머니투데이

최근 채권시장이 강세를 보이면서 장기채 ETF(상장지수펀드) 수익률이 오르고 있다. 금리가 내릴 때 더 높은 수익을 낼 수 있는 전략을 더한 장기채 ETF가 특히 주목받고 있다. 같은 국고채 30년물에 투자하더라도 운용 전략에 따라 수익률이 달라지면서 투자자들의 관심이 커지고 있다. 4일 코스콤 ETF체크에 따르면 이날 기준 'TIGER 국고채30년스트립액티브' ETF의 1개월 수익률(분배금 재투자 기준)은 14. 68%로 전체 ETF(레버리지·인버스 제외) 중 수익률 2위를 차지했다. 'RISE KIS국고채30년Enhanced'도 수익률 10. 33%로, 상위권에 들었다. 국고채 30년물에 투자하는 다른 ETF의 수익률은 △'KODEX 국고채30년액티브' 8. 29% △'KIWOOM 국고채30년액티브' 7. 99% △'PLUS 국고채30년액티브' 7. 85% △'SOL 국고채30년액티브' 7. 65% 이다. 김동명 미래에셋자산운용 채권ETF운용본부장은 "최근 위험자산에 대한 투자심리가 위축된 상황에서 초장기 국채금리가 매수 진입에 부담스럽지 않은 수준까지 상승했다는 인식이 확산되면서 수급 중심의 채권시장 강세가 나타났다"며 "특히 금리 변화에 대한 민감도가 높은 30년 초장기채권에서 가격 상승효과가 더욱 크게 나타났다"고 설명했다.

운용사가 직접 종목을 골라 초과수익을 노리는 액티브 ETF(상장지수펀드)가 정작 지수를 따라가야 하는 규제에 묶여 있다. 비교지수와의 상관계수를 0. 7 이상 유지하도록 한 자본시장법 때문이다. 코스닥 액티브 ETF 6종이 최근 3개월간 모두 지수를 웃돌며 운용 역량을 보여줬지만 규제를 풀어줄 법 개정은 연내 처리도 불투명하다. 29일 코스콤 ETF CHECK와 한국거래소 등에 따르면 국내 상장된 코스닥 액티브 ETF 6종의 최근 3개월 수익률은 이날 기준 14. 78~37. 47%로 코스닥지수(13. 66%)와 코스닥150지수(12. 66%)를 모두 웃돌았다. 다만 최근 1개월과 6개월 수익률로는 일부 상품이 지수를 밑돌았다. 6종 모두 반도체 소부장(소재·부품·장비)주에 주로 투자한다. 메모리 반도체 업체들의 설비투자 확대로 소부장 수혜 기대감이 커져 주가가 오르자 ETF 수익률도 올랐다. 주력 테마는 같아도 속을 들여다보면 조금씩 다르다. 편입 종목 수는 46~85개다. 같은 종목을 담아도 비중이 다르거나 TIGER 상품의 '코세스'처럼 특정 ETF에만 상위 비중으로 편입된 종목도 있다.

10월 들어 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 급락한 가운데 개인 투자자들이 두 종목 주가를 2배로 추종하는 단일종목 레버리지 ETF(상장지수펀드)를 사들이고 있다. 지난 이달 순매수로 전환했고 특히 SK하이닉스 상품에 매수세가 집중됐다. 28일 코스콤 CHECK Expert+에 따르면 지난 1일부터 이날까지 개인은 삼성전자·SK하이닉스 관련 단일종목 레버리지·인버스 ETF 16종을 총 1940억원 순매수했다. 지난 8월 6657억원, 9월 4625억원 순매도한 이후 3개월 만에 매수 우위로 전환했다. 외국인도 이달 263억원어치를 사들였다. 지난 8월 1612억원 순매도에서 9월 2690억원 순매수로 돌아선 뒤 두 달 연속 매수 우위를 이어갔다. 다만 개인과 비교하면 순매수 규모는 작다. 증권가에서는 주가 고점에서 매수해 손실을 본 투자자들이 레버리지 ETF를 통해 손실 만회를 시도하는 것으로 보고 있다. 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 크게 하락한 만큼 반등 시 더 높은 수익률을 얻을 수 있는 상품에 투자했다는 의미다.

원/달러 환율이 연저점을 지난 22일에 이어 26일에도 경신하는 등 하락세를 이어가자 미국 지수 ETF(상장지수펀드) 간 수익률 희비가 엇갈린다. 같은 지수를 추종하더라도 환헤지 유무에 따라 수익률 격차가 10%포인트가량 벌어져서다. 다만 장기 투자 시 환헤지 비용을 고려해 환노출형을 활용하라는 조언이 나온다. 27일 코스콤 ETF CHECK에 따르면 이날 기준 최근 3개월간 환헤지형인 TIGER 미국S&P500(H)의 수익률은 2. 37%로 나타났다. 같은 기간 환노출형인 'TIGER 미국S&P500'은 -7. 86%로 집계됐다. 나스닥100을 추종하는 ETF에서도 환헤지형의 수익률이 환노출형보다 더 높았다. 'TIGER 미국나스닥100(H)'와 'TIGER 미국나스닥100의 수익률은 각각 1. 87%, -7. 81%를 기록했다. 같은 지수를 추종하더라도 수익률이 다르게 나타나는 원인은 '(H)'의 유무에 있다. 상품명 끝에 '(H)'가 붙어있는 ETF는 환헤지형으로, 일정 시점의 환율을 고정해 환율 변동 위험을 억제한다.

삼성액티브자산운용이 'KoAct 코리아TOP5플러스채권혼합50액티브' ETF(상장지수펀드)를 신규 상장했다고 27일 밝혔다. KoAct 코리아TOP5플러스채권혼합50액티브는 국내 증시 시가총액 상위 5종목에 집중 투자하면서 국내 단기 채권을 함께 담아 금리 수익도 추구하는 상품이다. 시장 변동에 즉각적으로 대응할 수 있는 액티브 전략을 활용, 시총 상위 잠재 후보군으로 5종목도 추가 선별해 편입한다. AI 혁명·에너지 안보·지정학적 재편 등에 수혜를 입을 것으로 예상되는 종목과 이익 저점(턴어라운드) 통과 후 실적 개선이 기대되는 종목을 발굴할 계획이다. 채권 부문은 국내 우량 단기채권에 투자하는 상품 등을 활용해 이자수익을 추구한다. 금리 변화에 대한 채권 가격의 민감도를 나타내는 평균 듀레이션을 약 1년 수준으로 짧게 관리한다. 장기채권 대비 금리 변동에 따른 가격 부담을 낮췄다. 퇴직·개인연금과 ISA 계좌에서 100% 투자할 수 있다. 현행 퇴직연금(DC·IRP) 상 위험자산은 편입 한도가 70%까지로 제한된다.

국내외 증시가 하락세를 보이자 단기 자금을 맡기는 파킹형 ETF(상장지수펀드)가 인기를 얻고 있다. 파킹형 ETF는 하루만 맡겨도 일정한 이자를 받을 수 있다는 장점이 있기 때문이다. 다만 파킹형 ETF의 기초지수가 다양한 만큼 잘못 고르면 오히려 원금 손실을 볼 수도 있는 것으로 나타났다. 22일 코스콤 ETF체크에 따르면 국내 상장된 파킹형 ETF는 40개다. 파킹형 ETF는 KOFR(한국무위험지표금리), SOFR(미국 무위험지표금리), CD(양도성예금증서)을 기초자산으로, 투자자가 하루만 맡겨도 단기 금리에 따른 이자를 얻을 수 있는 상품이다. 파킹통장과 비슷하지만, 주식처럼 자유롭게 사고팔 수 있다. 파킹형 ETF는 원금보장형 상품이 아닌 만큼 수익률이 마이너스를 기록할 수 있다. 실제로 전날 기준 'PLUS 일본엔화초단기국채(합성)'의 1개월 수익률(분배금 재투자 기준)은 -4. 3%다. TIGER 미국초단기(3개월이하)국채(-3. 71%), KODEX 미국머니마켓액티브(-3. 63%), KODEX 미국달러SOFR금리액티브(합성)(-3.

전고체 배터리에 대한 기대감이 커지면서 2차전지 ETF(상장지수펀드) 사이에서 수익률이 갈렸다. 전고체 배터리 관련 기업에 집중 투자하는 ETF는 연초 이후 30%가 넘는 수익률을 올린 반면 2차전지 레버리지 ETF와 배터리 소부장주 ETF는 마이너스 수익률을 기록했다. 8일 코스콤 ETF체크에 따르면 국내 투자하는 2차전지 ETF 13개(인버스 ETF 제외) 중 연초 이후 수익률(분배금 재투자 , 6일 기준)이 가장 높은 ETF는 36. 92%를 기록한 'SOL 전고체배터리&실리콘음극재'다. 같은 기간 -8. 32%를 기록한 KODEX 2차전지산업레버리지 보다 수익률이 45. 24%포인트 높다. SOL 전고체배터리&실리콘음극재는 연초 이후뿐 아니라 1개월(수익률 18. 01%), 3개월(19. 99%),1년(60. 90%) 수익률도 2차전지 ETF 중 가장 좋다. 이 ETF는 국내 전고체배터리 및 실리콘음극재 관련 밸류체인 기업에 집중 투자하는 상품으로, 에코프로비엠, LG에너지솔루션, 삼성SDI, 이수스페셜티케미컬 등을 담고 있다.

전 세계적으로 고금리 환경이 이어지면서 금융주 ETF(상장지수펀드)가 주목받고 있다. 같은 금융주 ETF라도 금리 상승에 따른 은행, 보험, 증권의 수혜 정도가 다른 만큼, 포트폴리오에 어떤 업종을 주로 담았는지에 따라 수익률이 갈렸다. 16일 코스콤 ETF체크에 따르면 금융주 ETF 중 전날 기준 최근 한 달간 수익률(분배금 재투자 기준)이 가장 높은 상품은 'TIGER 은행고배당플러스TOP10'으로, 4. 93%를 기록했다. 이후 △'KODEX 은행'(4. 88%) △'SOL 금융지주플러스고배당'(4. 60%) △'TIGER 은행'(4. 52%) △'KODEX 금융고배당TOP10'(4. 10%)이 뒤를 이었다. 대부분 포트폴리오 내 은행주 비중이 높은 ETF들의 수익률이 높았다. 최근 시장 금리가 상승하면서 은행주 투자심리가 개선됐기 때문이다. 시장 금리가 오르면 대출금리는 빠르게 상승하는 반면 예금금리는 상대적으로 늦게 반영돼, 은행의 이자수익과 이자비용 간 격차인 순이자마진(NIM)이 확대되는 경향이 있다.

글로벌 반도체에 투자하는 ETF(상장지수펀드)들이 높은 장기 수익률을 기록하고 있다. 1년 평균 수익률은 120%를 웃돌고, 가장 성과가 좋은 상품의 수익률은 400%에 달한다. 그러나 같은 글로벌 반도체 ETF라도 투자 전략에 따라 수익률 차이가 6배 이상 났다. 20일 코스콤 ETF체크에 따르면 지난 18일 기준 'PLUS 글로벌HBM반도체'의 최근 1년과 3년 수익률(분배금 재투자 기준)은 국내 상장된 전체 ETF 중 가장 높다. PLUS 글로벌HBM반도체의 1년 수익률은 403. 11%, 3년 수익률은 101. 89%다. 글로벌 반도체 ETF 중 1년 수익률이 가장 낮은 'ACE 글로벌AI맞춤형반도체'(수익률 60. 96%)와 비교하면 수익률이 6배 이상 차이 난다. PLUS 글로벌HBM반도체 운용사인 한화자산운용은 수익률 비결로 'HBM(고대역폭메모리) 순수 기업 집중'을 꼽았다. 지난 18일 기준 해당 ETF의 구성종목 상위 종목은 삼성전자(구성 비중 26. 02%), 마이크론테크놀로지(25.

코스피에 눌려있던 코스닥이 4거래일 연속 상승했다. 코스닥 ETF(상장지수펀드)들의 수익률도 오랜만에 플러스로 돌아섰다. 특히 액티브 ETF들이 패시브 ETF 대비 높은 수익률을 내며 운용 능력을 입증했다. 5일 한국거래소에 따르면 이날 코스닥 지수는 전날 대비 2. 42% 상승한 799. 59를 기록했다. 이날 기준 지난 일주일간 코스닥 지수는 13. 28% 뛰었다. 코스닥 지수를 추종하는 ETF 18개(레버리지·인버스 제외) 일주일 수익률도 두 자릿수를 기록했다. 이날 기준 일주일 수익률(분배금 재투자 기준)이 가장 높은 상품은 'MIDAS 코스닥액티브'로 28. 24%를 기록했다. 이후 △TIME 코스닥액티브(27. 07%) △DS 코스닥액티브(25. 52%) △KoAct 코스닥액티브(24. 67%) △PLUS 코스닥150액티브(24. 46%) △TIGER 코스닥액티브(24. 31%) 순이다. 펀드 매니저들이 직접 운용하는 액티브 ETF들이 모두 지수를 단순 추종하는 패시브 ETF 대비 높은 성과를 냈다. 코스닥150 패시브 ETF 중 가장 수익률이 좋은 상품은 'IBK 코스닥150'으로 22.

반도체주가 높은 변동성을 보이고 실적 시즌이 다가오자, 그동안 소외받았던 화장품주가 다시 떠오르고 있다. 화장품 ETF(상장지수펀드) 3종의 최근 1개월 수익률은 전체 ETF 중 상위권을 차지했는데, 투자 전략에 따라 수익률이 6%포인트까지 벌어지는 만큼 상품별 차이를 살펴볼 필요가 있다는 조언이 나온다. 22일 코스콤 ETF체크에 따르면 이날 기준 화장품 ETF 3종 중 1개월 수익률이 가장 높은 상품은 'TIGER 화장품' ETF다. 1개월 수익률(분배금 재투자 기준)은 8. 02%를 기록했다. 'HANARO K-뷰티'와 'SOL 화장품TOP3플러스'의 수익률은 각각 6. 42%와 5. 32%다. 반면 연초 이후 수익률은 SOL 화장품TOP3플러스가 16. 42%로 가장 높았고, TIGER 화장품이 10. 42%로 가장 낮았다. HANARO K-뷰티 수익률은 11. 92%를 기록했다. 해당 ETF들의 수익률 차이가 나는 것은 각 ETF별로 투자전략이 다르기 때문이다. SOL 화장품TOP3플러스는 인디브랜드 비중이 높고, HANARO K-뷰티는 전통 화장품 브랜드 비중이 높다.

국내 증시가 급등락을 반복하면서 분배금을 얻을 수 있는 커버드콜 ETF(상장지수펀드)에 대한 관심이 높아지고 있다. 특히, 기초지수와 콜옵션 전략에 따라 높은 수익률을 올리고 있는 상품도 있는 만큼 투자 전 이를 확인해야 한다는 조언이 나온다. 8일 코스콤 ETF체크에 따르면 'TIGER 200커버드콜' ETF의 이날 기준 한 달 수익률(분배금 재투자 기준)은 15. 88%를 기록했다. 이는 국내 주식에 투자하는 커버드콜 ETF 21개 중 가장 높은 수익률이다. 'RISE 200고배당커버드콜ATM'과 'TIGER 200커버드콜OTM'은 각각 수익률 15. 01%와 5. 88%를 기록해 그 뒤를 이었다. 최근 한 달간 코스피 200 지수는 10. 69% 하락했으나, 관련 커버드콜 ETF는 플러스 수익률을 기록한 것. 해당 ETF들이 하락장에도 수익률을 낸 것은 커버드콜 ETF 자체 특성 덕분이다. 커버드콜 ETF는 기초자산을 특정 가격에 살 수 있는 권리를 매도(콜옵션)해 얻은 이익을 배당금으로 활용한다.