 채널 분포 확대와 함께 고성장을 이어갈 전망"이라며 "이같은 수익성 상향 안정화가 향후 주가 트리거로 작용할 것"이라고 예상했다.
