머니투데이

한국투자증권이 HD현대중공업의 목표주가를 기존 대비 2. 7% 내린 71만원으로 조정했다. 강경태·남채민 한국투자증권 연구원은 "목표주가는 적정 기업가치 74조1000억원을 유통주식수로 나눠 계산했다"며 "유통주식수 계산시 합병 신주 1619만주를 가산했고 적정 기업가치는 영업가치 44조2000억원에 미국 시장 진출 가치 23조9000억원, 순현금 6조원을 더해 산출했다"고 말했다. 내년 연결 매출액은 23조8480억원, 영업이익은 3조5091억원으로 추정했다. 지난해 동기대비 각각 38%, 64% 증가한 규모로 HD현대미포 합병을 반영해 계산한 결과다. 내년 해양 매출액은 1조3500억원으로 전년대비 29% 늘어날 것으로 추정된다. 멕시코 트리온(Trion) 부유식 원유생산 설비(FPU), 카타르 루야 고정식 원유생산 설비(FP) 공정을 동시에 진행하는 효과다. 캐나다 잠수함과 특수목적선 수주 성과도 주목된다. 강경태·남채민 연구원은 "합병 법인이 세운 2030년 특수선 매출 목표는 7조원으로 캐나다 잠수함 신조 매출은 장기 핵심 수익원 중 하나일 것"이라며 "한화오션 주가 흐름과 동일하게 내년 상반기 선정 시기가 가까워질수록 주가는 상승할 것"이라고 했다.

미래에셋증권이 HD현대미포에 대해 올해 3분기 영업이익이 시장 기대치를 28% 가까이 상회할 것이라고 22일 전망했다. 투자의견과 목표주가는 각각 '매수', 27만원을 유지했다. 22일 정동호 미래에셋증권 연구원은 "3분기 매출액은 1조2179억원으로 전년 동기 대비 13% 증가해 컨센서스(증권사 평균 전망치)를 1.8% 상회하고 영업이익은 1218억원으로 245.5% 증가해 컨센서스를 27.6% 웃돌 것"이라고 말했다. 정 연구원은 "컨센서스 상회 요인은 뉴질랜드에서 2척 계약 해지 정산 관련 일회성 환입이 있고 조업일수 감소에도 불구하고 외국인 근로자들의 연휴 추가근무와 선종·선가 믹스개선(제품 구성 고도화)으로 인한 이익개선"이라고 했다. 이어 "하반기는 본격적인 믹스개선에 따른 증익을 기대한다"고 했다.

NH투자증권이 HD현대중공업의 목표주가를 기존대비 5% 상향한 63만원으로 제시했다. 정연승·곽재혁 NH투자증권 연구원은 "기존 HD현대중공업의 목표 기업가치 54조6000억원, HD현대미포 10조5000억원, 싱가포르신설 법인 가치 2조2000억원 등을 고려해 통합 HD현대중공업의 합산 기업가치를 66조원으로 산정한다"며 "향후 특수선에서 국내외 수주 성과, 해외 조선소(필리핀·베트남·현대비나) 실적 성장, 추가 조선소 확보 여부에 따라 기업가치 추가 확대가 가능하다"고 말했다. 통합 법인은 상선부문 매출 감소 없이 특수선 외형 확대가 가능할 것으로 예상된다. HD현대미포의 도크 4개 중 2개를 특수선 도크로 전환할 예정이다. HD현대중공업의 유휴 도크였던 5번 도크는 재가동할 계획이다. 해양부문 유휴 부지도 효율적으로 활용 가능하다. 올해 하반기를 시작으로 2026년 이후까지 특수선 수주 기회가 있다. 국내의 경우 KDDX 프로젝트, 우선협상대상자로 선정된 장보고2 성능개량 사업

대신증권은 HD현대중공업이 HD현대미포와 흡수합병을 통해 사업 시너지 확장 등 긍정적 효과가 기대된다고 28일 분석했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 55만원에서 66만원으로 올렸다. 이지니 대신증권 연구원은 "이번 합병은 급변하는 조선업에 대응하기 위한 전략적 사업 개편으로 국내외 군함 신조 및 해외 MRO(유지·보수·정비) 수요에 대응하기 위함"이라며 "미국 내에서 모색할 수 있는 사업 기회는 전략상선단, 안보상선당, 동원예비선단 등이 있다"고 밝혔다. 이 연구원은 "HD현대중공업 2030년 매출 32조원 청사진 중 방위사업은 7조원을 목표로 하고 있다"며 "방산으로 도크가 빠지더라도 쇄빙선과 같은 특수목적선 추가 건조 등을 고려해 조선 부문 매출은 유지될 것"이라고 했다. 그는 "이번 재편 후 R&D(연구개발) 비용 절감과 상호보완, 금융비용절감, 생산 공급망 시너지 등을 통해 순이익 개선 효과가 나타날 것으로 기대한다"며 "멀티플은 합병으로 인한 사업 시너지 확장

신한자산운용은 15일 {SOL 조선TOP3플러스 레버리지} ETF(상장지수펀드)를 상장했다. 해당 상품은 국내 대표 조선주에 집중 투자하는 SOL 조선TOP3플러스 ETF의 기초지수인 FnGuide 조선TOP3플러스 지수의 일일 수익률을 2배로 추종하는 레버리지 상품이다. 조선업은 반도체·2차전지에 이어 국내 ETF 시장에서 세 번째로 상장된 테마형 레버리지 업종이다. 신한자산운용은 "조선업이 전통적인 경기민감 산업을 넘어 신성장 주도업종으로 부상하고 있음을 반영한 것"이라며 "조선주의 상승 탄력을 보다 공격적으로 추종하고자 하는 투자 수요에 대응한 상품이다"고 했다. 국내 조선업은 20년 이상 구조조정과 재편을 거친 이후 고부가가치 선박 수요의 증가, 미국·유럽 중심의 친환경 및 방산 특수선 발주 확대, 글로벌 해운 구조 변화 등이 맞물리며 새로운 슈퍼사이클 국면에 진입했다는 평가를 받는다. 2024년 이후 주요 조선사 실적은 가파르게 개선되고 있으며, 12개월 선행 영업이익 추

한국투자증권이 HD현대미포에 대해 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로 하향 조정했다. 밸류에이션 매력이 감소해 주가 상승 여력이 부족하다는 평이다. 9일 강경태 한국투자증권 연구원은 "사업별 가치 합산 방식인 SOTP 방식으로 산출한 HD현대미포의 적정 기업가치는 9조2000억원이다. 적정 기업가치는 영업 가치 8조1000억원에 2027년 말 순현금 추정치 1조1000억원을 가산해서 구했다. 영업 가치는 2027년 상각전 영업이익(EBITA) 추정치 7340억원에 2년 선행 기업가치(EV)/상각전영업이익 11배를 적용해 산출했다"라고 설명했다. 이어 "대형사와 달리 HD현대미포의 상선 수주잔고 길이를 감안했다. 2년 선행 기업가치/상각전영업이익 11배는 2007년 10월 HD현대미포의 기업가치 고점과 2009년 상각전 영업이익을 비교해 구한 값"이라고 덧붙였다. 강 연구원은 "HD현대미포의 2027년 연결 매출액은 6조 1423억원, 영업이익은 6476억원으로 추정한다. 회사별로 H

간밤에 미국 증시가 약세로 마감한 가운데 국내 양대 지수가 나란히 상승 출발했다. 특히 조선주, 전선·전력설비주가 크게 오르면서 지수를 밀어 올렸다. 29일 오전 9시 21분 코스피는 전 거래일 대비 24.64포인트(0.92%) 오른 2694.79를 나타낸다. 기관이 772억원, 외국인이 159억원을 순매수한 반면 개인은 1029억원어치 매물을 내놨다. 업종별로는 건설과 금융이 1%대 강세를 나타낸다. 제조, 유통, 일반서비스, IT서비스가 강보합세, 통신, 부동산, 운송창고가 약보합세다. 시가총액 상위종목에서는 SK하이닉스와 HD현대중공업이 2%대, 한화에어로스페이스, 기아, 삼성물산이 1%대 강세다. 현대차, 셀트리온, 네이버(NAVER), 신한지주는 강보합세, 삼성전자, 삼성바이오로직스, KB금융은 약보합세다. LG에너지솔루션은 1%대 약세다. 테마별로는 HD한국조선해양, 삼성중공업, HD현대미포, HJ중공업, HD현대중공업, 한화오션 등이 오르면서 조선 테마가 강세다. 전선,