유진투자증권은 롯데관광개발(10,660원 0%)이 중국인 방문객 확대에 힘입어 성수기인 3분기에도 호실적을 이어갈 수 있을 것이라고 24일 분석했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 기존 1만5000원에서 2만3000원으로 상향 조정했다.
이현지 유진투자증권 연구원은 "롯데관광개발의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 36.2% 오른 1581억원, 영업이익은 같은 기간 372% 증가한 278억원으로 높아진 시장 전망치에 부합할 것"이라고 내다봤다.
이 연구원은 "2분기 카지노 방문객 수는 전년 동기 대비 71.3% 증가한 15만명, 드롭액은 63% 늘어난 6685억원으로 역대 최대를 기록할 것"이라며 "호텔도 2분기 OCC(객실점유율)가 마카오와 유사한 수준까지 상승하며 견조한 수요를 증명하고 있다"고 했다.
카지노에 대해서는 "1월부터 매달 방문객 증가 추세가 이어지고 있고 특히 5월은 처음으로 5만명의 방문객을 기록했다"며 "6월은 5월보다 영업일수가 하루 적고 연휴가 없었음에도 5월보다 방문객 수가 증가한 점도 고무적"이라고 했다.
그러면서 "중화권 신규 노선 취항 확대 및 무비자 입국 허용에 따른 중국인 인바운드 확대가 하반기 실적을 견인할 것"이라며 "호실적에 따른 3분기 순이익과 조기 리파이낸싱도 기대할 수 있다"고 했다.
이어 "주가 상승에 따라 CB 전환이 지속적으로 이뤄지고 있기는 하지만 잔여 CB 물량 모두 전환을 고려하더라도 현재 주가에서 30% 이상의 상승 여력이 남아있다고 본다"고 덧붙였다.