DS투자증권은 씨에스베어링(7,080원 ▼130 -1.8%)이 밸류에이션 매력도가 높아 주가 반등이 충분히 가능한 상태라고 26일 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 9900원을 제시했다.
안주원 DS투자증권 연구원은 "올해 매출액은 전년대비 14.5% 늘어난 1444억원, 영업이익은 62.9% 증가한 181억원으로 추정한다"며 "미국, 유럽에서 육상풍력을 중심으로 안정적인 수요가 유지될 것"이라고 했다.
안 연구원은 "향후 5년간 연평균 미국과 유럽의 육상풍력 시장은 각각 연평균 약 9GW(기가와트), 16GW 수준으로 유지될 전망"이라며 "터빈 사이즈가 커지며 육상풍력 단가가 올라가고 있고 가격과 정치적 리스크로 유럽과 중국산 공급망은 시장에서 점유율이 낮아지고 있는데 이 자리를 국내 기업이 대체할 것으로 예상한다"고 밝혔다.
그는 "주력 고객사인 GE 점유율은 유지하면서 지난해부터 베스타스를 대상으로 한 매출액이 늘어나고 있다"며 "이는 판매지역이 다변화되고 있음을 의미한다"고 했다.
이어 "씨에스베어링의 베트남 공장은 올해 가동률 90%를 목표로 하고 있다"며 "사실상 생산능력이 최대치를 기록하고 있어 증설도 필요하다"고 밝혔다.
