하나증권은 이수페타시스(150,300원 ▲4,300 +2.95%)가 대규모 증설에도 글로벌 MLB(인쇄회로기판) 공급부족 현상은 상당 기간 지속될 것으로 판단한다고 8일 분석했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 7만5000원에서 8만1000원으로 올렸다.
김민경 하나증권 연구원은 "이수페타시스는 지난 5일 대구 공장 라인 투어를 진행했다"며 "AI(인공지능) 반도체 고성능화에 따른 고성능 MLB 수요 증가에 대응하기 위해 생산능력 확대를 진행하고 있다"고 밝혔다.
김 연구원은 "신규공장 투자는 총 3단계에 걸쳐 진행할 예정인데 대규모 증설에도 AI 가속기 및 네트워크를 대상으로 한 스위치 등 주요 고객사 차세대 제품에 다중적층 공정이 적용돼 공급부족 현상은 상당기간 지속될 것으로 판단한다"며 "2026년 하반기부터는 생산물량 절반 이상이 다중적층 제품이 될 것으로 예상한다"고 했다.
그는 "안정적인 전방수요와 이수페타시스 생산능력 확대를 감안해 내년 영업이익 추정치를 9% 상향하고 목표주가를 올린다"고 밝혔다.
