[더벨]오일뱅크, 씨티·메릴린치 웃은 배경은

더벨|이 기사는 10월27일(14:46) 자본시장 미디어'머니투데이 thebell'에 출고된 기사입니다.

치열한 각축전이 벌어졌던 현대오일뱅크 주관사 쟁탈전의 승자가 가려졌다. 국내 은행계 증권사들이 강세를 보인 가운데 해외 마케팅을 전담할 외국계 주관사로는 씨티글로벌마켓증권(이하 '씨티')과 BofA메릴린치(이하 '메릴린치')가 선택됐다. 오랜 기간 공을 들여 현대중공업그룹과 네트워크를 구축하고 마케팅 활동에 나섰던 것이 '메가딜 수임'이라는 성과로 이어졌다는 평가다.

씨티와 현대중공업의 인연은 지난 2007년으로 거슬러 올라간다. 당시현대중공업(237,500원 ▼500 -0.21%)은 신성장 동력 확보를 위해 대한통운 인수를 추진했다. 이 거래에서 씨티는 현대중공업의 인수자문사로 활약했다. 결과적으로 씨티는 현대중공업의 대한통운 인수를 성사시키지 못했지만 이를 계기로 폭넓은 네트워크를 구축하게 됐다.

씨티와 현대중공업의 끈끈한 네트워크가 씨티 박장호 사장과 현대중공업 주요 인사들 간의 각별한 인연에서 시작됐다는 시각도 있다. 박 대표는 개인적인 교류를 통해 현대중공업 전·현직 임원들과 돈독한 친분관계를 유지하고 있는 것으로 알려졌다.

이후 씨티는 현대HCN(현대백화점그룹 계열)과 만도(한라그룹 계열) 기업공개(IPO) 딜에서 공동주관사로 선정돼 해외 투자자 모집 업무를 전담했다. 외국계 증권사임에도 불구하고 범(汎) 현대가(家) 기업 관련 거래에서 유독 강한 면모를 보인 셈이다. 씨티는 범현대 계열 거래를 통해 차곡히 실적을 쌓으면서 올해 최대어 중 하나인 하이마트 IPO의 주관사 타이틀도 따냈다.

탄탄한 네트워크와 트렉레코드에 더해 씨티가 현대오일뱅크 주관사 선정 과정에서 보여준 주관사 수임 의지와 충실한 자료 제공 능력도 발행사의 마음을 사로잡기에 충분했다는 평가다.

씨티는 현대중공업 측에 무려 300페이지가 넘는 제안서 자료를 제출한 것으로 전해졌다. 타 경쟁사에 비해 2~3배나 더 많은 자료를 준비한 것이다. 마케팅 역량과 업종 및 거래 이해력을 엿볼 수 있는 설명회(PT) 때도 단연 돋보였다는 후문이다.

메릴린치 역시 현대중공업에 쏟은 정성이 씨티 못지않다. 메릴린치는 올해 하이닉스가 인수합병(M&A) 시장에 매물로 나왔을 때 현대중공업에 많은 조언을 해주며 인수 전략을 함께 고민했다. 현대중공업 측 인수자문사로 유력하게 거론됐지만 그룹이 인수전 참여를 끝내 포기하면서 그간 들인 노력이 수포로 돌아갔다.

하지만 메릴린치가 보여줬던 자문 역량에 만족한 현대중공업은 현대오일뱅크 주관 절차에 메릴린치를 초대했고, 최종적으로 주관사 타이틀까지 맡겼다.

메릴린치 기업금융본부 이동환 본부장과 하이투자증권 서태환 사장이 모두 현대증권 출신이라는 점도 선정 검토 과정에서 긍정적인 영향을 미쳤을 것으로 업계는 판단하고 있다. 서 사장은 1989년부터 10년간 현대증권에서 국제영업과 국제금융 부문을 담당했다.이 본부장은 1997년부터 2003년까지 서 사장이 총괄 본부장으로 있는 국제영업본부 내 민영화팀(Privatization team)에서 경력을 쌓았다.

씨티와 메릴린치가네트워크를 지랫대 삼아 높은 점수를 얻으면서 국내 첫 IPO 주관 수임을노렸던 'BNP파리바증권'과 ECM의 강자 '크레디트스위스(CS)'는 아쉽게 탈락했다. 추가 기회를 얻어 주관사 선정전에 뛰어든 골드만삭스 역시 공격적인 마케팅 전략을 구사하며 막판 역전을 노렸지만 이들의 벽을 넘지 못했다.

업계 관계자는 "씨티와 메릴린치가 과거부터 쌓아온 네트워크를 잘 활용해 처음부터 주도권을 잡았다"며 "국내 트렉레코드가 풍부하다는 점 역시 높은 점수로 이어진 것 같다"고 말했다.