머니투데이

신한투자증권이 네이버(NAVER)의 목표주가를 기존 25만원에서 27만원으로 올렸다. 강석오·고준혁 신한투자증권 연구원은 "AI 에이전트와 코인 사업 확장에 주목한다"며 "쿠팡 이용자 이탈에 따른 수혜 여부는 아직 판단하기 어려워 1분기까지 지켜볼 필요가 있다"고 말했다. 네이버의 지난해 4분기 영업수익은 전년대비 12% 증가한 3조2371억원, 영업이익은 11% 늘어난 6050억원(영업이익률 18%)을 기록하며 컨센서스(평균 증권사 추정치) 영업이익 6024억원에 부합할 것으로 예상된다. 광고 상품 재배치·효율화로 서치플랫폼 성장은 둔화하고 커머스 광고는 고성장을 지속하고 있다. 다만 명절 효과는 대부분 지난해 9월에 반영된 만큼 쿠팡 이용자 이탈·수혜 여부는 지켜볼 필요가 있다. 올해는 쇼핑 AI 에이전트와 코인 사업에 주목한다. 쇼핑 AI 에이전트는 초개인화로 편의성을 높인 커머스 서비스로 트래픽·거래액 점유율 증가가 목표다. 쇼핑 외에 검색·지도·예약·콘텐츠 AI 통합으로 슈퍼앱으로 성장 가능할지가 관건이다.

DS투자증권이 카카오에 대해 인공지능(AI) 서비스를 통해 올리는 수익은 올해 제한적일 것으로 예상된다며 목표주가를 7만5000원으로 하향한다고 12일 밝혔다. 기존 목표가는 8만8000원. 전거래일 장 마감 기준 카카오 주가는 5만8200원으로 목표가까지는 28. 9% 상승여력이 있다. DS투자증권은 카카오가 AI 비즈니스가 부가가치를 창출할 때까지는 시일이 소요될 것으로 전망했다. 'GPT FOR KAKAO'의 친구 수는 310만명, 카카오 이모티콘 친구 수는 1900만명이다. 최승호 DS투자증권 연구원은 "마케팅과 함께 GPT KAKAO 사용경험 수는 장기적 으로 천만명 이상까지 확대될 수 있겠지만 GEMINI가 판가를 덤핑(무료~50%할인) 중에 있어 추후 구독매출 성장경로에 대한 재검토가 필요하다"며 "코어비즈니스 성장은 매력적이지만 AI의 기여분은 제한적으로 판단해 목표가를 하향한다"고 말했다. DS투자증권에 따르면 카카오의 작년 4분기 매출액은 전년동기대비 6. 4% 증가한 2조원, 영업이익은 144% 늘어난 1841억원 등으로 추정된다.

NHN이 부진했던 자회사 정리를 마치고 신작 게임과 AI(인공지능) 데이터센터 등 신규 사업으로 실적을 끌어올릴 것이라는 관측이 나왔다. 강석오·고준혁 신한투자증권 연구원은 12일 리포트에서 "NHN에 대한 투자의견을 중립에서 Trading BUY로 상향하고, 목표주가는 3만1000원으로 제시한다"고 밝혔다. Trading BUY는 신한투자증권이 해당 종목의 향후 6개월 수익률이 -10%에서 10% 수준으로 보고 있다는 의미로 중립과 매수 사이 등급이다. 신한투자증권의 직전 NHN 목표주가는 2만2000원이었다. 강 연구원은 "부진했던 사업들을 정리하며 수익성이 개선되고, AI 데이터센터 사업이 본격화되며 최근 주가가 상승했다"며 "이는 신사업 기대감에 따른 단기 멀티플 반등으로 2026년에는 게임과 클라우드 중심의 실적 성장을 증명할 필요가 있다"고 했다. 그러면서 "정부 주도 GPU(그래픽처리장치) 지원 사업은 상반기 내 매출 인식이 시작될 것이며, 공공기관 클라우드 전환 사업에 GPUaaS(GPU as a Service)가 더해지며 클라우드 매출 반등이 기대된다"고 했다.

상상인증권이 12일 풍산에 대한 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향했다. 구리값 강세 기대감과 방산 사업가치를 감안하면 주가 상승여력이 있다는 분석이다. 목표주가는 15만원을 유지했다. 지난해 4분기 영업이익 전망치는 905억원으로 제시했다. 전년동기 대비 167. 1% 늘 것이란 관측이다. 김진범 상상인증권 연구원은 "영업이익 가운데 특히 신동 부문은 294억원을 기록하며 전분기 대비 확연한 개선세를 보일 전망"이라며 "4분기 런던금속거래소(LME) 구리 가격 급등으로 약 100억원 규모의 메탈 게인(Metal Gain)이 인식됐기 때문"이라고 밝혔다. 그러면서 "방산 부문은 내수 위주의 믹스를 고려하면 수익성 확대 여지가 제한적이어서 수익성(OPM)에 대한 기대치를 지난해 3분기보다 낮추는 것이 적절하다"며 "일정 부문의 국내 납기물량은 올해로 이연되고, 매출액은 가이던스를 하회하는 4391억원을 기록할 전망"이라고 했다. 상여금 등 일회성 비용도 변수로 짚었다. 올해도 구리값이 강세를 보일 것이라고 김 연구원은 내다봤다.

DS투자증권은 12일 한화오션의 지난해 4분기 실적이 컨센서스(시장 전망치)를 하회할 것이라고 전망했다. 다만, 올해 LNG(액화천연가스)선 선가 상승과 해양플랜트 수주 효과로 실적이 성장할 것이라고 내다봤다. 이에 투자의견 '매수'와 목표주가 16만원을 유지했다. DS투자증권은 한화오션의 지난해 4분기 영업이익이 전년 동기 대비 114. 8% 증가한 3630억원, 매출액이 0. 7% 늘어난 3조3000억원을 기록할 것이라고 예상했다. 김대성 DS투자증권 연구원은 "한화오션의 지난해 4분기 영업이익은 컨센서스(3990억원)를 9% 하회할 것"이라며 "지난해 성과급이 협력사에도 동일한 비율로 지급되며 일회성 비용이 확대된 점과 해양플랜트의 적자가 지속되는 점이 주요하다"고 분석했다. 이어 "다만 4분기 상선 매출의 수주 기준 원/달러 환율이 1324원을 기록하며 높은 수준의 환율 효과가 적용되는 점은 고무적"이라며 "4분기 상선 실적은 일회성 비용 인식에도 불구하고 환율 효과와 높은 LNG선 매출 비중(78%)으로 매출액 2조7000억원(전년동기 대비 증가율 10.

하나증권은 LG에너지솔루션이 ESS(에너지저장장치) 성장성을 고려하면 주가가 매수 가능한 범위에 진입했다고 12일 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 55만9000원을 유지했다. 김현수 하나증권 연구원은 "지난해 4분기 영업손실 1220억원을 기록하며 영업손실 추정치인 615억원을 하회했다"며 "AMPC(첨단제조생산세액공제)를 제외한 영업손실은 4583억원으로 2개 분기만에 적자로 전환했다"고 밝혔다. 김 연구원은 "전체 매출의 50%가량을 차지하는 중대형 EV(전기차) 전지 부문의 경우 미국 전기차 구매 보조금 폐지와 연말 고객사 재고조정 영향, 유럽 점유율 하락세 등으로 출하량이 감소한 것으로 추정한다"며 "전체 매출의 30%를 차지하는 소형 전지 부문은 테슬라 효과로 출하량이 전분기 대비 증가한 것으로 보인다"고 했다. 그는 "이번달 말 실적발표 시즌을 통해 GM 얼티엄셀즈 가동 일시 중단 관련 부정적 가이던스를 소화해야 한다는 점에서 단기 반등 동력은 약할 수 있다"면서도 "ESS 성장을 반영해 도출되는 적정 시총인 120조원을 고려하면 현재 주가는 약 40% 상승 여력을 가져 매수 가능 범위에 진입했다고 판단한다"고 밝혔다.

DB증권은 12일 에코프로비엠에 대해 지난해 흑자 전환에 성공했지만, 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 부담이 있다며 투자의견 '중립'과 목표주가 13만원을 유지했다. DB증권이 예측한 에코프로비엠의 지난해 4분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 25% 증가한 5850억원, 같은 기간 영업이익은 흑자 전환한 248억원이다. 이에 대해 안희수 DB증권 연구원은 "설비 사용 기간 등 감가상각 내용연수를 연장하면서 과거에 잡아놨던 감가상각비 약 400억원이 환입돼 실적에 반영됐다"며 "이 밖에도 리튬 가격 상승에 따른 평가이익도 소폭 영향을 미쳤다"고 말했다. 그는 "양극재 사업은 SK온향 출하량 위주로 15% 감소했는데, 이는 미국 소비자 보조금 종료와 포드의 전기차 전략 조정 때문"이라며 "지난해 4분기 기준 에코프로비엠과 에코프로이엠의 매출 비중은 각각 25대 75로 추정된다. 본업은 여전히 적자 구간에 있다"고 말했다. DB증권은 올해 양극재 '보릿고개'가 이어질 것으로 예상하며 에코프로비엠의 연결 기준 연간 매출액을 2조6000억원, 같은 기간 영업이익은 지난해 대비 98% 급감한 14억원으로 전망했다.

HLB 자회사 엘레바 테라퓨틱스가 FGFR2(섬유아세포 성장인자 수용체2) 융합·재배열 표적항암제 '리라푸그라티닙'의 임상 2상 결과를 발표했다고 11일 밝혔다. HLB에 따르면 엘레바 테라퓨틱스가 지난 9일(현지시간) '미국임상종양학회 소화기암 심포지엄(ASCO GI 2026)' 구두 초록 발표 세션에서 공개한 리라푸그라티닙 임상 2상 결과는 기존 허가 약물 대비 종양학적 측면에서 우수하다는 학계의 평가를 받았다. 이번 발표는 유럽 임상 주도의(PI)인 프랑스 구스타브 루시 암센터 앙투안 홀르벡 교수가 맡았다. 홀르벡 교수는 "리라푸그라티닙은 고선택적 FGFR2 억제제로, 표준 치료에 실패한 FGFR2 융합 담관암 환자에게 가치 있는 치료 옵션이 될 수 있다"고 말했다. 임상 결과에 따르면 리라푸그라티닙은 객관적 반응률(ORR) 46. 5%, 질병조절률(DCR) 96. 5%, 반응지속기간 중앙값(mDOR) 11. 8개월을 기록했다. 특히 기존 범(汎)-FGFR 억제제 치료에 실패한 환자군에서도 ORR 23%, DCR 77%로 의미 있는 항종양 활성이 확인됐다.

머니투데이 증권부가 선정한 1월 둘째 주(1월5일~9일) 베스트리포트는 총 3건입니다. △채민숙·황준태 한국투자증권 연구원의 '4Q25 Preview: 언제까지 오를지 아무도 몰라'(SK하이닉스) △류형근 대신증권 연구원의 '무섭게 올라갑니다'(삼성전자) △이상헌 iM증권 연구원의 '우주 대항해 시대:(走馬加鞭): 올해부터 우주경제 성장 가속화'입니다. ━"SK하이닉스 목표가 96만원으로 상향"━새해 들어 반도체 주가 상승세를 이어가고 있는 만큼 채민숙·황준태 연구원의 리포트는 지난주(1월5일~9일) 발간된 리포트 중 가장 높은 조회수를 기록, 많은 투자자의 관심을 받았습니다. 채민숙·황준태 연구원은 SK하이닉스의 지난해 4분기 실적이 시장 컨센서스를 상회할 것이라고 전망하며, 목표주가를 기존 70만원에서 96만원으로 37% 상향했습니다. 채민숙·황준태 연구원은 클린 룸 공간 제약과 메모리 공급 부족이 단기간 내 해결되기 힘든 문제라고 진단했습니다. 이에 D램(DRAM), 낸드(NAND) 모두 올해 ASP(평균판매단가) 상승을 지속할 수밖에 없을 것이라고 보고, SK하이닉스가 메모리 가격 상승의 수혜를 온전히 입을 것이라고 전망했습니다.

네이버(NAVER)·카카오 주가가 호실적 전망에도 뒷걸음질치고 있다. 시장 수급이 반도체·자동차 등 대형 수출주로 쏠리면서 '국민주'로 평가받던 대표 인터넷주들도 강세장에서 소외되는 양상이다. 지난 9일 한국거래소(KRX)에서 네이버는 25만4000원, 카카오는 5만8200원에 장을 마쳤다. 두 종목은 6개월래 고점 대비 각각 8. 6%, 14. 0% 하락해 같은 기간 3100대에서 4500대으로 뛴 코스피와 동 떨어진 행보를 보인다. 펀더멘털은 어느 때보다 탄탄하다는 평가다. 본업인 광고와 커머스 업황이 개선돼서다. 증권가에선 두 회사의 지난해 4분기 실적이 역대 최고 수준에 이를 것으로 내다봤다. 에프앤가이드 집계 연결 영업이익 컨센서스(시장전망치)는 네이버 6024억원, 카카오 1870억원으로 전년동기 대비 각각 11. 1%, 147. 9% 증가할 것이란 전망이 나왔다. 이준호 하나증권 연구원은 "4분기는 광고·커머스 모두 성수기로, 광고 업황은 특이사항이 없고 양사 모두 모바일 광고시장을 상회하는 성장을 예상한다"며 "10~11월 국내 온라인 커머스 총 거래액(GMV)은 전년동기 대비 5.

도널드 트럼프 미국 대통령이 내년 국방예산을 2000조원 이상 증액한다는 발언에 국내 방산 주가 달리고 있다. 방산 주가 지난해에 이어 올해도 계속해서 주가 상승세를 이어갈 수 있을지 주목된다. 이동헌 신한투자증권 연구위원은 머니투데이 증권 전문 유튜브 채널 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'와의 인터뷰에서 "올해 연간으로 봤을 때 여전히 무기 수요가 계속 부각될 것"이라며 "주가 조정 시 이를 잘 활용해서 방산 주 비중도 늘려가야 한다"고 말했다. ※인터뷰 풀 영상은 유튜브 채널 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'에서 확인하실 수 있습니다. Q. 지난해 러시아-우크라이나 전쟁부터 이란-이스라엘 전쟁 등 지정학적 리스크가 커지면서 방산 주가 주목받았습니다. 올해도 지정학적 리스크가 계속될 거라고 보시나요. ▶네. 러시아-우크라이나가 종전 기조로 가고 있지만, 이 종전으로 인해 전 세계가 평화적인 분위기로 전환될까를 생각한다면 안타깝지만 쉽지 않을 것 같습니다. 코로나 팬데믹 이후 각국 공급망도 많이 끊겼고 미국 같은 경우에는 자국 우선주의로 재정을 쓰기 시작했습니다.

AI(인공지능) 기반 재난안전 솔루션 전문기업 엠젠솔루션은 에스씨엘에너지와 그린수소 사업 진출을 위한 전략적 제휴 협약(MOU)을 체결했다고 9일 밝혔다. 이번 협약은 차세대 그린수소 생산기술의 상용화와 함께, 수소 생산·저장·운영 과정 전반적인 사업에 엠젠솔루션이 함께 참여한다는데 의미가 있다. 또 AI 기반 재난안전 기술을 적용해 수소 인프라의 안전성과 신뢰성을 높일 계획이다. 이를 위해 AI 기반 수소 안전 패키지 사업 모델을 구축하고, 빠른 시일 내 수소 생산량 100kg 이상 규모의 쇼케이스 설비를 구축해 기술 검증과 사업성 확보에 나설 예정이다. 양사는 이와 함께 국내외 수소 기반 신재생에너지 프로젝트를 대상으로 공동 수주 및 컨소시엄 구성을 추진한다. 공공 및 민간 수소 생산·활용 사업에서 공동 영업과 기술 제안을 진행하고, 전시회·기업설명회(IR)·언론 홍보 등 대외 마케팅 활동도 함께 전개할 방침이다. 에스씨엘에너지는 전자빔 흡수 공명 원리를 활용한 저전력 수분해 기반 그린수소 생산 기술을 보유한 기업이다.