[내일의 전략]"외국인 매도를 경계하라"

‘삼성전자 자사주 매입이 주가 하락 요인으로 작용하고 있다?’

종합주가지수가 이틀 째 전강후약을 나타내며 하락하자 ‘삼성전자 자사주 매입’이 주가를 끌어내리고 있다는 따가운 시선을 받고 있다. 삼성전자가 자사주를 매입하면서 외국인이 주식을 내다팔고, 뚜렷한 매수주체가 없는 상황에서 주가에 부정적 영향을 미치고 있다는 것이다. 주가가 많이 올라 차익을 실현할 타이밍을 찾고 있는 외국인에게 매도기회를 주고 있다는 시각도 있다.

삼성전자의 자사주 매입이 시작된 14일 종합주가지수는 전날보다 6.74포인트(0.68%) 떨어진 983.75에 마감됐다. 장중 한때 994.07까지 오르기도 했지만, 외국인이 346억원(오후 3시현재) 순매도하고 개인들도 423억원 매도우위를 나타내 지수를 끌어내렸다. 코스닥종합지수도 7.15포인트(1.47%) 하락한 479.47에 거래를 마쳤다.

외국인 조선-IT-은행주 순매도

삼성전자는 이날 자사주 10만주를 샀다. 매수가격은 전날 종가인 49만8000원. 외국인은 106억원어치 순매도했다. 자사주 매입이 끝나자 전날보다 1500원(0.30%) 떨어진 49만6500원에 마감됐다.

외국인은 또삼성중공업(193억원) 현대미포조선(127억원),LG전자(75억원)와LG필립스LCD(48억원) 및 하나은행(60억원) 우리금융(23억원) 국민은행(18억원) 등을 순매도했다. 외국인 매물을 받은 삼성중공업은 8.28% 급락했으며현대중공업(-6.47%) 대우조선해양(-5.02%)한진중공업(-6.56%) 등 조선주들이 줄줄이 하락했다.

미국 금리 상승으로 증시는 조정국면

이날 새벽 뉴욕증시에서 미국 재무성증권 10년짜리 금리는 4.3bp 오른 연4.09%에 마감됐다. 미국 국채 금리가 떨어지면서 투자자금이 증시로 유입돼 주가가 상승했지만 금리가 상승하면서 이런 흐름에 브레이크가 걸렸다.

이정호 미래에셋증권 리서치본부장은 “미국 FRB가 6월말에 단기금리를 한차례 더 인상할 것으로 예상돼 장기금리가 큰 폭으로 떨어지기는 쉽지 않을 것”이라고 내다봤다. “장기금리가 떨어지면 증시도 다시 상승할 수 있겠지만 금리가 오르면 추가 조정에 대비해야 한다”는 설명이다.

펀더멘털도 불안, 불안…

서부텍사스중질유(WTI) 가격이 전날보다 2.08달러(3.9%) 오른 55.62달러로 지난 4월6일 이후 2개월 여만에 최고치를 기록했다. 한국이 많이 수입하는 두바이유 가격도 50달러를 넘어섰다.

원달러환율이 한때 달러당 1018원까지 오른 뒤 1013.5원에 마감됐다. 최근들어 달러가 강세를 나타내면서 원화도 절하되고 있지만 수출이 늘어나는 데 한계가 있다는 분석이다. 중국에서 5만원 대 핸드폰이 선보이면서 삼성전자와 LG전자의 핸드폰 부품업체에 대한 단가 인하 압력이 거센 것으로 전해지고 있다.

한 투자자문회사 사장은 “1주일에 30개 정도의 기업을 탐방 다니고 있는데 기업이익이 예상보다 좋지 않아 충격을 받을 정도”라고 전했다. “납품단가를 대폭 인하하라고 요청해 영업이익률이 급속히 떨어지고 있다”는 것이다.

그는 “철강과 석유화학 등도 중국 경제 둔화 우려 등으로 어려운 상황이고 내수기업들도 소비 위축으로 수익증가에 어려움을 겪는데 주가는 많이 올라 밸류에이션에 부담을 느끼는 수준”이라고 지적했다.'주식투자 4단계' 고수가 되자

외국인 매도 이어지면 추가 하락에 대비

외국인 순매도는 규모가 크지 않더라도 빠듯한 수급을 매도 우위로 돌려놓는 요인이 될 수 있다. 이날 프로그램 매수가 2110억원 나왔고 매도는 720억원에 그쳐 1390억원 순매수였지만, 주가가 하락한 것도 결국 외국인 매도 탓이었다.'1000 안착 확신이 없다'

연기금과 투자신탁 등이 주식을 매수하고 있어 주가가 큰 폭으로 떨어지지는 않을 것이다. 하지만 지난 13일 999.36까지 오르며 1000 돌파를 시도했던 종합주가가 980대로 밀려 당분간 1000을 돌파하기는 쉽지 않을 것으로 예상된다. 종합주가와 코스닥지수가 모두 5일 이동평균(985.77과 485.13)을 밑돌았다. 적어도 6월말까지는 주식을 사기에 부담스럽다.종합주가 1000의 학습효과