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SK증권은 21일 엔터테인먼트 업종 관심도 저하를 반영해 JYP Ent.의 목표주가를 기존 9만2000원에서 7만5000원으로 하향했다. 다만, 하반기 외형성장과 수익성 개선 기대감을 반영해 투자의견 '매수'를 유지했다. 박준형 SK증권 연구원은 "JYP의 주가(20일 종가 기준 4만4600원)는 현재 12개월 선행 PER(주가수익비율) 11배로 밴드 역사적 하단에 있다"며 "업종 관심도 저하에 따른 타깃 멀티플 하향을 반영해 목표주가를 내려 잡는다"고 말했다. JYP의 2분기 실적은 시장 컨센서스를 하회할 것이라고 전망했다. 그러나 하반기부터 스트레이키즈가 활동을 본격화하면서 성장 모멘텀이 강화할 것이라고 예상했다. 박 연구원은 "JYP의 2분기 영업이익은 전년동기 대비 27.8% 감소한 382억원, 매출액은 11.6% 줄어든 1908억원을 기록할 것"이라며 "트와이스 북미 투어 관련 초과 수익과 스트레이키즈 팬 미팅 온라인 MD(상품) 매출의 인식 시점이 하반기로 이연되면서 기존

LS증권이 JYP엔터테인먼트(JYP Ent.)의 목표주가를 기존 9만3000원에서 9만1000원으로 내렸다. 박성호 LS증권 연구원은 "올해 JYP엔터의 연결 매출액은 전년대비 5% 증가한 8301억원, 영업이익은 15% 늘어난 1713억원(영업이익률 20.6%)으로 예상된다"며 "높은 수익성을 유지할 수 있겠지만 지난해 스트레이 키즈의 대규모 월드투어 영향으로 기저 부담은 불가피하다"고 말했다. 이어 "트와이스의 북미·유럽 월드투어가 종료되는 하반기부터 매출 공백을 줄이는 것이 올해 실적의 중요한 포인트"라고 말했다. 지난해 4분기 연결 기준 실적 추정치는 매출액이 전년대비 0.4% 감소한 1983억원, 영업이익은 5% 줄어든 350억원(영업이익률 17.6%)이다. 음반의 경우 스트레이 키즈의 스페셜 앨범 약 280만장, 엔믹스의 정규 앨범 약 68만장 등 전년대비 판매량은 증가했으나 앨범 평균 단가 하락으로 매출액이 소폭 감소할 것으로 보인다. 스트레이 키즈의 대규모 투어가 종료

하나증권이 27일 국내 엔터테인먼트 4사(하이브·에스엠·JYP Ent.·와이지엔터테인먼트) 주가가 과도한 저평가 구간에 있다고 분석했다. 이기훈 하나증권 연구원은 "한일령 수혜주를 찾고 있는 와중에 케이팝 산업은 한한령과 버닝썬, 그리고 노재팬이 있었던 역사적 밸류에이션 저점 구간까지 하락했다"며 "3분기 실적이 분명 실망스러웠지만, 그래도 2026년이 사상 최대 실적인데 지난 10년간 3차례 있었던 저점까지 하락한 것은 다소 당황스럽다"고 밝혔다. 이 연구원에 따르면 지난 10년간 엔터주 주가가 반토막 난 시기는 팬데믹을 제외하면 크게 3차례로 나뉜다. △동방신기 군입대와 한한령 △빅뱅 군입대와 버닝썬 △방탄소년단(BTS) 군입대와 뉴진스 첫 앨범 감소 사이클이다. 핵심 남자 아이돌이 군입대를 한다고 주가가 하락하는 것은 아니지만, 공교롭게도 이들의 군입대 구간에서 인적·정치적 리스크가 극대화하면서 실적과 밸류에이션이 동반 하락했고 고점 대비 큰 폭의 하락이 있었다고 이 연구원은

하나증권은 13일 JYP Ent.(이하 JYP)에 대해 올해 다소 부진한 실적을 기록했지만 내년 성장 모멘텀(동력)이 유효하다며 조정 시 매수 전략이 여전히 유효하다고 판단했다. 올해 JYP의 3분기 매출액은 지난해 동기 대비 37% 늘어난 2326억원, 같은 기간 영업이익은 16% 감소한 408억원으로 시장 전망치인 (영업이익 517억원)을 하회했다. 이기훈 하나증권 연구원은 "사상 최대 매출에도 이익이 다소 아쉬웠다"라며 "이는 걸셋 리브랜딩과 2PM 앨범 2개 발매, 중국 남자 그룹과 이닛 엔터(영빈) 등에 대한 투자 확대로 원가성 비용이 다소 높았기 때문이다"라고 분석했다. 그러면서 "2018년 이후 가장 낮은 매출총이익률(33.2%, -16%p)을 기록했지만 완전한 일회성으로 판단한다"고 말했다. 이 연구원은 "단기적으로는 기획사 산업의 센티먼트(심리)가 부진하지만 내년 예상 P/E 19배까지 하락한 현 주가에서는 조정 시 적극적인 비중확대가 유효하다"며 "또 내년에는 올

메리츠증권은 JYP Ent.(이하 JYP)가 이번 3분기 시장 전망치에 부합하는 실적을 기록하며 앞으로도 실적 개선세가 이어질 것으로 내다봤다. 이에 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존 9만4000원에서 9만8000원으로 상향 조정했다. 메리츠증권이 예측한 JYP의 올 3분기 연결 매출액은 지난해 동기 대비 36.9% 늘어난 2333억원, 같은 기간 영업이익은 6.9% 늘어난 517억원이다. 김민영 메리츠증권 연구원은 "영업이익은 517억원으로 시장 전망치(507억원)에 부합할 전망이다"라며 "음반에서는 스트레이키즈, 트와이스, 킥플립 컴백이 반영된다"고 말했다. 이어 "공연은 스트레이키즈 잔여 유럽 투어(8회), 트와이스 일본 돔 투어를 포함한 월드투어(12회)가 진행되었다. 2분기 대비 투어 매출 감소에도 팝업 MD(기획상품), 유럽 공연 관련 초과 수익, 스트레이키즈 정규 앨범(초동 303만장), 트와이스 정규 앨범(초동 60만장) 등 판매량 증가로 수익성 방어가 가