머니투데이

현대차증권은 LG전자에 대해 피지컬 인공지능(AI)에 대한 사업 방향성이 구체적으로 논의되고 있고, 대외 불확실성이 지속되는 와중에도 사업구조를 고도화하고 있다며 목표주가를 14만원으로 상향한다고 8일 밝혔다. 기존 목표가는 11만원. 현대차증권에 따르면 LG전자의 1분기 잠정 연결 매출액은 전년동기대비 4. 4% 증가한 23조7330억원, 영업이익은 32. 9% 늘어난 1조6736억원을 기록했다. 이는 현대차증권의 실적 추정치를 웃돈 수준이다. 다만 아직까지 메모리 부족으로 판가 인상과 지정학적인 불확실성이 있어 올해 연간 실적은선 지켜봐야한다고 현대차증권은 설명했다. 김종배 현대차증권 연구원은 "LG전자는 가정용 로봇을 통해 산업 현장보다는 개인고객 중심의 완성형 로봇을 통해 관련 사업을 확장하고 있고 가전 내 프리미엄 부품을 확장시킬 수 있는 방향성에 맞춰 준비하고 있다"며 "액츄에이터와 같은 부품 등에 대한 수직계열화를 통해 핵심 부품 공급자로서 지위가 있고 계열사 간 시너지로 피지컬 AI 신사업 내용이 구체화되고 있는 점은 긍정적"이라고 말했다.

LG전자가 2027년부터 본격적으로 산업용 및 가정용 로봇 시장에서 성과를 낼 것이라는 분석이 나왔다. 조대형 DS투자증권 연구원은 1일 리포트에서 "LG전자의 목표주가를 17만원으로 상향한다"고 밝혔다. 기존 목표가 13만원에서 30. 8% 증가한 수치다. 조 연구원은 "(로봇의 관절인) 액추에이터의 핵심 부품인 모터는 이미 B2B 판매가 이뤄지고 있고, 센서와 제어기술에 대한 설계 경험도 풍부해 향후 액추에이터가 필요한 고객사를 대상으로 솔루션 공급사 역할을 수행할 것으로 기대된다"고 했다. 조 연구원은 "가정용 로봇인 클로이드도 2027년 POC 단계에 돌입 후 빠르면 2028년 말 제품 출시가 예상된다"며 "합리적인 가격대로 출시돼 예상보다 빠르게 침투율을 높일 전망이다"고 설명했다. 조 연구원은 "AI(인공지능) 데이터센터 냉각에서도 액체 냉각을 포함한 제품 포트폴리오 확대로 공기 냉각과 통합된 솔루션을 제공할 것으로 기대한다"며 "글로벌 빅테크 인증 작업을 진행 중인 것으로 파악된다"고 말했다.

키움증권은 LG전자가 올해 실적 개선과 신사업 모멘텀을 통해 밸류에이션 재평가가 기대된다고 2일 분석했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 11만원에서 13만원으로 올렸다. 김소원 키움증권 연구원은 "LG전자는 지난해 4분기 인력 효율화를 위해 3000억원가량의 희망퇴직 비용을 반영하며 실적이 부진했다"며 "연말 성수기에 대응하며 마케팅 비용 또한 늘었다"고 밝혔다. 김 연구원은 "올해 1분기는 연결기준 매출액 23조3000억원과 영업이익은 흑자전환한 1조3791억원으로 시장 추정치를 상회할 것으로 보인다"며 "전장은 믹스 개선과 LG마그나 가동률 확대에 힘입어 안정적인 수익을 이어갈 것"이라고 했다. 그는 "빅테크 기업과 협업을 기반으로 AI(인공지능) 데이터센터용 냉각 솔루션 사업 확대가 예상되고 홈로봇 기술 고도화 또한 기대된다"며 "글로벌 가전 데이터와 기술 경쟁력을 보유한 만큼 가정용 휴머노이드 시장에서도 경쟁 우위를 선점할 가능성이 높다. 향후 가정용 휴머노이드와 구독 사업 결합을 통한 새로운 성장 국면을 기대한다"고 밝혔다.

DB증권은 LG전자가 올해 4분기를 기점으로 도약을 기대한다고 24일 분석했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 10만원에서 11만5000원으로 올렸다. 조현지 DB증권 연구원은 "올해 4분기 별도 기준 영업적자 3582억원을 기록할 것으로 예상한다"며 "희망퇴직 비용과 관세 관련 제반비용이 각각 약 3000억원 반영될 것으로 예상돼 분기 적자는 불가피하다"고 했다. 그는 "다만 희망퇴직은 연내 마무리될 것으로 예상한다"며 "관세 역시 생산지 이전 등 효율화를 적극적으로 추진한 영향으로 내년에는 분기 기준 비용구조 개선이 추가적으로 가능할 것으로 전망한다"고 밝혔다. 조 연구원은 "핵심 사업부인 HS(생활가전)는 시장 내 경쟁우위를 기반으로 판가 인상이 성공적으로 진행된 것으로 보인다"며 "중장기 실적 성장 핵심 변수는 VS(전장)와 ES(에코솔루션)로 판단한다"고 했다. 그는 "일회성 비용반영은 단기 실적에 부담일 수 있지만 장기적으로 호재"라며 "더 가벼워진 체질로 내년 상반기 성수기 구간에 진입할 것"이라고 밝혔다.

메리츠증권이 LG전자의 목표주가를 기존 11만5000원에서 12만원으로 올렸다. 양승수 메리츠증권 연구원은 "올해 4분기 LG전자 별도 기준 영업이익은 희망퇴직 관련 일회성 비용 반영과 계절적 비수기가 맞물리며 3747억원 손실을 기록하며 적자전환할 것으로 예측된다"며 "내년 실적은 별도 기준 매출액 69조6000억원, 영업이익 2조6000억원으로 3년 만에 전년대비 증익이 예상된다"고 말했다. 올해 하반기 반영된 희망퇴직 관련 일회성은 내년부터 고정비 절감 효과로 전환될 것으로 보인다. 물류비 측면에서도 운임지수 하락 흐름을 감안할 때 수익성 개선에 우호적인 환경이 조성되고 있다. 탑라인 측면에서는 인도·중남미 등 신흥국 중심의 점유율 확대와 관세 이슈에 대응해 단행한 미국 내 가격 인상 효과가 점진적으로 실적에 반영될 것으로 예측된다. 웹OS, 구독가전 등 신사업 성장이 지속되면서 전사적인 체질 개선이 진행되고 있다는 점도 긍정적인 요인이다. 양 연구원은 "희망퇴직 비용이 사전에 예고됐던 만큼 4분기 실적 부진은 이미 주가에 선반영됐다"며 "단기 실적보다는 내년 증익 가시성이 높다는 점, 인도법인 IPO(기업공개)를 통해 마련한 현금을 기반으로 신사업 M&A(인수·합병) 가능성이 있다는 점, 시장의 관심이 높은 휴머노이드 분야에서 이미 중장기적인 사업 기반을 구축했다는 점에 주목할 필요가 있다"고 했다.

신한투자증권은 3일 LG전자에 대해 앞으로 수익성이 개선될 것으로 기대된다면 목표주가를 11만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 오강호 신한투자증권 연구위원은 "수요 위축, 경쟁 심화에 따라 올해 3분기 실적 둔화는 불가피했다. 다만 단기 실적 우려보다 내년 성장 모멘텀에 주목할 타이밍으로 판단된다"고 말했다. 이어 "올해 3분기 실적에서 보여준 구독 매출 확대, ES(에코솔루션) 수주 증가 기대, VS(차량) 수익성 개선이 긍정적이다. 내년 신성장 동력이 부각되며 주가가 반등할 것"이라고 전망했다. 또 "인도법인 상장으로 인도 M/S(시장 점유율) 확대와 최상급(탑티어) 지위가 강화될 것으로 기대된다"고 덧붙였다.

NH투자증권은 LG전자가 인도 법인의 IPO(기업공개)로 신흥국 시장에서 성장 모멘텀을 확보하는 등 불확실성에도 역량을 입증해냈다고 20일 분석했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 기존 10만원에서 11만원으로 상향 조정했다. 황지현 NH투자증권 연구원은 "LG전자의 3분기 잠정실적 매출액은 전년 동기 대비 1.4% 감소한 21조9000억원, 영업이익은 같은 기간 8.4% 줄어든 6889억원으로 시장 전망치를 상회했다"며 "기대치를 상회하는 결과는 대부분 HS본부(생활가전)가 우려 대비 양호한 실적을 낸데서 기인했다"고 말했다. 황 연구원은 "인도 법인 IPO의 성공적인 마무리는 불확실한 글로벌 거시경제 속에서도 사업 기회를 선제적으로 포착하고 성장 모멘텀을 확보한 사례로 평가된다"고 말했다. LG전자 인도법인은 지난 14일 인도 증시에 상장했다. 그는 "인도 법인의 기업 가치는 약 12조원으로 평가받아 약 1조8000억원의 현금 유입이 발생했다"며 "인도법인의 영업이익

미국 관세 영향을 줄이며 3분기 깜짝 실적을 발표한 LG전자가 신성장 분야 투자를 확대하며 4분기부터 실적 회복에 나설 것이라는 분석이 나왔다. 이종욱·김경빈 삼성증권 연구원은 14일 리포트에서 "투자의견 BUY(매수)와 목표주가 9만5000원을 유지한다"며 "관세와 TV 부진의 우려가 일단락되고, 칠러와 전장 등 성장 동력이 꾸준해 주가 반등의 변곡점을 지났다는 기존 전망에 변함이 없다"고 했다. 삼성증권은 LG전자의 4분기 실적이 지난해 수준일 것으로 내다봤다. 이 연구원은 "4분기 영업이익은 전년 동기 수준의 1360억원으로 전망한다"며 "관세와 소비 회복 문제가 완전히 해결되지 않은 채 일회성 인력 운영 효율화가 전사적으로 확대되는 영향이 있다"고 했다. 14일(현지시간) 인도법인 상장으로 현금 흐름도 유입된다. 이 연구원은 "LG전자 인도법인이 상장하게 되면 15%의 지분의 구주매출이 발생해 약 1조7400억원에서 1조8400억원의 현금이 본사로 유입될 예정이다"며 "3년

대신증권은 삼성전기가 실적 반등을 통한 밸류에이션 재평가 국면에 들어섰다고 11일 분석했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 20만원에서 22만5000원으로 올렸다. 박강호 대신증권 연구원은 "올해 3분기 매출은 2조8400억원, 연간 매출액은 11조2000억원으로 역사상 최대치를 예상한다"며 "삼성전기 시가총액이 처음으로 LG전자를 넘어선 점도 중요한 투자 요인"이라고 밝혔다. 박 연구원은 "글로벌 빅테크 기업과 협력이 이뤄질 것으로 보인다"며 "테슬라와 MLCC(적층세라믹콘덴서), 카메라모듈 등 전 부문에서 매출 증가가 이뤄질 것으로 보이고 아마존, AMD, 구글, 메타, 브로드컴에도 AI(인공지능) 가속기를 대상으로 한 FC-BGA(플립칩 볼그리드 어레이)를 공급할 것으로 예상한다"고 했다. 그는 "내년 1조원대 영업이익을 추정한다"며 "MLCC는 높은 가동률과 서버 및 전장용에서 고용량을 중심으로 수요가 예상을 상회하고 있다. 베트남 신규 공장 가동률 증가로 고정비

2분기 LG전자 실적이 시장 기대치를 밑돌 것이라는 관측이 나오면서 대신증권이 목표주가를 하향 조정했다. 박강호 대신증권 연구원은 "2분기 영업이익은 전년 동기 대비 27.3% 감소한 8703억원으로 종전 추정(9520억원)과 시장 컨센서스(9538억원)를 하회할 전망이다"며 "LG전자에 대한 투자의견은 매수(Buy)를 유지하나, 목표주가는 11만5000원으로 4.2% 하향한다"고 했다. 박 연구원은 "실적 부진의 배경은 2분기 글로벌 TV 판매가 예상을 하회한 가운데 LCD 패널 등 원가 상승으로 영업이익률이 하락했다"며 "글로벌 물가 상승과 관세 영향으로 1분기 반영된 선제적인 재고 확대가 2분기 실적 둔화의 원인"이라고 했다. 목표주가는 하향 조정했지만, 박 연구원은 LG전자가 현재 저평가 구간이므로 중장기적인 관점에서 보기에 매력적인 가격에 있다고 말했다. 박 연구원은 "올해 PBR(주가순자산비율)은 0.57배, PER(주가수익비율)은 6.3배인데, 이는 역사적 저점 및 글