[2025년 상반기 대한민국 베스트리포트] 2월 베스트-허재준 삼성증권 연구원
허재준 삼성증권 연구원이 씨에스베어링(7,700원 ▼100 -1.28%)에 대해 분석한 '4Q24 Review: 견고한 미국 육상풍력 시장' 리포트가 2월의 베스트리포트로 선정됐다.
이 리포트는 올해 상반기 씨에스베어링에 대해 분석한 유일한 리포트로, 씨에스베어링의 실적이 회복될 수 있다는 것을 설득력 있게 분석했다는 평가를 받았다.
허 연구원은 씨에스베어링의 목표주가를 기존 9만2000원에서 8만5000원으로 하향했다. 풍력 발전 기업인 베스타스(Vestas)로 납품하는 제품인증이 지연됐기 때문이다. 실제로 지난 2월18일 해당 리포트가 발간된 후 지난 4월9일(종가 4300원)까지 씨에스베어링의 주가는 31.75% 하락했다.
그러나 허 연구원은 베스타스 납품 제품의 인증은 지연됐지만 또 다른 고객사인 GE버노바향 매출만으로도 올해 매출액이 10% 이상 늘어날 것이라고 예상했다. 고객사인 GE버노바와 베스타스가 지난해 4분기 실적 발표를 통해 미국 육상풍력 시장이 견고하게 성장할 것으로 전망한 점도 긍정적이었다. 육상풍력 비중이 100%인 씨에스베어링이 수혜를 볼 가능성이 크다고 허 연구원은 분석했다.
이에 허 연구원은 씨에스베어링의 투자의견 '매수'를 유지했다. 그의 전망대로 씨에스베어링의 올해 1분기 영업이익은 12억3765만원으로 전년 동기 대비 흑자전환에 성공했다. 지난 4월9일까지 하락하던 주가도 다시 반등했다. 지난 7월23일 종가는 7020원으로 지난 4월9일 대비 63.26% 상승했다.
