국내 금리상승 부담 수익률 '-' 추락… 해외 높은 성과지속 이머징마켓 유망
최근 국내와 해외 채권형펀드 투자자들의 희비가 크게 엇갈리고 있다.
국내 채권형펀드는 채권금리 상승(채권값 하락)으로 수익률이 떨어지고 있는 반면 해외 채권형펀드는 미국 등 선진국의 출구전략 지연, 이머징마켓의 빠른 경기회복과 통화 절상 기대감 등으로 상대적으로 높은 수익률을 기록하고 있기 때문이다.
12일 펀드평가사 제로인에 따르면 국내 채권형펀드의 최근 1개월 평균수익률(지난 9일 기준)은 -0.06%를 기록했다. 주간 평균수익률도 -0.15%에 그쳤다.
국내 채권형펀드의 수익률이 마이너스를 기록한 것은 기준금리 인상 우려로 채권금리(채권 값)가 크게 오른 탓이다. 실제 최근 한 달간 국고채 3년과 5년물 금리(9일 기준)는 33bp, 30bp 급등했다. 회사채와 CD(양도성예금증서) 금리도 각각 34bp, 18bp 올랐다.
정태진 제로인 펀드연구원은 "한국은행의 기준금리 인상 우려로 최근 한 달간 채권금리가 급등하면서 하이일드채권과 만기가 긴 채권을 편입한 펀드들의 수익률이 부진했다"고 밝혔다.
이에 반해 해외 채권형펀드는 꾸준히 높은 성과를 기록 중이다. 해외 채권형펀드의 최근 1개월 수익률은 1.98%로 국내보다 2%포인트 이상 높은 성과를 올렸다. 주간수익률도 0.4%를 기록했다.
투자지역별로는 남미신흥국채권형펀드가 가장 돋보였다. 남미신흥국채권형펀드는 최근 1개월간 6.13%의 수익률을 기록, 주식형펀드 못 지 않은 성과를 냈다. 또 글로벌과 신흥국채권형펀드는 2%대, 일본 제외 아시아와 글로벌하이일드채권형펀드도 1%대의 상대적으로 높은 수익률을 기록했다.
펀드별로는 '산은삼바브라질 자[채권]C 1'가 최근 1개월 수익률이 6.13%로 가장 우수했고, 'KB이머징마켓플러스 자 1(채권)' 3.40%, '신한BNPP신흥시장로컬채권 자1호[채권-재간접](종류A)', 2.97%로 뒤를 이었다.
펀드전문가들은 금리상승으로 당분간 국내 채권형펀드의 성과가 부진할 것으로 예상되는 만큼 해외 채권형펀드에 관심을 가져야 할 때라는 충고다.
박현철메리츠증권펀드연구원은 "한국은행이 추가 금리인상 가능성을 열어두면서 채권금리 상승 압력은 지속될 것으로 보인다"며 "금리상승 부담이 큰 국내보다는 상대적으로 부담이 적고, 투자 풀이 넓은 해외 채권형펀드가 당분간 유리할 것"이라고 밝혔다.
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해외 채권형펀드 중에서는 선진국보다 중남미, 아시아등 이머징마켓에 투자하는 펀드가 났다는 설명이다. 이머징마켓의 경우 선진국보다 경기회복 속도가 빠른데다 최근 신용회복으로 채권투자의 안정성도 높아졌기 때문이다.
김휘곤삼성증권(94,600원 ▲400 +0.42%)펀드연구원은 "선진국보다 이머징마켓이 경기회복 속도가 빨라 펀더멘털측면에서 유리하다"며 "또 이머징마켓 채권은 상대적으로 금리가 높고 통화가치 상승으로 환차익도 얻을 수 있어 투자메리트가 높다"고 말했다.
