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IBK투자증권이 5일 GS피앤엘에 대한 목표주가를 기존 대비 7.9% 높은 8만2000원으로 상향했다. 해외발 관광객 증가세를 타고 구조적인 이익 성장세에 접어들었다는 진단이다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 남성현 IBK투자증권 연구원은 "2분기 재산세 납부를 고려할 경우 3분기 영업이익은 2분기를 큰 폭으로 상회할 것으로 보이고, 내국여행 성수기 시즌에 따라 전반적인 수요확대 구간에 진입한다는 점과 방한 외국인 수요증가가 이어질 가능성이 높아 하반기 이익성장 추세는 가속화할 것"이라고 밝혔다. GS피앤엘은 전날 장 종료 후 공시로 2분기 연결 매출 1690억원, 영업이익 294억원을 기록했다고 밝혔다. 전년동기 대비 각각 41.7%, 153.9% 증가해 영업이익이 에프앤가이드 집계 컨센서스를 17.5% 상회한 것으로 나타났다. 남 연구원은 실적개선 요인으로 △가파른 방한 외국인(2분기 약 597만명) 수요성장 △웨스틴 파르나스 호텔(투숙률 91.5%)의 영업 정상화에 따른 이익

IBK투자증권이 8일 GS피앤엘에 대한 2분기 실적 추정치로 매출 1675억원, 영업이익 260억원을 제시했다. 전년동기 대비 각각 49.3%, 124.9% 증가할 것이란 전망이다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 7만6000원을 유지했다. 남성현 IBK투자증권은 "영업실적이 시장 추정치를 상회할 것"이라며 "방한 외국인 수요 성장이 가파르게 나타나고 있고, 웨스틴 파르나스 영업 정상화에 따라 이익 증가가 본격화할 것"이라고 밝혔다. 그러면서 "나인트리 투숙률 증가와 객실단가 상승이 기대되고, 제주 입도객 증가와 외국인 수요 확대로 파르나스 제주 실적 성장이 가속화 될 것"이라며 "2분기 연회장 리뉴얼, 파르나스 제주 일부 객실 정비, 재산세 상승 등이 예상되나 영업실적 개선이 이를 상회할 수 있다"고 했다. 남 연구원은 "영업실적에서 중요한 부분인 웨스틴 파르나스의 2분기 투숙률은 80%를 상회하고, 객실단가는 그랜드 인터컨티넨탈을 소폭 하회한 것으로 전망한다"며 "아직 정상 궤도

NH투자증권이 GS피앤엘에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 7만4000원을 각각 신규로 제시했다. 13일 이화정 NH투자증권 연구원은 GS피앤엘에 대해 "3·4·5성급을 아우르는 호텔 포트폴리오를 관광 및 비즈니스의 핵심 권역에 갖춘 사업자"라고 말했다. 이 연구원은 "우호적 외부환경에 힘입은 ADR(객실 평균 단가) 상승과 웨스틴 서울 파르나스 재개장에 따른 객실 수 확대로 높아진 실적 가시성에 주목한다"고 했다. 목표가 산정 배경에 대해서는 "2026E(2026년 추정치) EBITDA(상각 전 영업이익) 추정치에 목표 기업가치 대 상각 전 영업이익(EV/EBITDA) 10배 (글로벌 호텔 사업자 대비 할인)를 적용해 산출했다"라며 "할인의 근거는 국내에 편중된 호텔 포트폴리오 및 주식의 거래 유동성 부족"이라고 했다.

신한투자증권이 3일 GS피앤엘에 대해 투자의견 '매수'를 신규 제시했다. 목표주가는 7만원을 책정했다. 조상훈 신한투자증권 연구원은 "웨스틴 파르나스 재개장 이후로 올해 큰 폭의 실적 개선을 전망한다"라고 했다. 조 연구원은 "그랜드, 웨스틴, 제주, 나인트리 모든 호텔 부문의 OCC(객실점유율) 80% 상회는 쉬운 과제"라며 "경쟁자의 신규 진입이 어려워진 가운데 ADR(객실평균단가)에 따라 실적 상향이 가능하다"고 했다. 이어 "높은 OCC와 실적 성장세 감안시 글로벌 동종업종 대비 할인받을 이유가 없다"고 했다.