머니투데이

3일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 김민호 BNK투자증권 연구원이 작성한 '3D낸드 빅사이클, 밸류체인 살펴보기'입니다. 김 연구원은 3D낸드 호황을 맞아 증착, 식각 공정과 관련된 장비 및 소재업체들이 가장 큰 수혜를 입을 것이라고 전망했습니다. 3D낸드 공정에 대한 상세한 설명과 더불어 커버리지 종목 외에도 구체적인 수혜 업체를 제시했습니다. 개별 종목 중에는 삼성전자, SK하이닉스, 테스, 피에스케이, 유니테스트에 대해 투자의견 '매수'와 개별 목표주가를 제시했습니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. (☞보고서 원문 보기) 데이터 폭증으로 낸드 수요가 급증하면서 삼성전자와 SK하이닉스뿐만 아니라 인텔, 도시바, XMC 등 해외 업체들도 3D 낸드 양산에 공격적으로 나서고 있다. 삼성전자의 경우 유일하게 48단 3D낸드 양산에 성공해 해당 부분에서 이미 40%가 넘는 영업이익률을 달성 중이다. 3D낸드의 투자 집행 및 향후 단수 증가에 직접적인 영향을 받는 공정은

29일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 이명훈 MHC투자증권 연구원이 작성한 '고객군도 넓히고 제품군도 넓히고'입니다. 이 연구원은 자동차 개폐관련부품 제조기업 평화정공에 대해 중국과 인도법인 성장을 중심으로 한 매출처 다변화와 신제품 추가를 통한 제품 다변화를 동시에 진행하고 있다고 평가했습니다. 2017년 실적 성장포인트로는 △매출처 확대 지속을 통한 중국과 인도법인 성장 △신제품 매출확대 지속과 현대차 국내공장 가동률 회복 △자회사 성장에 따른 지분법이익 증가 등을 꼽았습니다. 이 연구원은 2017년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 5.0%, 7.1% 늘어난 1조2800억원, 575억원으로 전망하면서 투자의견 '매수'와 목표주가 1만7000원을 제시했습니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. (☞ 보고서 원문 보기 ) 평화정공 매출액은 매년 꾸준히 성장했다. 영업이익은 현대기아차 성장률 둔화 등으로 2014년부터 감소, 2015년 4분기엔 563억원 규모 판매보증충

26일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 여영상 한국투자증권 연구원이 백산에 대해 작성한 '운동화, 날개를 달다'입니다. 여 연구원은 "글로벌 운동화 시장의 성장이 이어지면서 운동화 소비 패턴이 점차 패션에 초점을 맞추고 있다"며 백산이 그 수혜주라고 판단했습니다. 그는 베트남 중심으로 생산 네트워크를 구축해 둔 백산이 글로벌 운동화 시장에서 신발소재 기업으로 안정적으로 성장할 것이라고 예상했습니다. 여 연구원은 운동화 브랜드 중 패스트패션을 표방하는 아디다스 네오(NEO) 라벨 등이 외형 성장했다는 점에 주목했습니다. 그는 "나이키, 아디다스 등의 글로벌 브랜드가 생산 사이클을 단축하기 위해 가격 경쟁력이 높은 베트남으로 생산지를 이동하고 있다"며 "베트남에 선제적으로 진출한 국내 협력업체들이 수혜를 입고 있다"고 말했습니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. (☞ 보고서 원문 보기) 1984년 설립된 합성피혁 제조업체 백산은 아디다스, 나이키 등 글로벌 상위 브랜드 중심

22일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 추연환 미래에셋대우 연구원이 작성한 '유니테스트, Tester 국산화의 선구자'입니다. 추 연구원은 반도체 검사장비 제조회사인 유니테스트에 대해 다각도로 분석했습니다. 유니테스트에 대한 회사 소개뿐 아니라 주요 사업 영역, 주요 제품, 수주 현황, 실적 추이, 글로벌 반도체 장비 시장 전망 등에 대한 설명을 곁들이면서 투자자 이해도를 높였습니다. 추 연구원은 메모리 반도체 설비투자 사이클을 감안하면 유니테스트의 현재 주가는 저평가 상황이라고 조언했습니다. 또 D램 검사장비에 이어 내년에는 낸드 검사장비 수주가 기대된다고 강조했습니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. ☞보고서 원문 보기 유니테스트는 반도체 패키징 공정에서 사용하는 검사장비를 제조한다. 메모리 반도체의 성능과 속도 등을 테스트하는 컴포넌트 및 모듈 테스터를 처음으로 국산화했다. 주요 매출처는 SK하이닉스, 난야테크놀로지 등이다. 유니테스트는 검사장비 국산화에 대한 반도

21일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 이상우 유진투자증권 연구원이 작성한 ‘아이에스동서, 부산 용호동W 사업 종료 이후에도 충분히 성장가능’입니다. 이 연구원은 아이에스동서의 2018년 이후 사업전개에 의문을 갖는 것은 잘못된 인식이라고 지적했습니다. 이와 함께 그 이유를 제시해 높은 평가를 받았습니다. 이 연구원은 2019년 수도권의 고양 덕은지구에서 매출이 발생할 것으로 예상하며 부산·울산 지역에서도 주택정비사업 수주를 전망했습니다. 그는 대형프로젝트가 끝나는 2018년 잠시 매출이 주춤할 수 있으나 2019년 이후 다시 매출이 증가할 것으로 판단했습니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. ☞보고서 원문 보기 아이에스동서는 현재 대형프로젝트인 부산 용호동W 및 청라 센트럴 에일린의뜰 사업이 끝나는 2018년 이후 사업전개에 대한 의문 때문에 2017년까지의 실적 견조함에도 불구 주가는 부진을 면치 못하고 있다. 하지만 이는 잘못된 인식으로 향후 성장을 위한 준비는 순

19일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 김갑호 교보증권 연구원이 작성한 '마침내 때가 오다'입니다. 김 연구원은 내년부터 OLED(유기발광다이오드) 탑재 모델이 폭발적으로 증가하면서 국내 OLED 부품 업체들에 최소 5년 빅사이클을 가져올 것이라고 전망했습니다. 이에 따라 인터플렉스 내년 신규 매출액은 4000억원 이상, 내후년에는 7000억원 이상이 될 것이라고 예상했습니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. (☞ 보고서 원문 보기) 인터플렉스에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 2만8000원을 제시한다. 이는 향후 2년동안 폭발적인 외형 성장성과 고수익성, 관련 시장 빅사이클을 고려하면 보수적인 수준이다. 내년 출시되는 아이폰 신모델에 OLED 탑재가 확실해졌다. 내년엔 아이폰의 35%가, 2018년엔 아이폰 93%가 OLED를 채택할 것으로 보인다. 이에 따라 내년도 출하량은 7000만대 이상, 2018년엔 전년대비 1억대 이상 증가할 전망이다. 인터플렉스는 아이폰

16일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 문지현 미래에셋대우 연구원이 작성한 'CJ E&M, 콘텐츠 모멘텀 '리니지'와 '도깨비''입니다. 문 연구원은 CJ E&M의 관계사 넷마블게임즈의 '리니지2 : 레볼루션' 출시 첫날 매출이 70억원을 돌파했고, 자회사 스튜디오 드래곤의 드라마 '도깨비'의 15초 광고단가도 역대 최고치를 기록해 CJ E&M의 실적이 개선될 것으로 기대했습니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. (☞보고서 원문 보기 CJ E&M) '리니지2 : 레볼루션'은 출시 첫날 매출이 70억원을 돌파한 것으로 보도됐다. 이는 국내 모바일 게임 역대 최고치에 해당한다. '리니지2 : 레볼루션'은 iOS 등 매출 차트 1위를 기록 중이다. 게임 서버는 기존 100대에 30대를 추가했다. 넷마블게임즈는 프로모션과 업데이트를 통해 이용자 유지에 나설 전망이다. '도깨비'는 방송 15초 광고단가가 1380만원으로 책정됐다. 이는 CJ E&M 방송 광고단가 역대최고치이다.

15일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 오탁근 미래에셋대우 연구원이 작성한 '에이치엘사이언스, 무주공산(無主空山) 시장 진입으로 향후 높은 성장 예상'입니다. 오 연구원은 에이치엘사이언스에 대해 석류를 이용한 건강기능 식품으로 현재 무주공산인 여성 갱년기 시장에 성공적으로 진입했다고 평가했습니다. 타 경쟁사 대비 우수한 원료 개발 능력을 바탕으로 밀크씨슬류를 비롯한 기존 제품의 안정적인 매출 성장과 더불어 석류 제품의 본격적인 매출 시현으로 높은 매출 성장세를 달성할 것으로 전망했습니다. 오 연구원은 리포트를 통해 에이치엘사이언스가 보유한 건강기능식품 원료 현황과 매출 구성 및 거래처 비중 등을 자세히 정리해 향후 실적 전망에 힘을 실었습니다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 3만2000원을 제시했습니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. (☞보고서 원문 보기) 2000년 설립된 에이치엘사이언스(구 건강사랑)는 지난 10월28일 코스닥시장에 상장된 건강기능식품 생산업체다.

14일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 윤정선 현대증권 연구원이 작성한 '앤디포스, 방수필름으로 Turn UP!'입니다. 윤 연구원은 기능성 테이프 및 필름 전문기업 앤디포스의 현재와 미래 가치를 분석하는 데 초점을 맞췄습니다. 스마트폰의 방수기능이 글로벌 트렌드로 확산되는 가운데 방수필름을 생산하는 앤디포스의 성장이 이어질 것이라고 강조했습니다. 윤 연구원은 특히 방수필름 시장과 제품 현황에 대한 구체적인 설명을 통해 투자자의 이해를 높이기 위해 힘썼습니다. 스마트폰에서 방수필름이 적용되는 위치, 방수필름 제품구조 등을 시각물로 보여주는 등 친절함이 돋보였습니다. 또 앤디포스의 사업부문별 매출액, 방수테이프 매출비중 증가를 그래프로 표현하며 회사의 주요 사업과 방수필름의 사업 비중 등 현황을 한 눈에 알 수 있게 했습니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. (☞ 보고서 원문 보기) 2010년 설립한 앤디포스는 기능성 테이프, 필름 생산 전문기업이다. 현대 스마트폰 방수용

13일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 윤선영 삼성증권 연구원이 작성한 '중견제약사 - Good to Great'입니다. 윤 연구원은 국내 중견 제약사에의 투자를 제안하며 투자 포인트로 "향후 2~3년 사이 매출성장 잠재력이 높거나 꾸준한 현금창출로 배당매력이 있는 업체를 선별해야 한다"고 조언했습니다. 윤 연구원은 "최근 전세계 API(원료의약품) 생산의 70% 이상을 담당하는 인도·중국에서 연이어 품질관리 이슈가 대두된 데다 한국의 API 최대 수출처인 일본이 제네릭(합성의약품 복제약) 시장 선점 경쟁을 본격화 하고 있다"며 글로벌 사업 환경도 나아지고 있다고 판단했습니다. 이에 따라 그는 업종 최우선 종목으로 보령제약을 제안했습니다. 이와 함께 원료의약품사인 에스티팜을 비롯해 대원제약, 일양약품 등 중견 제약사들에도 투자의견 '매수'를 제시했습니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. (☞ 보고서 원문 보기) 국내 중견 제약사들은 내실경영을 통해 평균 두 자릿수 영업이

12일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 윤태호 한국투자증권 연구원의 '자율주행차 시대와 손보업계의 과제'입니다. 윤 연구원은 자율주행차의 다양한 안전장치와 주행기술은 운전자 부주의 및 과실로 인한 교통사고를 현저히 감소시킬 것으로 예상했습니다. 손보업계의 자동차보험에 대한 손익 기여도는 낮지만 필수보험으로 고객 접점 기반이라는 점에서 고민이 커질 것이란 전망입니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. ☞자율주행차 시대와 손보업계의 과제 시장조사기관인 내비건트 리서치(Navigant research)는 자율주행차는 2020년 전후 상용화되고 2035년에는 전체 자동차 판매량의 약 75%를 차지할 것으로 전망했다. 이미 미국 보험사들 (Cincinnati Financial, Mercury General, Travelers 등)은 사업보고서에서 완전, 부분 자율주행차 확산이 보험상품 수요를 감소시킬 위험요인으로 규정했다. 자율주행차 관련 핵심기술인 ADAS(Automated Dr

8일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 강양구 HMC투자증권 연구원이 작성한 '국내외 의료기기 산업분석'입니다. 강 연구원은 리포트를 통해 국내외 의료기기 산업에 대한 개괄적인 소개부터 주요 5개 분야에 대한 분석, 의료기기 종목에 대한 투자전략까지 풍부한 내용을 다뤘습니다. 기술력 발전과 고령화 등 업황은 우호적이나 국내 의료기기 시장 진입 장벽이 높은 만큼 해외 경쟁력을 갖춘 업체를 위주로 선별적 투자에 나서야 한다는 분석입니다. 해외 수출 비중이 높고 성장 기대감이 양호한 3개 의료기기 종목에 대해 투자의견 '매수'를 제시하고 커버리지를 시작했습니다. 최우선선호주(톱픽)인 아이센스의 경우 목표주가 3만5000원을 설정했으며 오스템임플란트와 바텍에 대해서도 각각 목표주가 6만8000원, 4만원을 제시했습니다. 다음은 보고서를 요약한 내용입니다. 국내 의료기기 시장은 지난 5년간 수출을 바탕으로 제조업 대비 4배 이상 성장했다. 올해 세계 의료기기 시장은 처방의약품 시장의